CES 2026 현장 탐방기

메리츠증권 애널리스트 3인(김선우, 김준성, 정지수)이 전하는 CES 2026 현장 탐방기 핵심 요약

10년 차 베테랑 애널리스트가 "가장 배울 것이 많았고 충격적이었다"고 평한 이번 CES의 주요 포인트

전체 맥락과 핵심 투자 논리를 파악할 수 있도록 상세히 정리해 드립니다.

이번 CES의 핵심 흐름은 "보이는 하드웨어의 한계와 보이지 않는 AI 기술의 확장"으로 요약할 수 있습니다.

각 섹터별(반도체, 모빌리티, 로봇, 우주) 상세 현황과 논리는 다음과 같습니다.

1. 반도체 및 IT: '메모리'가 주인공이 되는 논리적 근거

현황: 하드웨어의 한계와 생산성의 위기 과거 CES(가전제품 박람회)는 세탁기, 청소기 등 가전을 통해 베이비붐 세대의 가사 노동을 줄여 인류 총생산성을 높이는 역할을 했습니다. 하지만 현재는 고령화와 은퇴로 인해 인류의 총생산성이 내려가는 추세이며, 스마트폰이나 TV 같은 전통적인 IT 하드웨어는 혁신의 한계에 도달해 출하량이 정체되고 있습니다.

기술적 변화: 병목의 해결사, 메모리 반도체 이러한 생산성 저하를 극복하기 위해 '보이지 않는 기술'인 AI가 고도화되고 있습니다.

• 병목 현상의 발견: 생성형 AI가 텍스트를 넘어 이미지, 영상 등 멀티모달로 발전하면서 연산 성능(GPU)뿐만 아니라 '맥락을 기억하고 데이터를 저장하는' 메모리가 가장 큰 병목 구간임이 확인되었습니다.

• 구조적 변화: 과거에는 CPU와 메모리가 떨어져 있었으나(폰 노이만 구조), 이제는 병목을 없애기 위해 메모리가 GPU에 완전히 밀착되는 형태로 진화하고 ...