04. 나의 가정대로 시장이 흘러가지 않을 때

1. 초심자가 겪는 위험: 40의 함정 투자 초심자의 상태를 레벨 0에서 시작하여, 워런 버핏 같은 거장의 상태를 100으로 본다면: 일반 개인 투자자가 초과 수익을 지속적으로 낼 수 있는 구간은 80 이상. 진지하게 공부한 몇 개월~1년 후 도달하는 평균 수준은 40. 40의 함정: '모르는 것을 모르는 상태(0)' → '내가 모른다는 것을 아는 상태(40)'로 변화. 이 시점부터 자신감 부족과 실패에 대한 두려움으로 인해 의사결정 회피에 빠질 수 있음. 특히, 나름 열심히 고민한 결정이 좋은 결과를 내지 못하면 공부에 대한 동기가 급격히 저하됨. 2. 실력을 키우는 두 가지 핵심 원칙 A. "근거에 기반해" 행동하기 어떤 의구심이 들든, 명시적인 근거를 바탕으로 ...

투자를 잘한다는 것 1. 이익을 극대화하는 것 투자에서 이익을 극대화하려면 장기적인 관점에서 꾸준한 노력을 기울이는 것이 중요하다. 공부와 IQ보다는 얼마나 부지런한가가 핵심이다. 게으름은 모든 인간의 본능이기에, 이를 극복하면 경쟁자들에 비해 우위를 확보할 수 있다. 왜 많은 20대가 단타를 선호하는가? 단타는 즉각적인 피드백과 도파민 분비로 인해 중독성을 가진다. 하지만 시장은 단기적으로 변동성이 크더라도, 장기적으로는 반드시 노동과 노력에 대가를 준다. 2. 손실을 최소화하는 것 손실의 원인 투자전략 자체에서 오는 손실 원인: 확률적 우위가 부족한 전략 해결: 더 많은 노력과 분석을 통해 명확한 투자 명제를 정립해야 한다. 무작위성으로 인한 손실 원인: 시장의 변동성과 예측 불가능성 해결: 분산 투자를 통해 변동성을 최소화할 수 있지만, 완전히 극복은 불가능하다. 인지 편향에서 오는 손실 원인: 잘못된 판단과 비합리적 사고 해결: 투자 과정에서 발생하는 인지적 오류를 의식하고 극복 방법을 찾아야 한다. 감정적 실패에서 오는 손실 "나는 감정적으로 실패하지 않을 ...

1. 확률적 사고의 본질 모든 시황 의견은 가능성과 확률의 이야기다. 현재 주어진 정보와 합리적 사고를 통해 도출된 견해일 뿐, 절대적인 진리가 아니다. 이는 베이지안 사고와 유사하다: 자료를 기반으로 확률을 도출하고, 새로운 정보가 들어오면 견해를 업데이트한다. 미래를 100% 예측하는 것은 불가능하다. 정보의 불완전성은 예측의 한계를 만든다. 확률적 사고는 피로하지만, 이 피로를 견디는 데서 확률적 우위가 생긴다. 대부분이 불가지론(“미래는 알 수 없다”)이나 결정론(“모든 게 정해져 있다”)에 치우치기 때문이다. 2. 투자 철학: 시장과 확률적 우위 투자란 시장 실수를 관찰하고 활용하는 과정이다. 가치 투자로 종목을 선택하고, 트레이딩으로 시점을 정한다. 복리의 위력: 장기적 관점의 중요성 1억 원을 30년간 ...

아재의 말 속에는 일관된 흐름이 존재한다. 그 핵심은 인간의 사고가 동물의 사고와 본질적으로 크게 다르지 않다는 점이다. 강아지가 먹이를 받으면 꼬리를 흔드는 것처럼, 사람도 비슷한 반응을 보인다. 한쪽 뺨을 맞으면 화를 내고, 매수하려던 주식이 급등하면 지나치게 열을 낸다. - 생물은 에너지를 절약하기 위해 매번 심사숙고하기보다는 미리 새겨진 사고 회로에 따라 자동적으로 반응한다. 수십 만년에 걸쳐 새겨진 사고 회로를 바꾸려는 시도는 마치 다가오는 마차를 두 손으로 막으려는 노력과 같다. - 그러나 방법이 전혀 없는 것은 아니다. 오늘 칼럼에서 제시된 바와 같이, 우리가 다뤄야 할 것은 '아웃풋'이 아니라 '인풋'이다. 즉, 외부 자극을 바꾼다면 우리는 변할 수 있다. - 단순히 입으로 '변화하겠다'고 선언하는 것만으로는 진정한 변화를 기대할 수 없다. 이는 우리 삶에서 수많은 실례를 통해 배운 사실이다. 스스로 절제하겠다는 결심이나 선언은 공허하다. 헬스나 달리기, 일기 쓰기 같은 개인의 노력도 결심만으로는 작심삼일로 끝나는 경우가 많다. 투자에서의 절제 역시 마찬가지로 무의미할 수 있다. - 인간은 자신이 상호작용하는 외부 환경을 의식적으로 변화시켜야만 진정으로 변할 수 있다. 변하기 위해서는 절제의 우위를 지속적으로 강화할 수 있는 환경을 만들어야 한다. 삶을 변화시키는 유일한 방법은 인풋을 통제하는 것이다. 우리의 의식은 가족, 친구, 직장 등 환경의 영향을 받는다. 따라서 나 자신을 바꾸고 싶다면 내가 상호작용하는 환경을 변화시켜야 한다. - 더 많이 읽어 회백질을 증가시키고, 더 많이 쓰면서 논리력을 강화해야 한다. 무엇보다 우리는 더 많이 사고해야 한다. 더 많이 고민해야 한다.