글로벌 매크로/ 상품 및 서비스 GDP, GNI/ 인플레, 디플레 / 삼성중공업/ 엔화전망

딥시크 - 사용자의 키보드 입력패턴과 리듬을 가져간다. - 수집한 정보를 공유한다 - 중국서버에 저장하며, 중국 정부가 이에 접근할 수 있다. * 미국에는 사설교도소가 있다. - 코어시빅, 지오 그룹 - 이들이 이익을 남기는 방법은 저임금으로 일을 시키는 것. - 또한, 가능한 많은 재소자들을 받아서 운용하는게 수익 최대화 방법임. - 경기가 나빠지면 수감자가 늘어난다. - 엘살바도르 대통령이 미국 중범죄자를 자국 교도소에 받아주겠다고 함. -> 미국 입장에서는 저렴한 비용으로 아웃소싱. - 그러나 미국 사설 교도소에는 마이너스가 될 것임. 미국의 경기침체 가능성 - 2022년 금리 인상 긴축 사이클에서 은행들은 예금 금리를 기준금리만큼 올리지 않았다. - 실업율이 상승하는지를 잘 봐야 한다 . 실업율이 상승한다면 주식투자 측면에서 분할 매수의 기회로 볼 수 있다. - 영세업체들의 실적 부진은 증시 랠리의 동력으로 사용될 가능성이 높다. - 미국 성장율은 연 2%를 기록하면 불황으로, 3%를 도달하면 호황으로 간주될 가능성이 크다. * 재무부의 moving - 역레포 잔고가 소진 될 경우 단기 국채 발행을 줄인다. - 연준의 금리인하 사이클에 맞추어 중장기 국채 발행을 조정한다. https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1cUMs -> 역레포, 지준금 확인 - 연준의 대차대조표에서 주요 자산 : 국채, MBS 등이 있는 SOMA 계정 + 대출 - 재무부의 TGA 잔고: 재무부가 연준에 개설한 계좌임. 재정 수입이 들어나면 TGA잔고가 늘어나 유동성 흡수, 국 - 지금준비금을 역레포 잔고에다가 돈을 ...

* 환헤지 - 국민연금이 환헤지를 할때 한국은행과의 스왑으로 시행하기도 한다. - 한국은행에 원화를 주고 그로부터 달러를 받아 그돈으로 국민연금이 해외 투자를 하면 시장의 달러를 쓰지 않기 때문에 환율을 올리지 않을 수 있음. - 환헤지 만기시점에 환율이 떨어지면 달러 -> 원화로 바꾸는 과정에서 손실을 보게됨. 근데 환헤지를 해놓은 경우에는 떨어지기 이전 환율로 교환할 수 있어서 환이익을 봄. - 9월 WGBI 편입으로 환율이 낮아질 여력이 있음. * 해외 배당 ETF - 현재 미국 주식의 배당소득세는15프로 원천징수, 한국 세율은 14프로 - 이중 과세 막기 위해 미국에 원천징수를 당하면 국세청이 해당금액을 환급해주고있었는데. 이를 국세청이 환급해 주지 않고, 국내 납부세금을 없앰. - 피해자는 배당금을 받지 않고 펀드 투자를 하는 투자자들 - 특히 연금저축계좌와 절세 ...

* 테무 - 핀둬둬의 해외 판매용 서브 브랜드임. - 납품 가격에 마진을 못붙이고, 무료배송을 지원, 적자는 정보 판매로 돈을 번다. - 미국의 관세는 중국 전기차, 태양광 셀, 리튬배터리, 철강 등이다. * 골드는 사실상 실질 금리의 역으로 생각하면 된다. - 국채랑 골드랑 방향이 거의 비슷하다. * 역레포 잔고는 사실상 없는 상태이다. - 채널 지지선은 뚫릴 것 같다. 국채 순발행을 못하는 상태이니 TGA 잔고는 소진 될 것이다. 지급준비금 = 소마 계정 + 대출 잔액 - 역레포 잔고 - TGA 잔고 역레포 잔고가 소진되면서 시장에 유동성을 공급한다. 금융기관들이 연준에 자금을 단기예치하고 금리를 받는 구조임. ...

