2024년 3월 11일에 올린 글입니다:
펀더멘탈을 주가에 연결시키는 고리는 심리/센티먼트라고 생각합니다.
이 관계를 모르고 있으면 잘못 투자하기 쉬워집니다.
소셜 미디아나 유튜브에서 보면 종종 '실적이 잘 나왔는데 왜 주가가 하락하지?', '전망이 이렇게 안좋은데 어떻게 주가가 상승하지?' 같은 질문을 많이 봅니다. 뭔가 상식적이거나 또는 직관적으로 움직이지 않으니 많은 사람들이 주식시장은 조작이라는 결론을 내리기도 하더군요.
이건 펀더멘탈이 주가에 바로 연결되어 있는게 아니라 심리를 통해 연결되어 있다는걸 몰라서 일어난다고 봅니다.
아무리 실적이 좋아도 투자자들이 매수를 누르지 않으면 주가가는 안오르고, 아무리 실적이 않좋아도 많은 투자자들이 매수를 하면 가격은 오릅니다. 그리고 투자자가 매수를 누르거나 매도를 누르는 이유는 결과적으로 심리입니다.
그래서 중요한 포인트는 펀더멘탈이 좋냐 안좋냐가 아니라, 이 펀더멘탈에 대해 현재 시장 참여자들은 어떻게 보고 있는가? 이 새로 나온 정보를 투자자들은 어떻게 받아드릴것인가? 를 생각해 보는것입니다.
만일 펀더멘탈이 좋은 회사가 있는데, 모든 투자자들이 벌써 알고있는거 같다 - 그러면 가격에 이미 반영돼 있을거고, 그 펀더멘탈 자체는 매수 이유가 되지 못할수 있습니다. 펀더멘탈이 나쁜 주식이 있는데 앞으로 좋아질거 같다, 하지만 투자자 대부분은 모르고 있는거 같다 - 그런 경우는 매수 이유가 될수있다 생각합니다. (물론 이것만 가지고 매수하라는 얘기는 아닙니다 - 해야할 여러가지 분석중 하나일뿐이죠).
이런식으로 앞으로 주식을 분석하는 과정에서 펀더멘탈이 심리에 어떻게 반영되고 있는지도 생각하면서 하시면 도움이 되지않을까 싶습니다.
저는 소셜 미디아, 뉴스, 주변 지인들, 그리고 제 자신의 심리상태를 관찰하면서 이 글의 내용을 적용하고 있습니다.
다른 분들도 이렇게 하고계신분들 있으시면 어떤 방식으로 심리를 관찰하는지 궁금하군요 - 댓글 남겨주시면 감사하겠습니다 ㅎㅎ
JP