DARPA 와 환헤지 방법 이후의 포지션

워렌버핏과 옥시덴탈 옥시덴탈의 대부분의 이익은 미국내에서 발생한다. 이산화탄소 포집기술 (DAC, direct air capture) 기술에서 가장 앞서고 있는 회사이다. 일본 5대 종합상사도 변신중 미쓰비시 -Co2 활용해서 콘크리트 생산 이토추 - CO2 수송 , CCU 기술에 방점 미쓰이 - CCS(Carbon capture and Storage), Co2, 포집 후 지하에 저장하는 기술 워렌 버핏은 일본 종합상사와 더불어 옥시덴탈에 투자하고 있다. 코스피 200이 K51 300 근처까지 가면 다시 매수를 고려해 볼 수 있다. 명목상의 지수는 지켜지고 있는 것이기 때문에 미국은 경기 둔화를 겪을 수 밖에 없다. 1월 20일 전에 달러 하락이 있을 수 있다. -> 국채 매수가 달러 하락과 함께 올 가능성이 잇음 ( 달러 약세는 국채 금리 하락과 함께 찾아올 수 있다) -> or 다른 환에 투자하는 것이 괜찮다. 미국 증시는 괜찮을까? 통화 발행 속도에 대한 확인이 필요하다. TIPS 는 물가 연동 국채인데 소비자물가지수에 따라서 1년에 1번 금리 조정을 해서 쿠폰 지급액이 매년 달라진다. QT 를 하면 지급준비금이 줄어드는게 일반적임. 헤지펀드를 놔두는 이유 - 인플레이션에 큰 영향을 주지 않고 시장에 유동성을 공급할 수 있다.

유동성의 관점으로 미장 전망 2022년부터 연준은 유동성 회수 시작 지급준비금이 명목 GDP의 9프로가 되면 QT를 종료하는게 맞다는 발언 역레포가 유동성을 공급하는 버퍼가 된다 역레포: 연준이 금융기관으로부터 돈을 빌리는 것이다. for 시장의 돈을 흡수하기 위해서 ex. 역레포 잔고 감소 - 시장에 유동성 공급 / 잔고 증가 - 시장에 유동성 감소 금융기관이 연준에 돈을 빌리는 것이 레포 욕조에 물을 빼면서 물을 틀기 역레포 잔고를 줄이면 시장에 유동성이 공급되며 QT가 병행되어도 욕조의 물 높이가 유지될 수 있다. 지금 역레포 잔고가 거의 바닥 상태이다. -> 그렇기 때문에 QT 중단 시점이 올까?

중국의 경제 부동산 경기가 맛이 가버리기 시작했다. 농민공들이 비어있는 도시 주택을 사도록 하기 위해 도시 호구를 농민들에게 부여했다. 24.09.27 지급준비율 인하가 있었음 LTV 완화도 이루어졌다. 미국 국채 일본 민간자금의 미국국채 매수가 줄어들었다 10년물 금리가 4.45가 최고였는데 현재 4.39이다. 매수 고려. 스윙 트레이드의 관점에서 코스피의 매매 코스피 PBR이 0.8에 가깝다. 새 정권의 value up 프로그램이 탄력을 얻을 가능성이 있다.

장단기 금리차 역전 단기 금리는 올라가고- 연준은 긴축적 장기 금리는 내려가고 - 경기 전망은 낮아진다. -> 하반기부터 장기 국채를 많이 발행하고 있다. 단기채 발행할 역레포 자금도 낮아지는중 4분기 인플레이션 재점화 가능 - 인플레는 11월부터 올 수 있다. 경기침체 조짐이 강해지고 있다. - 디플레 압력 가능 -> 경기침체가 심하다면 금리 빠르게 인하 할 것 -> 인플레가 강하다면 bear steepening (장기채 금리가 뜰 것) Bear steepening - 장기채 금리가 뜨는것 - 주식시장이 쥐약 - 나스닥에는 쥐약이다. 경기 침체로 인해 bull steepening 이 오거다 인플레 재점화로 인해 bear steepening이 올 수 있다. - 단기 국채를 매수하고 장기 국채를 매도하면 - 장단기 금리차 정상화 될 때 수익을 낼 수 있다. - 단기채 매수가 옳다 현재

초보의 골짜기 - 정보의 홍수 때문에 온갖 잘못된 정보에 휘둘리며, 쏟는 노력에 비해 실력이 늘지 않는 구간 경제적 자유의 본질: 실력, 리스크, 비효율성, 시간 cf. 도파민 증진시키는 약물 복용시 실패의 확률을 지나치게 저평가한다. 리스크 관리: 부족한 실력으로 리스크를 높여서 돌이킬 수 없는 상황에 드는것을 지양하기 알트코인 - 인내심 있는 사람이 이긴다 너무 빨리 매수하지 말고 확실한 조정이 나왔을 때 매수하자 그리고 지금부터는 포지션 비중 조절 잘하기 금 - 슬슬 매도하며 내년 조정시 매수할 시드 구하기 언더슈팅에 대한 글을 읽고 나서 : 인간지표로 유튜브들 생각해 볼 만 하다. 체감되는 비관론 - 모든 사람이 비관적 view 에 동의하고나서, 포기 상태에 이르렀을 때 매수하는 것이 좋을 것 같다 . 국장매수 타이밍은 미장도 조정받기 시작한 후로 미루자