주간 전략(7/15 ~ 7/19)

<주식>

#트럼프

될놈될 트럼프

나만 이 그림이 생각나나...?

트럼프 플레이로 알려진 주식들 중 펀더멘털 좋은 것들이 주목받을 수 이는 환경이라는 의견이 지배적

• 스터디해볼 기업

  • 방산: 한화에어로스페이스, LIG넥스원

  • 테슬라

  • 바이오: 알테오젠, 펩트론, 리가켐바이오

• 주목받을 수 있는 자산

  • 비트코인

<채권>

#주간 전략

금통위에서 미국 핑계는 하나도 안댐

근데 미국 cpi 보고 달리는 시장

연준이 바뀌면 한은도 바뀔 것이라는 생각이 많이 깔려 있는 듯.

1. 연준이 바뀌면 한은도 바뀐다 뷰

• 일단 1회 기준금리 인하 기정사실화하고, 다음 금리인하를 반영하며 국고 3년 3.00~3.25% 밴드

• 밴드 중간은 3.125%. 이 수준이 중립.

1. 한은은 연준 핑계 안댔다 뷰

• 1회 기준금리 인하 연내로 하긴 한다고 생각하고, 중립 기준금리가 어쨌든 2.50~2.75% 이므로 다음 금리인하도 반영하여 국고 3년 3.00~3.25% 밴드

• 근데 이건 1회 금리인하가 기정사실화된 이후의 밴드기 때문에 현 시점에서는 약간 애매함

• 그래서 밴드 중간인 3.125%는 고평가. 사실 마음속의 밴드는 3.125%~3.25%

시장엔 1도 있고 2도 있음

• 1번뷰에서 3.125% +- 10빕 밴드 준다고 하면 3.025%~3.225%

• 2번뷰는 3.125%~3.25%

• 겹치는 구간은 3.125%~3.225% - 중립구간

  
  

#지난주 시장

• 파월 증언 앞두고 미국채 시장은 보합흐름인데, 국고채 금리는 추가 하락

• 외국인 국채선물 매수 매우 매우 매우 매우 매우 많음

• 골드만 "채권 투자전략 바꿀 때…수익률 곡선 가팔라질 것"

• 크레딧 약세장 시작 가능성