투자홀릭
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채널명 : 투자홀릭
지난 글에서 제시한 방어형 포트폴리오(AI관련주 35% · PDBC 22% · GLD 18% · 현금 10% · 코스닥150선물인버스 15%)를 2026년 2월 27일부터 5월 29일까지 (보수적)개략 추정치(얼추 움직임은 유사한 것 같아 LLM한테 시켜놓고 검토를 안했네요...)로 결과를 제시했습니다.
이번 글에서는
AI관련주를 정확하게 AIQ ETF로 대체하여 그 3개월 성과를 숫자로 정확하게 복기하고,
AIQ 비중을 10%p 줄여 거장 워런 버핏의 회사 버크셔해서웨이(BRKB)로 대체했다면 어땠을지 시뮬레이션하며
2026년 말까지 다가오는 시나리오 국면에서 두 포트폴리오가 어떻게 다르게 작동할지 추론해보고자 합니다.
모든 과거 가격은 실제 종가 기준이며, 시나리오 추론은 명백히 추론임에 실제 움직임은 다를 수 있음을 밝혀둡니다.
* 해당 포트폴리오 자산군을 직관적으로 섞고 후행적으로 백테스트를 딱 한 번 돌렸다는데서(P해킹 없음) 의미가 있다고 생각합니다.
(P해킹 : 통계적으로 유의해 보이는 결과(p-value < 0.05 등)를 만들기 위해, 같은 데이터에 대해 분석 조건·방법·표본을 이리저리 바꿔가며 “원하는 결과”가 나올 때까지 두들기는 행위)
전체 기간 최대낙폭은 달러 기준 -6.18%, 원화 기준 -5.05%였습니다. 두 경우 모두 고점은 2026-03-04, 저점은 2026-03-26으로 일치합니다. 이 시점은 AIQ가 47.21달러로 조정받고 USD/KRW가 1,509원까지 치솟던 구간이었습니다.
* 무이자 달러 현금으로 가정(보수적). SGOV·BIL 같은 단기채로 굴렸다면 약 +0.1%p 추가 가능.
* 월말 리밸런싱이나 평소 봐뒀던 종목이 충분히 VALUATION이 적정하다 판단되면 개별주 적극 매수기회 - 수익률 개선 가능.
원화 투자자에게 추가로 작동한 변수는 환율이었습니다. 같은 기간 USD/KRW가 약세를 보이면서, 원화 기준 수익률이 달러 기준보다 5%p 가까이 높아졌습니다.
여기서 자연스러운 질문이 나옵니다. "AI관련주 35%가 너무 과감한 것 아닌가? 거장 워런 버핏의 회사 BRKB를 일부 섞었다면 어땠을까?" 실제로 BRKB는 BofA의 2026년 3월 스태그플레이션 플레이북에서 "품질·낮은 리스크·가격결정력"의 정석으로 추천된 종목입니다.
그래서 다음과 같이 한 칸을 옮겨봤습니다.
BRKB의 같은 기간(2/27 → 5/29) 종가는 $504.95 → $474.48, 즉 -6.03%였습니다. 이걸 10%p 섞고 AIQ를 10%p 빼면 산술적으로 다음 차분이 발생합니다.
* BRKB가 달러 자산이므로 원화 환산 효과는 AIQ와 유사하게 작동합니다.
결과는 분명합니다. 3개월 구간만 놓고 보면 BRKB를 섞는 선택은 달러 기준 4%p, 원화 기준 4.2%p 정도의 기회비용을 만들었습니다. 같은 기간 ...
