위클리퀘스트 2주차 과제

페이스북에서 긁어 옴 미국 국채 금리에 대한 얘기부터 시작해서 무역 협상에 대한 얘기, 그리고 중국 스토리 등 체크해야 할 이슈들은 많지만.. 그래도 어제 일본 엔화 이야기.. 마무리는 지어야 할 듯 하여.. 엔 얘기를 간단히 정리해보겠습니다. 전일 에세이를 보시고 오셨으면 합니다. 살짝 스압이지만 드려야 할 말씀들이 많이 담겨있습니다. 일본은 지난 해 금리 인상은 단행하면서 추가 금리 인상을 시사했었죠. 그렇지만 이후 나타난 매우 빠른 엔화 강세와 30여년 만에 최고치를 치솟는 일본의 초장기 국채 금리에 놀라서.. 당황하기 시작했죠. 그리고 미국과의 관세 분쟁이 시작되면서 더욱 큰 걱정을 하게 된 것이… 관세를 맞는데.. 거기에 엔 강세 오지게 얻어맞고… 여기에 금리까지 올라서 내수까지 눌러버리면 잃어버린 30년에서 이제 탈출하려는데 다시금 빠져들어가는 것 아닌가 하는 고민을 하게 될 겁니다. 그래서리 BOJ 위원들은 올해 2~3월부터 언능 스탠스를 전환하게 되죠. 물가가 오르고 성장이 일정 궤도에 있다면 금리를 인상하게다.. 라는 얘기에서 후퇴를 한 겁니다. 그리고 각종 정책 대응에 나섰죠. 그 결과로 최근 일본 국채 금리는 안정세를 보였구요.. 엔 역시 지난 4월의 초강세 기조에서 힘이 다소 빠진 듯한 모습입니다. 그렇지만 근원의 문제는 해결이 되지 않죠. 엔 약세로 인한 인플레이션 압력 증가.. 이게 포인트가 됩니다. 그리고 금리까지 다시금 낮아지게 되니… 그만큼 물가 상승 압력은 더욱 높아지게 되는데요… 최근 연속으로 3%대 후반을 기록하는 일본의 소비자물가지수 상승률을 보면서 일본은행은 더욱 당황할 수 밖에 없겠죠. 문제는요.... 이렇게 물가가 오르는데도… 금리 인상을 안하고 어떻게든 버티려고 하면.. 시장이 그 패를 읽어버립니다. ‘금리 인상을 할 방법이 없구나’.. 라구요.. ‘답이 없나보구나.. 쫄보네..’ ...

다만 산업별로 해외 매출 의존도는 크게 다릅니다. 일부 산업은 50% 이상이 해외 매출인 반면, 유틸리티나 통신 서비스 업종은 2% 수준에 불과하죠(우측 그래프). 이는 포트폴리오 조절 시 고려해볼 만한 요소입니다. 부진한 소비가 오히려 금리 인하 기대를 자극한다?=> 정말 금리인하 할수 있을까? : 나는 회의정: 미국 국채발행 많아서임 시장은 금리인하 기대감으로 올라가지만 관세로 인플레가 발생한다면 금리 인하는 쉽지 않을 것. 📝 동향 요약 증시 동향: 부진한 매크로 지표에도 협상 기대감 등에 전고점 돌파 Positive(+): ① EU 관세 인하 검토 보도, ② 미·중 공식 협상문 체결, ③ 베센트 완화적 스탠스 ④ 금리 인하 기대감 Negative(-): ① 5월 PCE 소비 부진, ② 캐나다와 관세 협상 중단 관전 포인트: 트럼프(엑셀) vs. 베센트(브레이크)의 역할 분담을 통한 '완급 조절' 실물 경기와 증시 간의 괴리: "Bad is Good, TACO is Better" 현 증시는 부진한 지표보다, 경기 부양을 위한 정책 대응(관세 완화, 감세, 금리 인하 등)에 대한 기대감을 선반영하며 움직이는 국면 ① 관세 리스크 완화 기대: 경기 둔화 & 인플레 우려를 동시에 완화 - 소비 부진과 맞물려 금리 인하 기대감 자극 ② 약달러(USD↓) 효과: S&P 500 기업의 해외 매출(비중 약 30%) 상승 → Forward EPS 추정치 상향 견인 => 소비 지표 동향: 5월 부진, 6월에도 약세 가능성 5월 PCE 소비, 컨센 하회하며 마이너스(-) 기록 - 관세 선구매에 따른 내구재 소비의 구축 효과 가능성 - 6월 고빈도(BofA카드) 데이터도 중순부터 약세로 전환 행정부와 연준의 정책 대응 주목 - 관세 완화, 감세(OBBB 예산안), 규제 완화, 금리 인하 등 PCE 물가: 5월 근원 물가는 컨센을 상회했으나, 내구재 물가는 보합세를 보이며 기업의 약화된 가격 전가력을 시사

