본 게시글은 2025년 04월 11일에 작성되었습니다 Financials 1Q25 earnings (Source: GTT) 2025년 말-2026년 초 LNGC 신조 많이 일어날 것 https://gtt.fr/news/ascenz-marorka-gtts-smart-shipping-arm-equip-tms-groups-entire-fleet-its-smart-shipping Digital solution에서 인수 있었는데, 사실 사업부 자체가 작아서 큰 의미는 없음 Guidance 2025 guidance provided in 1Q25 (Source: GTT) ...

Financials 3FQ25 Revenue, EPS 전부 guidance/consensus miss Revenue: $14.1 bn, yoy +6.4% Cloud revenue: $12.1 bn, yoy +8.0% Marketing business scope-out 있었는데, 제하면 yoy +10.0% Non-GAAP EPS: $1.47 RPO: $130 bn, yoy 62.1%, beat consensus ($100 bn) Stargate order 없이 달성한 역대급 RPO Stargate 첫 주문은 다음 분기 예상 ARR: $12.9 bn, qoq +18%, yoy +38% IaaS (OCI): $10.6 bn, yoy +51%, yoy +54% excluding legacy SaaS (database): $2.3 bn, yoy +28% Guidance Revenue: $57.7 bn, yoy +8-10% without FX Cloud revenue: 갈수록 가속성장 예상 FY2025: $52 bn, yoy +17% FY2026: $60 bn, yoy +15% 이건 $60 bn 초과할거 같다고 언급 FY2027: $72 bn, yoy +20% RPO는 계속 오를거라고 대놓고 언급 여전히 수요 > 공급 고객들이 먼저 cloud lock in을 여전히 하고 싶어함 CapEx: $16 bn, yoy +100%, beat consensus ($13.5 bn) 사실 돈 더 쓰는거라 consensus보다 높게 나온게 좋은 것은 아님 배당 25% 올리는걸로 회사 입장에서는 실적에 대한 답변을 대신 한 것으로 보임 Business Cloud agreement:...

나온지 며칠 됐지만… Financials 4Q24 Revenue: $2.4 bn, yoy +1%, consensus slightly beat Subsea: $2.05 bn, yoy +19%, qoq flat Project mix가 안좋아졌고, vessel activity가 낮아서 QoQ로 flat Seasonality 같기도 하고 (겨울에 작업량 낮아진다고는 함) timing 이슈이기도 함 Surface: $319 mn, yoy -11%, qoq flat Improved by international market but offset by North America Order intake: $2.9 bn, yoy +90.9%, qoq +5.0% Subsea: $2.7 bn, yoy +112.5%, qoq +9.6%, consensus beat Surface: $225 mn, yoy -14.0%, qoq -30.0%, consensus miss Adjusted EBITDA: $354 mn, yoy +60.5%, consensus beat Adjusted EBITDA margin: 14.8% 4Q24 segment earnings (Source: TechnipFMC) 2024 guidance provided in 3Q24 (Source: TechnipFMC) 2024 full year Revenue: $9.1 bn, yoy +16%, consensus slightly beat, upper guidance provided in 3Q24 Subsea: $7.8 bn, yoy +21.5% Surface: $1.3 bn, yoy -9.3% Order intake: $11.6 bn, yoy +5.4%, consensus beat Subsea: $10.4 bn, yoy +6.7%, consensus beat Surface: $1.1 bn, yoy -5.1%, consensus miss Order backlog: $14.4 bn Adjusted EBITDA: $1.35 bn, yoy +64.8%, consensus slightly miss Adjusted EBITDA margin: 14.9% FCF: $679 mn, yoy +45%, consensus beat ...

Financials 2024 earnings (Source: GTT) 실적 굉장히 잘 나왔음 사실 변수가 거의 없는 회사인데, 매출/EBITDA 전부 guidance/consensus beat Digital 쪽에서 one-off로 이익이 있었다고 함 Dividend (Source: GTT) 상장 이래로 항상 payout ratio 80% 유지 남은 cash는 어쩔거냐는 질문에 shares buyback은 없고, venture investing에 쓰겠다고 답변 Guidance Delivery schedule and revenue expectation (Source: GTT) 변수가 없는 회사인 이유는 사실상 GTT는 선가의 5%를 매출로 받는 LNGC pure play 조선사와 다름 없기 때문 Membrane LNG 화물창 쓰는 LNGC 인도 스퀘줄 따라서 매출 인식 전부 깡캐쉬로 받기 때문에 royalty business 하는 회사의 전형 남은 돈으로 venture 투자나 IP 개발하고… Revenue recognition (Source: GTT) Business LNGC Remaining LNGC order (Source: GTT) ...

Financials Financial performance (Source: SAP) 2024년 연간으로 guidance, consensus 모두 inline Total cloud backlog: EUR 63 bn, yoy +40% 83%가 recurring revenue 딱히 경쟁자 없다고 언급 Current cloud backlog: EUR 18.1 bn, yoy +29% 4Q24에 기대를 뛰어넘는 주문이 들어왔다고 함 SME (Small-middle enterprise): EUR 5 mn 4Q24 전체 주문의 68%, 2024년 전체 주문의 63% 대기업만 쓴다는 편견이 좀 깨지긴 함 물론 금액 기준이 아니라 quantity 기준일 가능성이 높음 Gross profit margin trends (Source: SAP) Cloud 전환 일어나면서 gross profit margin도 계속 개선되는 모습 Business AI Up-sell/cross-sell이 잘 되고 있다고 함 3개월 trial 주는데, 전환율이 꽤 된다고 특히 4Q24 주문 중에 50%가 AI driven이라고 하는데, 이건 아마 up-sell/cross-sell 성공한 주문 사례 비율인듯 Internal optimization도 하고 있다는데 이 부분이 ...