#11. 주식 초보자가 실력 키우는 방법 초급자가 목표로 할 것 기본 주식/회계 용어에 익숙해지기 타인의 종목 분석 글을 막힘없이 이해하기 (스스로 분석 못 해도 OK) 이후 단계(중급자 단계) : 남의 분석을 판단하는 능력 갖추기 실력향상을 위한 3단계 루틴 모르는 용어는 그때그때 찾아보기 글을 읽고 점수를 매기며 분석에 대한 판단력 기르기 3~6개월 뒤 반드시 복기하기(제일 중요) 실제 주가 흐름과 기업 상황을 보며글의 논리가 맞았는지 내 평가는 옳았는지 반드시 돌아봐야 합니다. -> 읽기 + 평가 + 복기 #12. 중급자로 가는 길 1. 중급자의 시작 = 가설을 세울 수 있는 사고력 분석 글을 반복해서 읽다 보면 금리·경기 같은 경제 명제에 익숙해집니다. 어느 순간 남의 분석을 보고 이건 논리가 이상한데?라는 비판이 들면, 중급자의 첫 조건인 투자 가설 사고력이 올라가고 있다는 신호입니다. 2. 투자 의사결정 3단계, 중급자의 역할은 분석 가설(인사이트): 투자 아이디어 세우기 (예: AI 데이터센터 증가 → 관련 기업 수혜) 분석(적정가치): 가설을 숫자로 바꿔 싸게 거래되는지 판단하기 (중급자가 집중할 파트) 실행(매매): 탐욕, 공포에 휘둘리지 않는 감정 컨트롤 3. 중급자가 먼저 배울 적정가치 계산 = 상대가치평가 유사 기업 찾기(사업모델/성장성/재무구조 비슷한 기업) 배수 비교: PER, PBR, PSR 같은 지표로 비교 질적 비교가 핵심: 숫자만 보지 말고 성장성, 산업...

#6. 트레이딩은 하지말자 트레이딩을 추천하지 않는 이유 단기적인 보상만을 추구하게 되고, 지연된 보상을 기다리지 못하게 됩니다. 경제적 자유, 커리어 성취, 인간관계, 건강 등 인생의 가치 있는 것들은 모두 지연된 보상을 통해 옵니다. 그럼에도 하겠다면? -> 본인의 충동기제를 테스트 해볼 것 100일동안 투자하지 않고 예금에 돈을 넣어둘 수 있는가? 4주동안 금욕할 수 있는가? 평생 금연하고, 술은 주 1회 이하로 취하지 않을 수 있는가? #7. 트레이딩 입문자가 알아야 할 것 1. 트레이딩은 마이너스 썸 게임이다. 트레이딩은 타인의 실수에 기반한 초과 수익을 내는 것이고, 매매 비용 까지 감안하면 마이너스 썸의 환경입니다. 따라서, 타인의 실수를 바라보는 엄밀한 투자철학이 필요합니다. 2. 초단타 보다는 스윙 트레이딩을 해라. 분, 초단위의 영역은 초고빈도 퀀트 트레이딩 회사들의 영역입니다. 개인이 이 영역에서 꾸준히 수익을 내는 것은 불가능하므로 일/주단위 스윙 트레이딩이 더 유리합니다. 3. 비판적 사고, 펀더멘털이나 메크로 해석이 중요 규칙화, 자동화 가능한 전략은 이미 알고리즘과 속도의 영역이므로 개인이 접근하기 어렵다. 스윙 트레이딩은 펀더멘탈 지식과...

