달러의 급락, 미국채금리 급등과 미국외 시장에 대한 생각

비트코인과 나스닥, S&P500의 상관계수는 시기별로 상당한 변동성을 보입니다. 주요 연도별 추이를 정리하면 다음과 같습니다: 2020년 나스닥/S&P500: 글로벌 유동성 확대 기조 속에 양의 상관관계가 크게 강화됨16. 상관계수: 2020년 이후 지속적으로 상승세1. 2021년 나스닥/S&P500: 0.6 수준까지 상관관계 증가1. 특징: 코로나19 팬데믹 이후 통화완화 정책으로 위험자산 동반 상승6. 2022년 금: 비트코인과 0.752의 양의 상관관계5. S&P500: 비트코인과 상관관계 다소 약화6. 2023년 나스닥/S&P500: 30일 상관계수 -0.84~-0.82로 급격한 역상관 관계 기록3. 금: 비트코인과 0.695의 양의 상관관계...

전에 양질의 글을 올려주신 이웃님들의 아래글 등을 참고해서 정리한 적이 있는 것을 다시 업데이트 해보고 트럼프는 무슨생각이며, 투자는 앞으로 어떻게 해나가야할지 생각의 흐름을 따라가 보고자 한다. (미국의 장기금리 인하, 일본의 엔화 강세 : 해군아저씨님) (미국채 시장 안정화를 위한 수요·공급 측면의 재무부 대응방안" 을 생각해보면: 레오성님) 업데이트 미국이 원하는 것 물가 하락, 재정적자 축소(장기금리 하락, 관세인상 및 정부지출 축소) 위에 거 어느정도 잡으면서 감세 및 규제완화, 그리고 제조업 부활로 성장유도(GDP 3%) 중국을 상대로 패권 유지(안보, 기술, 경제, 기축통화) 일본이 원하는 것 엔화가치 상승(엔저로 인한 수출증대의 효과는 이제 제한적이기에) ☞ 물가 하락 미국과 일본의 이해관계 : 일본이 미국채 사주면 미장기금리 하방 요인 모순 트럼프의도 : 이자 부담으로 장기금리를 낮춘다 ☞ 달러가치 하락 but 이 경우 ☞ 물가 상승요인 따라서, 2월 7일 베센트 언급 : 달러 강세 기조 유지 모순의 해결방법 2가지 A방향 : 미국의 강한 침체유도 미국 : 스마일이론으로 달러 가치 상승 ☞ 물가 하락 ☞ 장기금리 하락 ☞ but, 문제는 GDP 3% 성장 불가 일본 : 미국과 일본의 금리차 축소로 엔화 가치 상승 ☞ 물가 하락 B : A이후 효율과 공급 극대화(but 시간이 걸린다.) 미국 : 물가 안정 ☞ 장기 금리 안정 ☞ 미국 성장 ☞ 스마일 이론으로 강달러 유지 일본 : 미국과 일본의 금리차 축소로 엔화 가치 상승 ☞ 물가 하락 미국장기금리 하락 유도 방법 5가지 경기침체 우려 만들기(가장 강력한 한방 : 강력한 관세 발표) SLR 완화(민간시장 장기국채 수요 유도) 국채 공급 시 장기채 말고 단기채로 공급(장기채로의 OT는 나중에) 일본 미국채 수요 증가 스테이블 코인을 전략자산화하여 미국채 연계하여 수요 유도 현 상황(2025. 4. 6.) 모두가 예상하지 못한 황당한 관세 폭탄(4. 2.) 이대로라면 A : 미국의 강한 침체유도 성공할 가능성이 얼만큼인지는 모르지만 분명히 높아짐 너무나 황당하고 강력한 미국의 관세발표와 중국, 유럽, 캐나다의 관세보복 기조 장기금리 침체 반영(4. 4. 