미국 2년물 단기채 매수 검토 / 투자논리

⭐️⭐️ 유의사항

글을 읽기 전에 앞서, 이 글은 개인적인 투자일지입니다. 유튜브, 네이버 검색 등 각종 자료들을 찾고, 공부하였기 때문에 틀린 내용이 있을 수 있습니다. 또한 제 개인적인 논리를 전개하였기 때문에 맞지 않는 부분이 있을 수 있습니다. 이점을 꼭 유의해주시기 바랍니다. 부족한 글을 읽어주셔서 미리 감사드립니다. 틀린부분이나 질의사항, 피드백은 환영입니다.

⭐️ 배경

금리인하 시기가 슬슬 다가옴에 따라 채권을 매수해야되나?? 하는 생각을 가지고 있었는데요. 그냥 관망하면서 보고 있었는데 때마침 자주보는 월가아재님 시황일주 시즌3 29-30편에 걸쳐 흥미로운 내용을 다뤄주셨습니다. 현재 장단기 국채의 금리차가 역전 되어 있지만, 추후 정상화 될 가능성이 높고, 그렇다면 어떤 투자를 해야될까? 에 대한 내용입니다. 그 내용에 대해서 세부적으로 정리라며 채권을 사야되나 하는 투자일지를 작성해 보았습니다.

⭐️ 채권 가격 및 금리 개념 / 장단기 금리 역전 의미

먼저 장기채, 단기채 등 채권에 대해서 집고 넘어가겠습니다.

여기서 장기채는 보통 10년물 미국 국채를, 단기채는 2년물 미국 국채를 의미하고, 채권 금리와 가격은 역의 상관관계를 가집니다.

역사적으로 장단기 금리차가 역전된 상태로 1년 정도 경과가 되었을때 경기 침체가 찾아왔다고 합니다. 장단기 금리 역전 = 연준은 통화적 긴축정책, 경기전망은 악화된다 -> 경기침체로 간다 인데,

그이유에 대해 추가적으로 설명드리자면 장기채인 10년물 미국 국채는 경기 전망에 따라 주로 움직이는 경향이 있는데요. 경기침체가 올거라 생각되기면 장기채 10년물 채권의 가격이 오르고(채권수요증가), 금리는 떨어지게 됩니다. 반대로 일반적으로 경기가 좋다면, 채권 보다 주식이나 다른 위험자산에 수요가 늘게 되기에 채권가격은 떨어지고 채권 금리는 올라가게 됩니다.

단기채의 경우 연준이 긴축하는 과정에서 기준금리를 인상함에 따라 단기채 금리는 즉각적으로 영향을 받게되어 상승하게 됩니다.

이러한 경제 상황 속에서 (연준의 금리인상 + 경기침체 예상) 장단기 금리차는 역전이 되고 이는 경기 침체의 신호로 받아들여집니다.

⭐️ 장단기 금리 역전 해소

현시점에서 투자를 함에 있어서 돈을 벌 확률이 높은 전략은 무엇인가??!

현재 장단기 금리차가 역전 되어있는데, 시간이 지남에 따라 장단리 금리차가 기존의 (-)값에서 다시(+)으로 갈 확률이 높다는 겁니다.

실제로 10년물 2년물 국채금리차는 좁혀가고 있는 중인데요. 금리 인하에 대한 기대감에 장단기 금리차가 해소되어 가고 있는 것 같습니다. 아마...