삼성전기 (260526)

과거 메모리 시장은 PC가 좋거나, 모바일이 좋거나 한쪽만 강한 구조였습니다. 그러나 현재는 AI의 진화로 인해 HBM + LPDDR + NAND가 동시에 강해지는 매우 드문 '동시 호황' 국면에 진입했습니다. 변화의 핵심인 '생각하는 AI' 과거 AI는 질문에 짧게 답하는 수준이었으나, 현재는 추론, 계획, 기억을 반복하는 '에이전트 AI(Agentic AI)'로 진화 중입니다. AI가 생각하는 시간이 길어지면서 메모리를 오래 붙잡아 두기 시작했습니다. HBM (학습 + 대형 추론 폭증) GPU 바로 옆에서 초고속 연산을 돕는 필수재입니다. 현재의 AI 인프라는 사실상 'GPU와 HBM의 결합체'로 볼 수 있습니다. LPDDR (Agentic AI와 온디바이스 AI) 스마트폰용 저전력 메모리였으나, 항상 켜져 있어야 하는 에이전트 AI 기기(AI PC, 스마트폰, 로봇, 자율주행)가 늘어나며 'AI 시스템 메모리'로 진화했습니다. NAND (기억 저장소의 부활) 단순한 저장 공간을 넘어 AI의 장기 기억(KV Cache, Vector DB 등)을 담는 역할을 맡게 되었습니다. 에이전트 AI가 사용자의 맥락과 이전 작업을 기억해야 하므로 수요가 구조적으로 폭증하고 있습니다. 💡 요약: AI가 인간의 사고를 디지털화하면서 메모리가 ...

1. 신성장 동력: 첫 AI 스마트글래스 전격 공개 주요 내용: 삼성전자가 구글과 손잡고 올해 하반기 출시 예정인 '안드로이드 XR' 기반 AI 스마트글래스 2종을 공개함. 디스플레이 없이 스피커, 카메라, 마이크가 내장된 일반 안경 형태로, 구글 '제미나이' AI를 통해 실시간 번역, 길 안내, 촬영 등을 지원하는 갤럭시 AI폰의 컴패니언(동반자) 기기임. 쉽게 보는 의미: 현재 메타가 약 70% 독주 중인 스마트글래스 시장에 삼성·구글 연합군이 도전장을 내민 형국임. 스마트폰을 넘어 '입는 AI 기기(웨어러블)' 생태계로 영역을 확장하려는 전략적 움직임으로 해석됨. 2. 반도체 시장 상황: "AI발 역대급 공급 부족(쇼티지) 직면" 주요 내용: 세계적인 반도체 노광장비 기업 ASML의 CEO는 AI 수요 폭증으로 인해 반도체 공급 부족 상태가 당분간 지속될 것이라고 경고함. 특히 빅테크들의 데이터센터 투자 속도를 반도체 제조사들의 생산 능력이 따라가지 못해 산발적인 병목 현상이 반복될 전망임. 쉽게 보는 의미: 반도체를 만들고 싶어도 만드는 장비(ASML)와 생산 인프라가 수요를 감당하지 못하는 상황임. 수요는 폭발하는데 공급이 막혀있으니, 반도체 ...

이전부터 궁금했던건데 이번 드러켄밀러 시리즈때도 살짝 언급이 나와서 마침내 글을 작성하네요. 아 참고로 따로 비판하거나 의견을 내는 아티클이 아닌 순수 궁금증으로 작성한 글입니다. 월가아재님과 Valley 에서의 추구하는 방향성/목적이 아래처럼 생각하시는게 맞나요? 지수추종은 운 나쁘면 10년동안 변동없는 수익률을 기록할 수 있다. 미래의 지수추종 패시브 투자 (s&p500 지수 투자 등)는 더욱더 그렇게 생각한다. 그래서 개인은 각자만의 투자원칙을 가지고 비효율성을 노려야한다. 그 결과 중 하나가 Valley 인사이트, 매크로 대회 등이고. 이를 통해 개인 투자자들은 중장기적인 스윙 개념으로 수익을 거두면서 복리로 원금을 불려나간다. → 월가아재님의 취지가 이게 맞나요? 저 같은 경우, 여러 계좌를 운영하는데 (메인) 소수 기업에 미래의 꿈을 바라보고 투자하는 집중 투자 (서브) 연금,퇴직 계좌는 미국 지수 투자 (서브) 국내,미국 소수 기업 매크로/가치분석으로 스윙 투자 Valley는 매크로적인 관점을 키워서 스윙 투자에 대한 툴이 기반이 잡혀진 것 처럼 느껴져서요. 그래서 제가 하는 집중 투자를 길게 하는게 맞나? 싶을 때가 간혹 있긴 합니다. 물론 실적발표, 컨콜, 가이던스를 계속 추적관리하면서 제가 생각했던 미래와 다르다 싶으면 다른 기업으로 갈아탈 생각도 있구요. 저는 이게 가치투자라고 생각했던 건데, Valley의 방향성은 꾸준한 매크로 확인을 하면서 중장기 스윙으로 복리를 쌓아나가자 처럼 느껴집니다. 제가 생각한 월가아재님과 Valley의 방향성이 이게 맞나요? 비판 또는 비난 글이 아니라 순수 궁금증입니다:)

