2025-11-07에 처음 썼던 글임
2027년 정도 되면 미국, 카타르, 호주등에서 건설중인 신규 LNG 수출 터미널이 대거 가동될 예정이다. 현재는 유럽이 러시아산 천연가스 대신 미국의 LNG를 구매해주고 있어 공급과 수요가 나름 균형이 맞지만 공급이 지금 보다 30%가 증가 하면 어떻게 될까?
AI 붐은 수출 터미널에게 호재일까
미국이든 중동이든 AI 기술 개발을 위해 데이터 센터를 엄청 나게 증설 하겠다 하는데 이렇게 되면 전기 수요가 증가 할수 밖에 없고 이는 천연가스 발전소의 가스 수요를 증가 시키기 때문에 수출하기위해 액화시켜야 할 LNG 물량이 줄어들수 밖에 없다. 때문에 LNG 공급 과잉 우려가 다소 완화 되지만 미국 내 천연가스 가격인 헨리 허브 시장 가격이 상승 압력을 받게 된다. 즉, 수출 판매가(글로벌 LNG 가격)는 방어되지만, 원재료비(미국 가스 가격)는 상승하게된다.
미드스트림 중 미국내 파이프라인 인프라 운영회사에게는 호재 겠지만 LNG 수출 터미널 회사입장에서는 호재가 아닐수도 있어보인다. 물론 수출 터미널 수요처인 아시아나 유럽에서 AI 데이터 센터 건설로 가스 수요가 증가하면 명백히 호재이지만 현재 AI용 데이터센터는 대부분 미국에서 건설중이다.
살짝 불안한 아시아의 LNG 수요
유럽은 ...
