TechnipFMC (NYSE: FTI) 연안 (surface) 및 심해/극심해 (subsea) 해저 시추설비 회사 대부분 매출이 subsea에서 나옴 Stock price 2024 Guidance Topline, EBITDA margin: no change Tax provision, as reported $280-290 mn (2Q24) → $170-180 mn (3Q24) Net interest expense $70-80 mn (2Q24) → $65-70 mn (3Q24) Subsea 2025 guidance Revenue: $8 bn → $8.3-8.7 bn EBITDA margin: 18% → 18.5-20% 첫 오일을 뽑는데 conventional 대비 1년 빠름 2025 guidance 주는거 우리 밖에 없다, 자신있다 We’re derisking, take the mystery out of converting backlog to revenue 해주고 있으니 걱정하지 말라고… 2Q24 때도 느낀거지만 사업이 잘 된다고 해서 이정도로 confident 하긴 쉽지 않은 것 같은데 원래 이런 스타일의 CEO 이신듯 ㅋㅋ Surface Got qualification from Saudi Saudi, UAE에서 unconventional gas 개발 중 기회가 있을수도? Changes in scope value FEED 설계 변경으로 인한 Petrobras 쪽 scope value 변화가 있었음 더 늘어났으니 FTI에는 좋은 소식 Apatu 2, Sepia 2랑 하나 더 붙여서 ...

Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) Topline 없는 small pharma 회사 GLP-1/GIP로 비만약 만들고 있고, TR beta mechanism 이용해서 NASH, X-ALD 만들고 있는데 사실상 시장에서는 Obesity medication에만 집중 1Q24 중에 injectables, oral 둘 다 꽤나 놀라운 성과를 보여줘서 올해만 주가 5배 뛰었음 Stock price R&D pipeline (Source: Viking Therapeutics) VK2735 Phase 2 결과 1Q24 중에 나옴 (-13.1% for 13 weeks) semaglutide가 1.5년에 18% 정도 빼니까 놀라운 수준은 맞음 천장이 어디일지 확인해볼 필요는 있음 Phase 2 end-of-phase meeting은 4Q24 예정 Phase 3는 placebo-controlled로 진행한다고 Head-to-head (active comparator) 방식으로 하냐는 질문에 in the future에는 관심 있다는데 자신 없으신듯? 이번에 처음 알았는데 얘내는 vial이나 syringe밖에 없다 auto injector 없으면 사실상 시장성에서 어마어마하게 후달리는건데, 여기서 사실상 매각을 목표로 하는 회사라는 것을 알 수 있었음 뒤에 capacity 이야기 할 때도 감이 오긴 했음 Oral VK2735 phase 1 cohort 20/40/60/80/100 mg Novo의 Rybelsus가 ...

2Q24 Earnings Highlights Revenue: $753 mn (yoy +20%) vs. consensus $680 mn Adjusted EBITDA margin: 10.9% (2Q23 9.9%) Diluted EPS: $0.14 vs. consensus $0.12 2024 guidance 상향 US growth < International growth 2024년 Columbia class (SSRN) price mix 효과는 감소 예정, 그러나 2030까지 꾸준히 상승할 것 공급망 문제 해소 - just-in-time 버리고 공급망 회복 탄력성 (supply chain resilience)에 집중 해리스나 트럼프 누가 대통령이 되더라도, 러시아-우크라이나 전쟁이나 이스라엘-하마스 전쟁이 끝나더라도 organic force protection에 대한 강력한 수요는 계속될 것 - 특히 Counter-UAS (Unmanned Aircraft System) NATO 국가들, 호주, 일본 모두 방위 예산 상향 잠재 매출 기회 US DDGX (Next-Generation Guided-Missile Destroyer) SSNX ...