한국시간 20:30분경 3.8%까지 떨어짐) (미국채 10년물 금리의 적정수준) 연초부터 하락하던 달라인덱스도 주가폭락과 함께 4.4일 다시 상승(확연한 상승추세가 만들어질지는 미지수) 다만, 이정도의 급격한 주가하락까지는 트럼프도 예상하지 못한 듯. 실시간 속보피드를 통하여 파월 금리 하락 압박, 베트남과의 관세 제로화 협상 등 다양한 채널을 통하여 주가 올리기에 다급하게 힘쓰는 트럼프가 느껴졌다. 그러나 안타깝게도 주가는 반등하지 못하고 최악의 퍼포먼스를 보여주며 흘러내림 트럼프의 계획과 미국의 미래 (임기는 2025년 1월 20일에 시작되어 2029년 1월 20일에 종료, 중간선거는 2026년 11월 3일) (참고글 : 트럼프의 말이 다 현실이 될까 (총정리) by 티모씨님) 2025년 물가 하락 및 적자 줄이기(도구는 아래와 같다) 유가하락 : 일단 유가(1월 약 80불 → 현재 : 약 62불)는 성공이다. 침체유도 : 일단 소프트 데이타는 성공인 듯 하다. 그런데 사실 진짜 침체는 원치 않을 것이다. 진짜 침체가 오면 다시 재정을 풀어야하므로. 따라서 가장 좋은 시나리오는 침체는 안오게 하되, 우려만 심어주는 것. 아직 하드데이타는 살아 있긴 하므로 현재까지는 성공이다. 적자 줄이기 : DOGE 등을 활용하여 정부 인력 감원 및 지출 축소 시행 중이며, 상반기에 롤오버될 방대한 양의 미국 장기금리를 낮추는 것.(장기금리: 1월 약 4.8% → 현재 : 약 4%, 금리는 우연인지 의도적인지 일단은 성공), 여기서 지속적인 미국장기물 수요를 발생시키기 위해 4가지 도구[ ①SLR 완화(민간시장 장기국채 수요 유도) ②국채 공급 시 장기채 말고 단기채로 공급(장기채로의 OT는 나중에) ③일본 미국채 수요 증가 ④스테이블 코인을 전략자산화하여 미국채 연계하여 수요 유도] 를 적극 활용할 것이라 생각한다. 관세인상 : 관세는 적자줄이기의 용도일 수도 있겠지만 제조업 부활을 위한 협상용일 가능성이 더 높다고 생각한다. 그러지 않고서 그런 엉성한 관세폭탄을 터트릴리가 없다. 트럼프가 그정도의 바보는 아닐 것이다, 또한 관세는 물가를 자극할 수 있다. 이러한 점에서도 관세는 물가하락과 상충되기에 협상용일 가능성이 더 크다고 보는게 합리적일 것이라 생각한다. (트럼프 : 봐. 관세는 결국 별로 안올렸잖아. 협상용이었다니깐. 그러니까 물가 걱정은 기우였지? 훗.)그래도 관세는 지금보다는 올라갈 것이므로 적자 줄이기의 역할을 할 것이다. 문제는 관세를 협상의 레버리지로 활용하려고 했는데, 너무 엉성하고 황당해서 주가 폭락 및 이를 이용한 중국, 유럽, 캐나다의 관세 보복 언급으로 레버리지가 오히려 하락한 것 같다는 점... 리쇼어링 및 공급망 재편 초기 세팅 : 관세압박 등을 활용하여 공급망 재편 약속 및 인프라 건설 착수(이는 제조업 부활을 통해 일자리를 창출하는 동시에 안정적인 공급망을 확보하고 중국을 압박하여 미중패권에서 우위를 차지하고자 하는 일환이기도 하다) 2026년 2025년을 성공적으로 보낸다면 2026년에는 한창 제조업 인프라가 건설중일 것이다. 장기금리 하락, 규제완화, 감세, 제조업 부활 착수 등의 긍정적인 효과들이 가시화되며 하락했던 트러프 지지율도 다시 올라갈 수 있을 것이라 본다. 그렇다면 중간선거(2026. 11. 3.)도 승리. 2027년 ~ ...

