바움슈타인
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확률과 내러티브에 따른 투자에 힘을 쏟아보고 있습니다.
출처 : investing.com
출처 : finviz.com
출처 : 유사남님 유튜브 자료
시황
Fomc가 있는 하루였습니다. 점도표는 매파적으로 금리인하를 내년 한번만 더 하는 것이 중앙값으로 나왔지만 qt 중단에서 안끝나고 Qe의 시작이 등장한 부분, 그리고 파월이 관세로 인한 인플레에 대해 "일시적"이라 이야기한 부분등이 시장에 호재로 작용했습니다.
사실 fomc 전 미국 고용비용지수(eci)가 낮게 나오며 채권은 먼저 금리가 하락을 보이기 시작했었습니다.(수정 추가 분)
다만 장외서 오라클 어도비가 실적 발표 후 하락을 보이고 있습니다. 오라클의 경우 성장 속도도 높고 실적으로 증명되었으나 너무나도 과한 capex 투자로 결국 fcf가 마이너스가 나오는 상황을 보이며 투자자들의 우려를 낳았습니다.
생각
러셀2000이 이제 신고가 랠리에 들어갔습니다. 통상적인 터틀전략을 보고 들어갈만한 자리라 생각합니다. 사실 리스크 측면에서 보자면 가장 위험한 구간으로의 진입이긴 합니다. 반면 이와 유사한 제 포지션이 바로 이머징인 국장이라 생각하며 별도로 러셀로 구성을 생각하고 있지는 않습니다.
환적인 측면에서 보면 내년도 금리동결을 생각하는 이창용총재님이 발걸음을 잘맞추었기에 일본의 엔에서만 이 흐름을 잘 풀어내면 강하게 해소될 자리로 보입니다. 특히 최근 본 이야기의 국민연금의 해외자산 매도에 대한 이야기는 슬프면서도 결국 1400원 초반까지는 열린 자리긴 하구나 하는 생각을 더하게 해주었습니다.
채권을 일부 매수해주었습니다. 다만 소액만 편입해주고, 그렇게 큰 변화는 없었습니다.
