[Index DCF] KOSPI 25.7/18

CPI 및 Core CPI 값이 전반적으로 내려왔지만 sticky 함. 최근 내려가는 추세이지만 주춤한 상황. 최근 Core CPI 2.77% 수준 관세가 CPI에 영향을 주는 항목은 교통비, 식품 및 음료, 기타 상품 및 서비스, 오락, 의류라고 판단됨. 이번 6월 CPI(2.67%) 경우 관세가 완전히 반영되었다고 보긴 어려움. 현재 보편 관세 10% 적용중으로 [관세 10% → CPI +0.3~0.4%p] 고려시 CPI 3% 수준 가능함. 지금 관세의 영향을 지속적으로 받고있어 CPI가 지속적으로 상승하는지 확인할 필요있음. 주요 구성 항목별 비중 및 관세 영향 주거비(Shelter): 36.4% (가장 큰 비중) 교통비(Transportation): 17.7% 식품 및 음료(Food & Beverages): 13.4% 기타 상품 및 서비스: 12.5% 의료비(Medical Care): 8.7% 에너지(Energy): 8.4% 교육 및 통신: 6.7% 오락(Recreation): 5.6% 의류(Apparel): 2.7% 관세에 따른 소비자 물가지수를 보면 보수적 추정: 관세 10% → CPI +0.3~0.4%p 관세 15% → CPI +0.45~0.6%p 관세 20% → CPI +0.6~0.8%p 관세 25% → CPI +0.75~1.0%p

기업소개 사업모델 통합 실험실 솔루션 기기 소프트웨어 서비스 소모 생명과학 및 진단 시장 : 전체 매출의 49% 애질런트 크로스랩 : 실험실 디지털 혁신과 자동화 솔루션, 구독서비스 32,6% 운영 마 2. 글로벌 영향력 120여 개국에 진출 2023년 기준 약 17,671명의 직원을 보유 매출의 절반 이상이 미국 외 지역에서 발생 바이오제약, 화학, 에너지, 환경, 식품, 임상 실험실, 학술 및 정부 기관 등 다양한 분야에 솔루션을 제공 주요 제품 가스/액체 크로마토그래피 시스템 질량분석기(MS) 분광기 세포 분석기 실험실 자동화 및 로봇 시스템 실험실 소프트웨어 및 데이터 관리 솔루션 등 재무재표 손익계산서 : 일정 기간 동안 발생한 모든 수익과 비용을 대비하여 당해 기간의 순이익(또는 손실)을 계산하고 확인 Valley 에서 제공하는 손익 계산서 시각도를 보면 빠르게 확인 가능 총매출 :6,510M , 8조9천억? 매출 총이익: 3,550M, 매출총이익률 54%수 영업이익: 1,490M 세전이익 : 1,521M 세전이익과 영업이익 차이가 별로 없음 순이익: 1,259M 총평: 매출성장은 잠깐 추춤하고 있고 영업이익이나 순이익도 유지되고 있는 상황, 다만 경쟁업체 대비 이익 수준이 매우 높음. 판매관리비가 매우 많이 드는 구조. 21년부터 매출총이익대비 판매관리비 비중이 줄어드는 것으로 보임 재무상태표: 자산 = 부채 + 자본 2024년 기준 자산: 11,846 유동자산:3959 비유동자산:7887 부채:5948 유동부채:1895 비유동부채:4,053 자기자본: 총 보통주 3+5450+750-305 = 5898 귀신같이 맞아 떨아지는데 궁금한점은 감가상각이 전부 되면 실물은 남는데 자산은 0으로 처리되나? 현금흐름표 : 현금흐름은 손익계산서의 역순!, 현금주의 영업 현금흐름(CFO) 투자 현금흐름(CFI)

기준금리는 지속적으로 동결중이 미국 10년물 국채 금리는 4.54를 돌파했다. 미국 장기채 시장을 바라보아도 좋을 것 같다. 10년물 기준 5% 수준 돌파할 수 있다고 생각이 든다. 실업율 또한 지속 상승추세이며 노동 수요는 꾸준히 줄어들고 있다. 점점 침체로 가고 있는 것 같으며 원자재들의 가격 상승, 기대인플레이션은 2월 이후 상승중이다.

Autopilot Frenzy에 헬스케어 서비스 및 장비 는 아래 기업이 있고 해당 기업을 하나씩 보려고한다. 우선 헬스케어 서비스 및 장비에 대한 재무재표를 이해할 필요가 있어 perplexity에 물어보았다. 1. 손익계산서(Income Statement, P&L) 수익 구조: 주로 진료수익, 보험청구, 의료서비스 제공 등에서 발생합니다. 보험청구 지연으로 인해 실제 현금 유입과 수익 인식 간에 시차가 발생할 수 있습니다13. 비용 구조: 인건비 비중이 매우 높고(병원 기준 전체 비용의 50~70%), 장비 유지·구입, 소모품, 임대료, 감가상각비 등이 주요 비용입니다3. 영업이익률: 헬스케어 기업은 필수 서비스 제공 특성상 영업이익률이 안정적인 편이나, R&D 투자 비중이 높은 제약·바이오기업은 변동성이 큽니다6. 비영리 기관: 순이익 대신 잉여금 개념을 사용하며, 기부금 등 비영리 수입 항목이 포함될 수 있습니다1. 2. 대차대조표(Balance Sheet) 자산: 현금, 예금, 매출채권(보험청구분 포함), 고가 의료장비, 부동산 ...

침체기 초반에 아웃 퍼폼하는 섹터를 찾아보았다. 우선 헬스케어 쪽을 한번 해보려고 한다. Perflexity로 찾은 섹터는 아래와 같다. 필수소비재 (Consumer Staples) 헬스케어 (Healthcare) 유틸리티 (Utilities) 통신서비스 (Communication Services) (보조적으로) 부동산(Real Estate) 섹터로테이션에서 찾아서 본 섹터는 아래와 같다. 침체기 직후에 유틸리티 헬스케어 필수소비재의 하락분이 작다 특히 헬스케어 부분이 작은 폭으로 유지되는 것 같다. 침체에서 회복될 기미가 보이면 Tech, 에너지, 산업재 가 많이 오르는 것 같다.