메모리 반도체, 곧 겨울이 닥친다? - 반도체 퀘스트 2주차

메모리 반도체는 왜 반대로 갈까? 송명섭 수석연구위원/애널리스트 도서 - 반도체 주가는 왜 실적과 반대로 갈까? 저 메모리 반도체 특징 성숙산업 Commodity 산업 HBM도 Commodity, 대체하기 쉽다 가격은 우하양한다 반도체 산업에 가장 중요한 것은 원가 절감 Capital Intensive 산업 OPM, Cash Cost 사이가 넓음 / 감가상각비 현금원가를 뚫으면 안됨 CC 뚫으면 감산함 - 이때부터 주식 사야함 Cycle 산업 CC 뚫으면 감산함 - 실적이 안좋지만, 이때부터 주식 사야함 이익이 늘면 Capax 늘림 -> 공급증가율이 늘어남 -> 실적이 좋아도 팔아야함 배추농사와 비슷하다 수급변동에 의해 가격이 변한다. 디스플레이 산업과 비슷하다 디스플레이 Cycle 3-4일 걸림 반도체 생산 Cycle 1달정도 걸림 디스플레이보다 가격 변동 폭이 더 크다 일반적인 주가 영향 요소 매크로 경기 - 가장 큼 OECD 선행지수 6개월 후 메모리 반도체 업황 반영 산업의 성장성 자체 경쟁력 Fellow 퀘스트 Valley와의 첫 만남: 투자여정의 시작 완료 반도체 산업 완전 정복: '메모리 반도체'편 첫번째 영상도 해당 영상이었다.

밸리 퀘스트 마지막 주차 밸리 특강 영상 공부 - 조선업, 왜 지금 주목받을까? 조선업에 특징 자본직약적 도크, 크레인과 같이 대형 설비 공사에 초기투자금 많이 필요함 노동집약적 기계로 자동화할 수 있는 생산 과정이 아님 조선소 안에 10명이 일하면 조선소 밖에 10명이 산업 시간가치 중요 선주 발주는 도크를 가진 조선소의 시간을 사는 것 저가수주 후 고가수주 얹어서 가격을 올림 - 퀀텀점프하지 않음 장기수주산업 계약은 지금 하지만, 물건은 3년 뒤 각 곳에서 만든 후, 도크(조립) 들어가 있는 기간 1~2달 작은 배(유조선) - 6개월 큰 배 - 1년 하지만 ...

월가 현역의 강의 선행편 2편: 투자의 세 가지 진리 두번째, 자금편 카지노의 우위 확률적 우위 자금력의 우위 마틴게일 베팅은 졌을 때 2배씩 배팅하는 것을 의미 1, 2, 4, 8, 16... 1024배의 자금력이 있으면 있으면 9회 연속 베팅 가능 예로 100억의 자금력을 가진 카지노를 파산 시키려면 10조 2400억 있으면 511/512 확률로 파산 시킬 수 있음 카지노는 이런 일을 막기 위해 테이블 베팅 상한액 설정 이는 카지노가 확률적 우위를 가지고 갈 수 있게 만듬 하지만, 마팅게일 베팅은 계속된 물타기를 유도하고 이겼을 때 수익률이 너무 낮은 상황을 만듬 포커에서 숏스택(short stack: 테이블 평균보다 소액인 자금)으로 쳐서는 안됨 시드머니를 모아야 하는 이유 1회 매매 자금의 20배가 마지노선 20회 연속으로 질 확률은 100만분의 1이기 때문 자금력 때문에 망하는 일은 없을 정도의 자금 무조건 독립 시행 원칙 지켜야 한다. Gambler's Fallacy 매매들 사이를 서로 독립 시켜야 한다. 같이 승리하고 지는 매매를 하면 골로 간다. 물타기 4번 물타기하면 5번의 자금만 있는 것 손절 후 재진입 하는 것 잘못된 분산투자 제대로된 가치투자자는 분산투자를 함 투자 상품간 독립성이 있어야함 코스피 시장이 전세계 주식시장의 1%만 해당 월가아재 영상 https://www.youtube.com/watch?v=uA8em0NqKaI

Valley AI - 퀘스트 투자자의 마음가짐 - 1강 투자의 세 가지 진리 첫번째, 확률편 정리 카지노의 우위 확률적 우위 트레이딩을 잘하기 위해서는 확률에 대한 절대적인 존중이 필요 도박은 50% 이하의 확률에 희망을 거는 행위 (기대값 +) 불확실성은 적이자 동반자 1회성 결과에 일희일비하지 않는 것 - 눈앞의 1회성 결과는 무시하라 이상적인 매매는 져도 이긴 것이다. 결과에 살관 없이 1%의 확률적 이익 확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라 트레이딩은 확률적 우위를 무시하기 때문에 망한다. 생각 트레이딩일 수록 확률적 우위를 얻는 것이 중요하다. 확률적 우위는 확률이 높은 시스템을 짜고 절대적으로 지키는 것이 중요하다. 월가아재 1강 영상 https://www.youtube.com/watch?v=IQ63sMK_y2s