07. 일론 머스크의 DOGE는 쌍둥이 적자 해소를 위한 포석인가?

차트 주가가 무려 2020년 시절로 회귀했다. 2011, 2014, 2020 이 3가지 기간에서 저항/지지 역할을 했던 15만 원에 안착했다. 이제부터 하나씩 안 좋았던 지점, 산업평균에 비해 모자란 지점을 살펴보겠다. 낮은 매출 총이익률 1. 광학 사업부문의 경쟁 심화 LG이노텍의 주력 사업인 광학솔루션(카메라 모듈 등) 분야에서 시장 경쟁이 치열해지며 가격 압력이 증가 특히 스마트폰 카메라 모듈 시장에서 경쟁사들과의 가격 경쟁으로 인해 수익성이 악화. 고객사(애플)가 원가 상승분을 판매가에 전가하지 못하는 상황에서 LG이노텍의 마진이 추가적으로 압축 2. 고객사 의존도 및 수익 구조의 취약성 주요 고객인 애플의 제품 출시 주기에 따른 수요 변동성에 크게 영향을 받는다. 예를 들어, 아이폰 신제품 출시 시 매출은 급증하지만, 원가 상승이나 판매 부진 시 수익성이 급격히 하락한다. 전장부품 사업에서도 전기차 시장 성장 둔화로 인해 매출 증가세가 정체되며 마진 개선에 제약을 받았다. 3. 원자재 및 생산비 상승 반도체 기판, 카메라 모듈 생산에 필요한 부품 및 원자재 가격 상승이 발생했으나, 이를 완전히 판매가에 반영하지 못했다. 이는 매출 총이익률 하락으로 이어졌다. 4. 전방 산업의 수요 부진 전기차, 디스플레이, IT 제품 등 전방 산업의 수요 회복 지연이 ...

인생의 모든 중요한 질문들은 답을 찾기 어렵게 설계되어 있다. 인생을 잘 산다는 것은 무엇인가? 어떤 사람과 결혼해야 하는가? 나에게 맞는 직장은 무엇인가? 이처럼 인생의 중요한 질문들에 대한 답을 찾는 일은 쉽지 않습니다. 이러한 질문들은 명확한 정답이 없으며, 답을 찾는 과정 자체가 어려움을 동반합니다. 그런데 흔히 "최적의 답"으로 여겨지는 해결책들조차도 실제로는 대부분 "가장 효율적인 답"일 뿐입니다. 효율적인 답은 왜 최적의 답이 아닌가? 예를 들어, 중고등학생들에게 흔히 주어지는 질문인 “왜 공부를 해야 하는가?”를 살펴봅시다. 어른들은 대개 다음과 같은 답을 제시합니다. 수능을 열심히 준비해서 좋은 대학에 가라. 이 답은 효율적일 수 있지만, 반드시 최적의 답은 아닙니다. 효율적인 답: 단기간의 성과를 중시하며, 장기적으로는 비효율적이거나 부정적인 결과를 초래할 가능성이 있습니다. 최적의 답: 지루하고 힘든 과정을 감수해야 하지만, 확률적으로 더 나은 결과를 가져올 수 있습니다. 이는 곧 ‘엣지(Edge)’를 확보하는 방법이기도 합니다. 최적의 답을 찾는 노력이 ...

시장 분석과 투자 판단의 근거 S&P 500의 채널선처럼 시장 참여자들 사이에서 이미 널리 알려진 대각 채널은, 세 번째 혹은 네 번째 테스트 시점에서 깨질 가능성이 높습니다. 하지만, 이전 칼럼 이후 S&P 500이 5500선을 두 차례 테스트하지 못한 상황에서, 7월 단기 조정 가능성에 대한 무게가 점점 실리고 있습니다. 그런데 파월 의장이 등장해 완화적인 발언을 하면서, 주요 저항선이 강하게 돌파되었습니다. 만약 이러한 상승 흐름이 대선까지 이어진다면, 저는 미국 주식 매수 비중을 원하는 만큼 채우지 못한 채로 상승장을 맞이하게 되고, 코스피 헷지 포지션도 소액이지만 너무 이른 시점에 시작한 셈이 됩니다. 코스피 숏 포지션의 전략 코스피 숏 포지션에 대한 접근은 상대적으로 명확합니다. 대규모 숏 포지션을 쌓은 상태에서 급등장이 오면 어려워질 수 있지만, 기본 시나리오는 옐런의 유동성 정책에 힘입어 대선까지 상승세가 지속되고, 이후 인플레이션 우려로 하락세로 전환되는 구조입니다. 따라서, 숏 포지션은 하반기 동안 점진적으로 축적할 계획이며, ...

1. 초심자가 겪는 위험: 40의 함정 투자 초심자의 상태를 레벨 0에서 시작하여, 워런 버핏 같은 거장의 상태를 100으로 본다면: 일반 개인 투자자가 초과 수익을 지속적으로 낼 수 있는 구간은 80 이상. 진지하게 공부한 몇 개월~1년 후 도달하는 평균 수준은 40. 40의 함정: '모르는 것을 모르는 상태(0)' → '내가 모른다는 것을 아는 상태(40)'로 변화. 이 시점부터 자신감 부족과 실패에 대한 두려움으로 인해 의사결정 회피에 빠질 수 있음. 특히, 나름 열심히 고민한 결정이 좋은 결과를 내지 못하면 공부에 대한 동기가 급격히 저하됨. 2. 실력을 키우는 두 가지 핵심 원칙 A. "근거에 기반해" 행동하기 어떤 의구심이 들든, 명시적인 근거를 바탕으로 ...

투자를 잘한다는 것 1. 이익을 극대화하는 것 투자에서 이익을 극대화하려면 장기적인 관점에서 꾸준한 노력을 기울이는 것이 중요하다. 공부와 IQ보다는 얼마나 부지런한가가 핵심이다. 게으름은 모든 인간의 본능이기에, 이를 극복하면 경쟁자들에 비해 우위를 확보할 수 있다. 왜 많은 20대가 단타를 선호하는가? 단타는 즉각적인 피드백과 도파민 분비로 인해 중독성을 가진다. 하지만 시장은 단기적으로 변동성이 크더라도, 장기적으로는 반드시 노동과 노력에 대가를 준다. 2. 손실을 최소화하는 것 손실의 원인 투자전략 자체에서 오는 손실 원인: 확률적 우위가 부족한 전략 해결: 더 많은 노력과 분석을 통해 명확한 투자 명제를 정립해야 한다. 무작위성으로 인한 손실 원인: 시장의 변동성과 예측 불가능성 해결: 분산 투자를 통해 변동성을 최소화할 수 있지만, 완전히 극복은 불가능하다. 인지 편향에서 오는 손실 원인: 잘못된 판단과 비합리적 사고 해결: 투자 과정에서 발생하는 인지적 오류를 의식하고 극복 방법을 찾아야 한다. 감정적 실패에서 오는 손실 "나는 감정적으로 실패하지 않을 ...