달러 스테이블코인 vs 금 스테이블코인 vs 비트코인에 대해 궁금해서 perplexity에 질문을 던져 봤습니다. 미국은 쌍둥이 적자(경상수지 적자와 재정적자)와 부채 문제를 해결하기 위해 달러 스테이블코인을 활용해 10년물 국채금리 하락을 유도하려는 전략을 추진 중입니다. 이에 맞서 중국을 중심으로 금 스테이블코인을 통한 대응 움직임이 가속화되고 있습니다. 글로벌 금융시장의 새로운 축으로 부상하는 두 스테이블코인의 특성과 향후 전개 방향, 비트코인과의 연관성을 종합적으로 분석합니다. 달러 vs 금 스테이블코인 비교 분석 향후 전개 시나리오 미국의 달러 패권 유지 전략 스테이블코인 시장을 통해 달러 기반 결제 인프라 확장16 10년물 금리 4.3%→3.8% 하락 유도(2025년 3분기 목표)1 암호화폐 거래소와의 협력을 통한 테더(USDT) 규제 완화2 중국의 금 스테이블코인 대응 디지털 위안(e-CNY)과 금 스테이블코인 연계 추진6 러시아·이란과 '금-에너지-스테이블코인' 삼각 결제망 구축4 테더 골드(XAU₮) 2025년 15.7% 상승률 활용5 글로벌 금융시장 분화 G7 국가 중심 달러 블록 vs BRICS 금 블록 양극화46 2026년까지 금 스테이블코인 시장 2,000억 달러 규모 전망 비트코인과 스테이블코인은 암호화폐 생태계 내에서 상호보완적 관계를 형성하며 글로벌 금융시장의 혁신을 주도하고 있습니다. 이들의 관계와 향후 전망을 다각도로 분석합니다. 1. 기능적 상호보완성 분석 비트코인의 역할: 디지털 금으로서의 가치 저장 기능 수행 총 발행량 2,100만 개의 희소성으로 인플레이션 헤지 수단으로 작용13 2025년 기준 전체 암호화폐 시가총액의 47% 점유(주요 투자자산군으로 성장)2 스테이블코인의 역할: 실용적 금융 인프라 구축 달러 페그(USDT, USDC) 및 금 페그(PAXG) 코인의 일일 거래량 3,000억 달러 돌파24 암호화폐 거래소의 62% 이상 거래가 USDT/BTC 쌍으로 발생13 2. 시장 구조적 연계 메커니즘 3. 지배적 화폐 패권 경쟁의 축 미국 주도 달러 스테이블코인: 테더(USDT)가 전체 스테이블코인 시장의 68% 점유2 2025년 미국 의회, 스테이블코인 규제 프레임워크 마련으로 달러 헤게모니 강화4 중국·러시아 주도 금 스테이블코인: PAX Gold(PAXG) 시가총액 1년간 215% 성장4 BICS 국가간 금-에너지-스테이블코인 삼각 결제망 구축 시도4 4. 향후 발전 시나리오 기술적 융합 가속화 비트코인 라이트닝 네트워크와 스테이블코인 결제 ...

글로벌 매크로 지식편에서 공부한 것을 바탕으로 현재 미국 10년물 금리의 적정수준이 어느정도일지 알아보기로 하자. 참고 : https://www.valley.town/training/global-macro/lecture/6538aa984140f712f3837d4e 먼저 개괄적인 중장기적 10년물 금리를 구해 본 후, 2025년 10년물 금리의 적정 수준을 추론해보고자 한다. 도구 : 10년물 금리 = 3개월물 단기금리 + (10년 - 3개월 장단기 금리차) + 부도 스프레드 먼저, 중장기적 적정금리를 Fed Projection과 과거치 평균을 활용하여 구해보자. 3개월물 단기금리 Anchor = 2.6 ~ 3.6% (Fed Projection) , Median 값 적용시 3.0% 출처 : https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcprojtabl20250319.htm 10년 - 3개월 장단기 금리차 : 1.57% (1982-1-4 ~ 2025-3-20의 평균, 엑셀 average 사용) 출처 : ...

현국면 파악해보기 ▣ 싸이클히트맵 & 경제지표 열람 활용하기 총생산 실질 GDP 변화율 : 둔화 산업생산 변화율 : 회복 설비가동률 : 둔화 or 회복 ISM 제조업 PMI : 확장 노동시장 비농업 취업자 수 변화율 : 둔화 or 회복 실업률 : 확장 or 둔화 주간 실업수당 청구건수 : 확장 소비 미시간 소비자 심리지수 : 둔화 개인 소득 변화율 : 둔화 주택&건설 주택 건설허가건수 변화율 : 둔화 or 회복 통화량&금리 기준금리 : 회복 or 확장 통화량 : 회복 or 확장 장단기 금리차 : 회복 or 확장 or 둔화 자산군 주식 : 확장 or 둔화 하이일드 스프레드 : 확장 or 둔화 ☞ 정리 : 둔화 국면 초입 or 확장 말기 ▣ 정성적 분석 : 둔화9, 확장6 대내정치 정부고용 축소 및 재정지출 ...