[dp] 언제적 ROE 를 지금까지 보고계신가요

매수와 매도에 대하여 멘탈 관리되는 분할 매수 포트폴리오를 집중투자 5~10 종목으로 80~90% 기타 10~20% 종목당 매수금 7~15% 이 중 초장기로 들고갈 금액은 7% 나머지는 분할 추매 알파 8% 리서치를 끝내놓고 사진 않는다. 리서치와 buy를 같이 하는 편이다. 1% 정도? 그 이후 리서치 강도를 높여나간다. 그러면서 3%(+2%) 까지 매수. 리서치가 완료될때쯤 3% 매수된 상태. 리서치 도중 충분히 좋은 종목이 아니라고 판단되면 매수 스탑. 이 종목은 포트폴리오 - 기타에 포함된다. 이후 7% (+4%)까진 빠르게 추매한다. 나머지 15%(+8%)까지는 초장기적으로 천천히 추매한다. 6개월 이상 예시...

결론: 집중투자 7개 초보자 일때는 좀 다르다. 2가지 시작점이 존재한다. 크게 분산했다가 -> 7개로 집중화 3 종목 집중투자 -> 7개로 분산화 더 추천하는 투자 방법은 후자다. 아무래도 분산할수록 Risk가 줄어들게 될테고, 그럼 멘탈 Risk도 줄어들기 때문. 또한 초반엔 시드가 작기 때문에 Risk를 이때 지는게 좋다. 시드가 크다면 어떻게 하는게 좋을까 (DP가 본인 아버지에게 추천한 분산 투자 방법이 있다.) 주식 ETF VT 30% 채권 Tips 20% 금 IAU 20% 나머지 30% - 개별 주식 3종목에 집중투자 변동성에 내성을 만들어라. 변동성을 이겨낼 수 없다면 집중 투자를 할 수 없다. (이 투자 방법을 쓸 수 없음) 7종목이 불안하다면 마음 편히... 지수 ETF 하는게 나음. 주가를 보지마라. 생각보다 쉽지 않음. 언제 주가를 확인하는가? 보통 주말에 확인. 1달에 한번 확인할때도 있음. 실제 포트폴리오 80~90%: 5~10개 집중종목 종목당 7~15% 이 종목들은 모두 다른 산업이어야 한다. (3종목 집중투자일때는 종목당 30%) 10~20%: 기타 분산 투자의 단점 종목과 산업에 대한 리서치가 약해진다. 조직이라면 괜찮지만, 개인은 종목이 많아질수록 해당 산업과 기업에 대한 깊이가 약해진다. 분산 투자의 깊이로 집중 투자한다면 100% 망한다. 분산 -> 집중으로 가는 방향을 비추하는 이유.

니가 아무리 열심히 해도 프로 투자자보다 잘할 수 있는가? (워렌버핏은 연평균 수익률 20%인데, 왜 dp는 30%를 목표로 할 수 있는가.) 일단 가장 큰 이유는, 기관은 포트폴리오를 '공개' 해야 한다. 이렇게 될 경우, 추가적으로 붙는 개인과 기관이 생기게 된다. 멘탈적으로 중요하다. 기관 내부 규정에 따라 종목을 분산할 수 밖에 없다. 고액을 투자해야 한다. 매수, 매도 모두 주가에 영향을 미치기 때문에 수익률에 악영향을 미친다. 환매 리스크가 있다. 수익률이 안좋아져서 고객이 이탈하면 추가적인 매도 상황이 생길 수 있다. 출처 https://youtu.be/EnNZG-EmBck?si=2Z1lSzJeY-Kv8a8f 나의 의견 dp의 의견 모두 공감하고 추가적으로 개인은 단기 (1~2년) 성과에 영향 받지 않는다는 장점도 있다. 기관 투자자들은 시장 밴치마크 대비 실적을 통해 성과 보수를 받게 될 것이다. 따라서 아무리 미래 성장성이 확정적으로보여도, 단기적으로 수익률이 좋지 않을 수도 있다면 매도하는 상황이 발생할 수 있다.

가치투자란? 주가 예측도 아니고 경쟁도 아니다. 좋은 사업에 숫가락 올리기 게임이다. 골프랑 비슷하다. ㅎㅎ 나만 잘하면 된다. 돈을 못벌고 있는 회사에 투자한다면? 그것은 경쟁이 될 수 있다. 하지만 돈을 벌고 있는 회사에 투자한다면, 그 돈이 주주에게 돌아오기 때문에 절대 제로섬이 아니다. 사람의 경제적 가치를 분석해본다면? 가지고 있는 집이 있는지, 빚이 있는지, 현금은 얼마나 가지고 있는지 - 재무상태표 연봉은 어떻게 되는지, 한달 지출은 얼마나 되는지 - 손익계산서 어떤 직장을 다니는지 - 비지니스 모델 가치투자의 핵심은 싸게 투자하기 이다. PER, PBR 좋아하지도 않고 믿지도 않지만 PBR 1, PER 10 을 기준으로 잡으면 괜찮은 것 같다. (적당히 대충 잡은 기준) ...

워렌버핏 수익률 20% 이면, (내자산 X 20%) 밖에 안되는데 이걸로 어떻게 부자가 되는가. 하지만 아무리 흙수저라도, 시간과 꾸준한 수익률만 있다면 충분히 20억은 모을 수 있다. 아무리 흙수저라도 알바만해도 1000만원은 모을 수 있으니 1000만원 X (1 + 30%) ^ 20년 = 19억 가치투자는 저위험 고수익이다. 단점은 느리다는 점이다. 특히 초반이 힘들다. 속도가 느리기 때문에 가치투자 원칙을 지키는게 쉽지 않다. 초반을 버티는 방법 목표를 작게 잡는 것이다. 과정이 재밌어야 한다. 과정 하루에 1시간 투자 공부 이렇게 1년만 고생하고 많이 부담스러운 금액을 넣되 거기까지만! 많이 부담스러운 금액: 내가 가진 돈 중 최소 1000만원 이상. 그 이후는 돈을 넣지 않는다.! 이후 버는 돈은 내 라이프에 쓰면 된다. 결혼도 하고.. 이렇게 해야 장기투자할 수 있다. 장기투자의 핵심은 삶이 편해야한다는 점이다. 나도 이 기준으로 맞춰보자. 시드 5000만원. 이중 평시 투자는 4000만원으로 하고 나머지 1000만원은 급락장에 투입할 비상금으로 남겨두자. 30%는.. 뭔가 좀 높아보인다... 25%를 목표로 잡아보자. 이것도 높다. 20%로 잡고, 25년으로 생각하면 4000만원 X (1.20) ^ 25 = 38억. 60살에 38억을 목표로... ㅎ 20% 가능한 수치일까. 한번 해보는 거지뭐. 복리를 믿고. 하루에 1시간 공부는 잘하고 있고 시드 정리와 투자 종목 수를 추려보자.