🟡[한국카본] SMIC 보고서

*25_2_2주차_수정보고서_4팀_한국카본.pdf

한국카본에 대해 몰랐던 내용들이 있어 정리.

1. BOR이 약 0.05%의 차이만 나도 174k규모의 LNG가 20일 항해할 시 발생할 손실은 1.7억에 달함

2. Triplex는 FSB(Flexible Secondary Barrier)와 RSB(Rigid Secondary Barrier)로 나뉨

   
   

   FSB

   • 유연성이 필요한 곡면이나 코너에 사용

   • 한국카본과 허치슨이 생산(허치슨은 대부분 육상용, LNG선박에는 한국카본 제품 들어감)

   • 사각형 구조인 멤브레인은 FSB의 비중이 훨씬 큼

   RSB

   • 평면부에 사용되는 방벽

   • 한국카본이 국내, 중국 LNG조선소에 공급중임(거의 독점)

3. 보냉제 공급 타임라인

   • 선박 수주 후 6~12개월 뒤 보냉재 수주

   • 보냉재 수주 후 15~34개월 뒤 보냉재 납품(평균 납품기간은 15개월이였지만 조선소 LNGC수주잔고 증가로 기간 증가)

   • 보냉재 납품 후 6개월 뒤에 선박 인도

   • 한마디로, 조선소가 LNG선박 수주 후 약 6개월에서 1년 뒤에 보냉재 업체들 수주잔고가 쌓임

4. LNG터미널 물량

   • 신조 발주량은 25 4Q부터 26년까지 약 140척 정도로 예상중이다.(FID물량만 합한 것)

   • 하지만, 모잠비크도 '19년에 FID확정됐지만 지정학적 갈등으로 인해 지연되고 있으니, 미국의 LNG물량도 지연될 가능성을 배재할 수 없다.

5. YOKE사의 MARK3 레퍼런스

   • 과거 YOKE사가 삼성중공업에 가격경쟁력을 바탕으로 보냉재를 납품했지만, 보냉재 불량률이 60%가 넘어 한동안 ...