6/3 매매일지(USO 매수/ 아마존 매도)

오랜만에 매매를 진행했습니다. 근거를 정리해보도록 하겠습니다.

1. USO 매수

 대부분의 근거는 Ambidex님의 글에서 얻었습니다. 머리 속에서 흩어져있던 정보들을 잘 정리할 수 있습니다. 짧게 정리하면 다음과 같습니다.

• 현재 기술주 중심의 매우 좁은 증시 상승에서 원유 가격은 업스트림 투자 결핍으로 가격 하단을 지지하고 있음. 원유 가격의 급격한 변동(상승이든 하락이든)은 시추 기업들의 적극적인 설비 확장을 방해함.

• 원유는 백워데이션으로 선물 가격은 6월 내 호르무즈 상황이 종결되어 9월 이후에 정상 흐름으로 돌아가는 것을 반영하고 있음. 낙관적인 예측이라고 생각되며 12월물 가격은 점점 높아지는 중.

• 당장 미국과 이란이 합의하여 호르무즈 통행이 원상태로 복귀한다고 해도 중동의 파괴된 설비를 복구하는데 상당한 시간과 자원이 소요됨. 이는 과거 생산량으로 돌아가는데 시간이 필요함을 뜻함. + 기뢰 제거 소요 시간은 보너스

• 높아진 유가로 수요파괴를 선반영했을 수도 있지않은가? 미국 경기는 아직 죽지 않았으며(미국 5월 PMI 54.5) 각 국가들의 전략비축유 방출, 한국과 일본의 보조금 살포, 에너지 절약으로 버티고 있음. 수요파괴는 시기상조이며 오히려 경기 확장 국면으로 들어가고 있음. 전략비축유 방출도 한계가 있으며 7월 정도가 마지노선으로 보고 있음. 비축유 재고를 재난, 전쟁처럼 또다른 재난들 때문에 바닥까지 풀 수가 없음.

• 이번 사태가...