[냉철한 투자 분석 보고서] 산일전기: 거대한 파도 위에 올라탄 기업, 과연 영원할 것인가? 1. 객관적 총평: 강력한 업황에 올라탄 실력파, 그러나 '밸류에이션 부담'은 현실 산일전기는 현재 전 세계적으로 발생하고 있는 '노후 전력망 교체'와 'AI 데이터센터발 전력 수요 폭증'이라는 역대급 호재를 정면으로 맞이한 기업입니다. 이 점은 부인할 수 없는 사실이며, 이를 통해 지난 수년간 폭발적인 성장을 기록했습니다. 하지만, "과거의 성장이 미래의 성장을 보장하지 않는다"는 주식 시장의 격언을 잊어서는 안 됩니다. 현재 산일전기의 주가는 이러한 긍정적인 미래 전망을 이미 상당 부분 반영하고 있으며, 이는 투자자에게 '밸류에이션(기업 가치 대비 주가 수준) 부담'이라는 무거운 짐을 지우고 있습니다. 2. 핵심 매력 포인트에 대한 냉정한 재평가 A. 폭발적인 실적 성장 (21~23년 CAGR 82%, 영익 865%) 평가: 이는 비정상적일 정도로 놀라운 수치입니다. 하지만 냉정하게 말해, 이는 '기저효과(과거 실적이 낮았던 효과)'와 '초기 시장 선점 효과'가 복합적으로 작용한 결과일 가능성이 높습니다. 관전 포인트: 앞으로 제2공장 가동을 통해 생산 능력을 대폭 늘리더라도, 이 정도의 '성장 기울기'를 계속 유지하는 것은 현실적으로 불가능에 가깝습니다. 성장 속도가 둔화되는 시점에 시장이 어떻게 반응할지가 중요합니다. B. 수출 비중 96%, 특히 미국 시장 집중 평가: 글로벌 시장, 특히 ...

운 좋게 회사에서 오건영 단장님의 강연을 들을 수 있는 기회가 있었다. 달러에 대한 관점을 직접 들을 수 있어서 좋았다. 책을 쓴다면 각잡고 빠르게 써야 한다. 환율의 대전환 책은 스스로 공부할 수 있게끔 쓴 책 금은 귀금속, 실물화폐 기능, 지정학적 헷지자산, 포트폴리오를 지켜주는 자산 동양은 은본위제, 서양은 금본위제 국내는 생산성이 낮고, 해외는 생산성이 높다. 환율은 계속해서 높아질 수도. 포트폴리오에 달러자산 30%는 가져가자 거시경제 지표는 기본적으로 블룸버그로 확인. 데이터가 여러가지고 시간과 상황에 따라 중요 데이터가 바뀐다. 소수 데이터만 맹신하지말고, 유연하고 다양하게 데이터를 참고하자. 브라질 채권은 사이클이 있는데, 포트에서 작은 비중정도는 괜찮을듯 트럼프, 미국등 신뢰도로 인해 달러의 지위가 흔들릴수도 있겠지만, 기축통화로 지위가 무너질거라고 생각하지 않는다. 포트폴리오는 통화 분산이 필요함. 달러, 금 등. 통화 자체적으로 좋지만, 보험성으로도 좋다. 달러는 미국채 추천. 단순 달러 보유는 환 노출로 비추천 코인은 분석하려 했으나 어려워서 포기. 코인 투자는 허들이 높다. 투자를 한다면 정확한 이해를 하고 실행하는걸 추천.