Jan 25th, 2025

링크 : https://www.valley.town/wsaj-premium/market-column/6788fe2793e8783b793c50ea 투자 명제 BOJ BOJ는 미국 경기가 강할수록 매파적 BOJ는 엔화가 약세일수록 매파적 BOJ는 무역적자 압박이 강할수록 매파적 금융위기 시 엔캐리 자금이 청산되며 엔화가 강세 Trump Trump의 관세는 미국주식이 좋을수록 강경해지고, 나쁠수록 부드러워 진다. (평균회귀적) 연준 연준은 경기가 강할수록 매파적 연준은 인플레가 강할수록 매파적 연준은 Trump의 관세 정책이 강할수록 매파적 일시적 명제 현재 주가는 금리에 민감하다. 금리 up -> 주가 down 금리 down -> 주가 up 포지션 분석 포지션 엔화 롱 코스피 풋옵션 (추가) 러셀 숏 러셀 숏 진입의 근거 기술적으로 러셀 상방 60% (손절은 -2%), 하방 40%인데 6% 이상 바라보고 있음 이건 난 잘 모르겠어요. 그냥 진짜로 모른다는 말 엔화롱과 헷징 미국채 10년물 하락 시나리오 주가 상승 -> 주식숏 손실 달러약세 -> 엔화롱 수익 미국채 10년물 상승 시나리오 주가 하락 -> 주식숏 수익 엔화는 견조할 것 미국 경기 견조 -> BOJ 금리 인상 가능 (BOJ는 미국 경기가 강할수록 매파적) -> 엔화 보합~강세 주가 폭락시 -> 엔캐리 청산에 따른 엔화 보합~강세