싸구려 주식과 싼 주식 | 조정시기 기대와 현실 조정장이 다가오고 있다!? 주식 시장, 이제 슬슬 속도가 꺾이기 시작했습니다. 지금은 강세장에 취해 있을 때가 아닙니다. 우왕 좌왕 하다 개털 된다는 이야기 상승장에서도 개털 될수 있다 자기 포트 -30% 나면 주식 투자 멈추고 재점검 필요

가치투자 기본편 1강을 아침부터 열심히 시청하였다 작년에 아무것도 모르는 안개속 상황에서 시청한것 보다는 이해도가 좀 더 올라갔다 미국 주식 투자를 작년 말부터 하면서 마구 깨져 보아서 그런지 작년에 강의 처음 들을 때보다 더 잘 이해가 되긴한다 나는 계속 초보자인것 같다

1회차 월가아재 칼럼 읽기 월가아재 시황칼럼 26편 | 100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵 - 1편 1단계: 삶과 재테크에 대한 가치관 확립하기 경제적 자유를 위해서는 실력, 리스크, 비효율성, 그리고 시간이 필요하다. 투자 실력을 포함해 어떤 분야든 실력을 늘리는 일은 하루 아침에 이뤄지지 않는다. 투자에서의 성공을 위해서는: 확률적 사고, 적절한 시드머니, 절제의 우위가 필요하다. 위 과정 없이 얻어지는 성공에 현혹되지 않아야 한다. 투자 공부의 유일한, 확실한 길잡이는 근거다. 확실하게 지침으로 삼을 만한 북극성은 근거다. 내가 내리는 투자 의사결정의 근거가 무엇인지 고민하는 습관만 잘 들여도, 투자 실력은 자연스럽게 늘어갈 수 있다. 2단계: 투자 공부에 대한 본질을 이해하고, 공부 분야를 정하기 결론만 아셔도 됩니다: 투자를 잘하는 본질은 사고력이다. 귀납적 추론: 과거 패턴을 인식하고, 그 패턴이 미래에도 반복되리라는 가정 하에 미래를 추정합니다. 통계/AI/퀀트의 근간이 됩니다. 9월 1일 RSI가 30이하에서 30을 돌파할 때는 주가가 올랐다. 9월 2일 RSI가 30이하에서 30을 돌파할 때는 주가가 올랐다. 9월 3일에도 RSI가 30이하에서 30을 돌파할 때는 주가가 오를 것이다 > 따라서 그 때 매수 결정 연역적 추론: 경제학적 명제들을 전제로 삼아 논리적으로 결론을 유추하는 방식입니다. 재정지출이 과도하면 인플레이션이 올 것이다. 인플레이션이 오면 연준은 금리를 올릴 것이다. 연준이 금리를 올리면 듀레이션이 높은 나스닥이 하락할 것이다. 어, 월가아재 이거이거 본인이 Project Valley에서 추구하는 게 매크로와 가치투자라서 일방적으로 매크로와 가치투자 미는 것 아니야? 퀀트 영역은 알고리즘 자체가 비즈니스 모델이자 영업기밀이기 때문에 서로 지식공유를 통한 시너지를 낼 수 없습니다. 자금수용력(Capacity)이 낮아 같은 알고리즘 전략을 돌리게 되면 수익성이 금방 악화되기 때문입니다. 반면 기업분석은 내가 엔비디아에 대해 알고 있는 사실을 공유한다 해서 내 초과수익이 사라지지 않습니다. 