IREN 매수 사유 정리

일단 전력이 필요한 기본 베이스에 대해 한 번 정리한 글이 있는데 그 글을 일고 읽으면 이해가 쉬울 것 같습니다.

https://www.valley.town/space/@kayne/articles/68edfd3e86ad634093a67ba0

+IREN Valc를 읽고 따로 팔로잉 하면서 매수 사유를 정리하고 있었는데, 좋은 정리글이 있어서 가져와봤습니다.

모건 스탠리: GPU 가속화, 그리고 "지능 병목현상(Intelligence Bottlenecks)" 평가

"우리는 비트코인 채굴장이 AI 플레이어들에게 가장 빠른 전력 공급(fastest time to power)과 가장 낮은 실행 리스크를 제공한다고 계속 믿고 있으며, 이것이 점점 더 가치 있게 평가받고 인정받을 것이라 믿습니다."

이 보고서는 2028년까지 컴퓨팅 및 전력 수요 곡선이 가파르게 상승할 것으로 설명하며, 모건 스탠리는 현재 가속화되는 반도체 수요와 비선형적인 AI 발전에 힘입어 미국 데이터 센터 전력 부족분이 47GW에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 이 사실 하나만으로도 모든 AI 인프라 플레이어들 앞에 놓인 기회의 규모가 얼마나 거대한지 재확인시켜 줍니다.

하지만 제 관심을 끈 것은 모건 스탠리가 이러한 수요를 신흥 '네오클라우드(neocloud)' 운영자들과 얼마나 직접적으로 연결하고 있는지, 그리고 이 새로운 모델의 선도적인 사례로 IREN을 구체적으로 지목했다는 점입니다.

모건 스탠리에 따르면, "새로운 네오클라우드" 카테고리는 GPU/TPU를 직접 구매하고, 풀스택 고밀도 데이터 센터를 구축하여, 이를 하이퍼스케일러들에게 (상대적으로 단기이지만) 고부가가치 계약으로 임대하는 운영자로 정의됩니다. 그들은 다음과 같이 명시했습니다.

"...비트코인 채굴 기업이 GPU/TPU를 구매하고, 데이터 센터 전체를 구축하여 하이퍼스케일러에게 시설을 임대하는, IREN이 가장 두드러지게 보여주는 '새로운 네오클라우드' 모델..." — 모건 ...