#1. 주식 공부가 돈을 벌게 해주는가? 공부해도 어려운이유 단기적인 주식 변동성(=무작위성) -> 장기적인 추세를 봐야 실력이 드러남. 개인에게 내재된 인지적/감정적 편향 17가지로 개인은 마이너스 수익률에서부터 시작 현명한 두 가지 선택 직접투자 : 최소 6개월~1년간 꾸준히 공부할 각오 패시브 투자 : 인덱스 펀드에 적립식으로 투자하여 시장 평균 수익률을 기대 최악의 선택 공부없이 시장 소문에 따라 이것 저것 손대는 어정쩡한 투자 #2. 투자에서 수익을 버는 원리 수익의 두 종류 베타 수익 : 주식 투자라는 리스크를 감수한 대가로 얻는 시장 지수 평균 수익률 알파 수익 : 동일한 리스크 대비 시장 지수를 뛰어넘는 초과 수익(=실력) 알파 추구의 의미 시장에서 발생하는 다른 투자자의 실수(=비합리성)을 포착하여 이익을 얻는 것...

매크로팀 리포트 요약 칼럼을 읽으며 제 투자와 관련된 핵심 주장들을 확인하고, 모르는 용어들을 정리해 공부하는 시간을 가졌습니다. 강세론 근거 살펴보기 | 컨센서스가 되어가는 달러 강세 전망 | 월가소식 과소 평가된 실적 회복 - 모건스탠리 "새로운 사이클과 강세장이 시작되었다" 근거 3분기 매출 서프라이즈 비율이 과거 평균 2배를 넘어섬 EPS 성장률이 11%로 사년만에 최고치를 기록 러셀 3000지수의 EPS 성장률은 1분기 2%, 2분기 6%, 3분기 11%로 가속 -> 중소기업 이익 침체가 끝나가고 있다는 해석 리스크 연준이 너무 느리게 대응할 위험 -> 12월 금리 동결 가능성 단기 자금 시장의 스트레스가 증가할 가능성 -> 오버나이트 레포 사용량 증가 오버나이트 레포란? 레포거래는 금융기관이 보유한 국채 등을 담보로 단기 자금을 빌리는 형태 오버나이트 ...

왜도 왜도는 통계학에서 확률 분포의 비대칭 정도를 나타내는 척도입니다. 분포가 평균을 중심으로 얼마나 한쪽으로 치유쳐 있는지를 보여줍니다. 음의 왜도 왼쪽 꼬리가 길게 늘어지며(수익률이 낮은 쪽), 오른쪽(수익률이 높은 쪽)에 데이터가 집중됩니다. 작고 잦은 이익이 발생하지만, 드믈게 크고 치명적인 손실이 발생할 가능성이 높습니다. 줄립적 왜도 분포가 평균을 중심으로 좌우 대칭인 경우입니다. 상승과 하락의 빈도와 크기가 비교적 비슷합니다. 음의 왜도(잦은 이익 추구) 때문에, 기본적으로 주식 비중을 높게 가져가야 큰 폭의 손실이 발생하기 전까지 꾸준한 수익을 확보할 수 있습니다. 주식 비중을 줄여야 하는 때는 언제인가? 노동 시장이 급격하게 악화된 경우입니다. 샴 룰 : 실업률의 3개월 이동평균이 직전 12개월 최저치보다 0.5%p 이상 상승할 때 경기 침체 신호로 간주합니다. 조시 룰 : 신규 실업수당 청구건수의 4주 이동평균이 직전 6개월 최저치 대비 특정 수준 이상으로 상승했을때 침체 신호로 간주합니다. (특정수준이 어느정도를 말하는지 리서치 했으나 찾지 못하였습니다..) 가격 추세의 복잡성 붕괴가 관찰되는 경우입니다. 복잡성 : 단기, 중기, 장기 투자자들이 얼마나 균형있게 형성되고 있는지를 나타냅니다. 즉, 복잡성이 높다는 것은 다양한 투자자들이 시장에 참여하여 가격 추세가 안정적입니다. 추세가 안정적이므로 작은 충격에 쉽게 추세가 변하지 않습니다. 복잡성이 붕괴는 특정 투자 기간의 참여자만 남게 되어, 시장의 균형이 무너진 상태를 말합니다. 시장이 취약해져 작은 충격에도 방향이 급격하게 역전될 수 있습니다. BCA는 가격 추세의 복잡성 붕괴가 나타났다고 합니다. 따라서, 주식 비중 확대 포지션에서 한 단계 낮은 중립으로 조정할 것을 권고했습니다.