단순하게 생각하기

1. 노보 노디스크(NVO): 위기와 기회 사이 주가 현황: 현재 주가가 5년 전 수준(21년 6월)까지 하락하며 차트상 매력이 떨어진 상태입니다 [00:46]. 위기 요인 (벨류 트랩): 단순히 P/E(주가수익비율)가 낮다는 이유로 매수하는 것은 위험합니다. 이익이 감소하면서 P/E가 다시 올라가는 '벨류 트랩(Value Trap)'에 빠질 우려가 있기 때문입니다 [04:41]. 회생의 변수: * 2026년 인도에서의 세마글루타이드(위고비 성분) 특허 만료로 인한 복제약(제네릭) 공세 [07:06]. 차세대 약물인 '카그리셀마'의 FDA 승인 및 매출 성과 [11:18]. 경구용(알약) 비만약 시장에서 일라이 릴리와의 주도권 싸움 [11:18]. 2. 일라이 릴리(LLY): 시장의 압도적 리더 실적 우위: '제바운드'와 '마운자로'의 합산 매출이 이미 노보 노디스크의 '오젬픽', '위고비'를 넘어섰습니다 ...

1. 최신 논문을 보면 뭘 배워야 하나 논문에서 바로 “매수/매도 규칙”만 가져오면 안 되고, 아래 3가지를 뽑아야 해. 첫째, 경제적 이유(why now?) 왜 이 신호가 존재하는지 설명해야 해. 예를 들면 리스크 프리미엄, 행동편향, 제도적 제약, 유동성 보상 같은 구조적 이유가 있어야 해. 최근 자산가격 ML 비판 리뷰도, 상관관계만 찾는 접근보다 경제적 해석과 제약을 넣는 접근이 더 중요하다고 강조한다. 둘째, 어디서 먹히는지(when/where?) 논문 아이디어는 전 시장에서 항상 먹히지 않아. 특정 자산군, 특정 레짐, 특정 거래빈도에서만 작동할 수 있어. 최근 연구들에서도 시그널 우주를 넓히면 인샘플은 좋아 보여도 실전 아웃오브샘플 성과는 약해진다는 결과가 나왔다. 셋째, 무엇이 꺾이는지(why it dies?) 알파는 crowding, publication decay, 거래비용 때문에 죽는다. 2025년 연구들은 팩터 crowding과 alpha decay를 명시적으로 지적하고 있고, anomaly 수익은 혼잡과 유동성 구조의 영향을 크게 받는다고 본다. 2. 그럼 논문을 어떻게 써먹어야 하나 내가 추천하는 방식은 “논문 복제”가 아니라 “논문 변형”이야. 좋은 순서 1) 논문에서 아이디어의 뼈대만 가져오기 예: 모멘텀, 가치, 품질, 투자, 발행, 유동성, 애널리스트 수정, 뉴스/텍스트 신호 등. 이건 “무슨 변수들이 시장에 의미가 있을 수 있는가”를 배우는 단계야. 2) 한국 시장/네가 보는 종목군에 맞게 바꾸기 예: 미국 논문 → 한국 대형주만 적용 월간 리밸런싱 → 주간/격주 리밸런싱 단일 신호 → 품질 + 모멘텀 결합 ...

4월 중순부터 액티브하게 투자를 해서 이제 7개월째. 2700만원을 달러로 바꿔서 시작한 투자가 이제 장단기 계좌도 나누고 , 국장에도 넣고 투자 규모랑 범위가 넓어졌다 요즘 짬나는 시간에 월가 아재 과거 유튜브를 보고 있는데, 절제의 우위가 무너지며 오버 트레이딩으로 가고 있다는 생각이 든다. 현금비중 50% 유지하다, 메타 하따로 들어갔는데 평단 660으로 단타 계좌인데, 손절이 안나갔다. 4월 이후 매달 100-200씩 수익이 착실히 쌓이다가 마이너스 찍히는게 너무 싫었던 것 + 빅테크는 물타다 보면 손실은 안 본다는 마음. 마이클 버리의 팔란 숏을 보고 팔란티어에서 아웃했다. 올해 상승장에서 크게 재미를 본 종목인데, 내가 하락장에서 버텨나갈 컨빅션이 없는 종목이라 그렇다. 솔직히 뭐하는 회사인지 아직도 모르겠다.. 12월에는 한국에서 한 달 휴가를 보낼텐데, 매일 미장 정규장 시간동안에 폰 붙잡고 있던 생활에서 벗어나서 내년을 위한 인풋을 더 쌓으려 한다. 하락장이 빨리 와준다면, 패시브 비중을 크게 늘리고 싶다. 육아, 운동, 공부에 좀 더 생산적으로 시간을 늘리고 싶다.

<10월 중순에 쓴글 > 현재 SPY가 6660이니 7000까지 룸이 약 5%이고, 하방으로는 2.5%정도 룸이 있는 것 같다. 이것만 봤을때는 롱베팅이 좋아보이는 생각이 드는데, 주요 근거는 크게 3가지다 AI 기업들 상반기 실적이 좋았고 하반기도 좋을것 같다 금리인하 50bp 더 예상 TACO로 무역 텐션 완화될 것 보수적으로 볼 포인트는 저번 주 비트코인 신고가 찍고 10% 빠지고, 코인시장 역대급 청산이 있었던 것인데 코인시장의 거품이 꺼지는 순간이 폭락장의 트리거 가능성을 염두해두어 겁나는 상황이다. 코인 시장 참여자들이 비상구에 발 하나 걸쳐두고 있다가 다같이 도망가는 그림이다. 다행히 ...

피드에 여러 불, 베어 글을 읽고 내 생각도 덧붙혀본다. 기관들 25년 SPY 목표가 Gemini에게 물어보니 러프하게 6500-7000 인것 같다. 현재 SPY가 6660이니 7000까지 룸이 약 5%이고, 하방으로는 2.5%정도 룸이 있는 것 같다. 이것만 봤을때는 롱베팅이 좋아보이는 생각이 드는데, 주요 근거는 크게 3가지다 AI 기업들 상반기 실적이 좋았고 하반기도 좋을것 같다 금리인하 50bp 더 예상 TACO로 무역 텐션 완화될 것 보수적으로 볼 포인트는 저번 주 비트코인 신고가 찍고 10% 빠지고, 코인시장 역대급 청산이 있었던 것인데 코인시장의 거품이 꺼지는 순간이 폭락장의 트리거 가능성을 염두해두어 겁나는 상황이다. 코인 시장 참여자들이 비상구에 발 하나 걸쳐두고 있다가 다같이 도망가는 그림이다. 다행히 고레버리지는 개인이 대다수고, 기관에서는 베팅하진 않아서 시스템 리스크 까지는 아닌 것 같다. 하지만 불리시 근거가 빠그라질 가능성이 더 높다고 보이기에 오늘 많은 비중을 현금화를 할 예정이다. 그리고 Extreme fear가 올때 다시 분할 매수 하려한다.