투자를 하는 시간지평이 길고, 자금수용력이 매우 높기 때문에 내가 리서치하고 분석한 내용을 공유하면서 시너지를 낼 수가 있습니다. 3단계: 다양한 투자 철학과 전략에 대해 수박 겉핥기식으로 친해지기 수박 겉핡기라도 하자!!! 4단계: 경제학적 명제들을 습득하기 4단계에서는 그러한 경제학적 명제들을 습득하면서 사고력을 확장해야 합니다. 4단계를 한마디로 표현하면, 경제/금융 상식을 키우자, 라고 할 수도 있겠습니다 그 과정을 구체적으로 실행하기 위한 단계들을 나열해 보면, 양질의 추론 글 찾기 - WSAJ Premium, Studio Valley, Neuron's Insight, Fellow분들이 올리시는 분석글, 그 외에도 훌륭한 필진들이 많습니다. 그 추론의 결론보다는, 과정에 집중하기 : 근데 나는 아직 결론부터 본다 시간이 없다는 핑계로 필자가 추론을 해 나가는 과정을 1, 2, 3... 순차적으로 노트 정리해 보기 각각의 추론의 연결고리가 합리적인지, 논리적으로 비약은 없는지 체크해 보기 이 주제에 대한 나의 감상이나 생각을 몇 줄로 남겨보기 A4 반장, 2~3문단만 노트 필기해 보는 것 그 작은 습관을 반복하면서 내 지식 베이스에 경제학적 명제들을 많이 쌓다 보면, 어느 순간부터 필자의 논리에 허점이나 반박 논리가 보이기 시작할 것 경제학'적' 명제라 함은 비단 매크로만을 지칭하는 것이 아니라 금융, 재무, 기업분석 등을 통칭하는 이야기 지금까지의 논의를 요약하면 다음과 같습니다. 1단계에서 삶과 재테크에 대한 올바른 가치관을 확립하고, 본인의 주위를 양질의 글과 컨텐츠, 올바른 가치관을 가진 집단으로 둘러쌌다면, 2단계에서 투자 공부의 방향성에 대해 올바른 가치관을 확립하고, 양질의 글을 읽으면서 사고력을 키우기 시작하고, 3단계에서 투자 철학의 개념에 대해 올바른 가치관을 확립하고, 다양한 거장들의 투자 철학과 전략을 가볍게 접하기 시작하고, 4단계에서 양질의 글과 영상을 접하면서 그 속에 담긴 경제학적 명제를 내 지식 베이스에 쌓으면서, 근거를 통한 추론을 연습하기 시작합니다. 그리고 1단계부터 4단계는 단순히 투자 수익을 위해서가 아니더라도, 본인의 인생에서 더 합리적인 의사결정을 하고 더 풍요로운 삶을 누리기 위해 필요한 기본 소양을 쌓는 일이라고 생각합니다. 그러나 여기서 중요한 점은, 1~4단계는 꼭 순차적으로 진행될 필요는 없다는 점입니다. 5단계를 하다가도 1~4로 돌아와도 되고, 계속해서 인생을 살아가면서 사고력을 증진시키기 위해 언제든 반복해야 하는 부분들입니다. 저도 여전히 이 단계, 저 단계를 오가고 있습니다. 5단계: 투자 공부 시작하기 Action Plan종목 조회'에 들어가 보세요. 이것저것 눌러보시고, '이용 가이드'에 있는 설명도 읽어 보세요. 처음부터 모든 항목들을 이해할...