일본역사/ 코딩/ 경제 - 부동산, 매크로/ 전공공부 * 관세 - 무역 협상시 미국이 우위를 점하려는 포석일 가능성이 있다. - 미국에서는 케나다산 중질유에 의존을 크게 하고있다. / 캐나다 관세를 먹이면 휘발유 가격등 에너지 가격이 단기간에 오를 가능성이 있으며, 이는 트럼프에게 부담스러운 요소가 될 수 있다고 함. - 이 때문에 관세 부과가 일시적일 거라고 본다 / 관세 부과는 1. 협상용이기 때문에 2. 에너지 가격 상승을 불러일으킬 것이기 때문에 일시적이다. * 엔화 - 월가기관은 엔화가 약세를 이어갈 것이라고 주장 - 일본은행의 정책은 양적 긴축을 하려 한다. / 채권 보유를 줄이고 엔화를 시장에서 흡수하려는 것이다. 이렇게 해온지는 1년 정도 됬다. - 결국 일본엔의 가치는 미국 금리가 더 중요하다. 미국 채권 금리가 (10년물) 내려가면 엔화는 강세, 금리가 오르면 엔화는 약세를 보이곤 했다. * 펀딩 스프레드 - 선물 옵션 파생상품을 이용해 주식의 합성 포지션을 잡을 때 드는 자금조달 비용을 의미함. 기관투자자들의 투자 척도로 해석되는데 스프레드가 상승하면 주식 포지션을 늘리는 것으로 생각할 수 있다. - 개인들의 매수세가 강하다. 단기 조정에 들어온 개미들이 많다. -------------------------------------- 옥시 비중을 축소할 기회는 올 것이다. 엔비디아 역시 기회가 되면 매도 / 차라리 손실로 찍히며 매도? 도지코인/ 테슬라도 감소시키기 글로벌 원자재 - 구리매수 전력망 인프라, 산업용 전력인프라 매수 방산 매수 로봇 - 레인보우 로보틱스 - 보류 엔비디아 오라클 비중축소, 옥시 비중 축소 점진적

* TSMC 의 고민 - 대만: AI, 반도체가 메인 산업이다. 대만의 전기료는 매우 싼 편이었음. - 최근 들어 스멀스멀 오르고 있는데 대만의 민주당이 탈원전을 시행하면서부터 시작된 것이다. - 탈원전은 지진이 심해서 시행한 측면도 있다. * 젠슨 황과 트럼프 - 젠슨 황은 트럼프와 관계에 뭔가 문제가 있다. * Chat gpt - 챗 gpt는 오픈 AI의 개발품이 아니다. - 구글의 버는 돈 절반 이상은 검색엔진에서 나오는 광고 수입이다. * 지급준비금 = SOMA 계정 + 대출잔액 -역레포잔고 - 재무부 TGA 잔고 soma : 연준이 보유한 증권을 관리하는계좌 -> 증가시 연준이 자산을 매입해 유동성을 공급한다는 뜻 = 양적완화 대출잔액 : BTFP - 대출 잔액 증가시 연준이 은행들에게 유동성 공급 (은행들에게 긴급 자금 조달해주는 것_ 역레포잔고: MMF나 금융기관들이 연준에 단기자금을 예치하고 이자를 받는 구조, 역레포에 자금이 예치될수록 시중 유동성이 줄어든다. (유동성을 흡수) TGA 계좌: 재무부가 연준에 개설, 재정 수입과 지출 반영. 재무부가 국채 발행 or 세금 으로 자금확보시 TGA 증가, 시중 유동성은 흡수됨. 미국의 국채는 국내투자자가 대부분 갖고 있기 때문에 견고한 부채로 볼 여지가 있다. ? 위험자산 투자 - 비중조절!