행운에 속지마라

23년 3월

• 시스템의 특성

  - 랜덤한 결과 : 모수가 많아지면 승자도 많아진다

  - 변동성이 큰 결과

  - 추상적인 위험 (발생하지 않은 위험) : 영웅은 떠안은 위험으로 평가

  - 에르고딕성 : 표본경로가 길어지면 결국 경로가 비슷하게 됨

• 운이 크게 작용하는 영역에서의 실력

  - 의사결정 과정이 중요

  결과는 나빴지만 판단은 나쁘지 않았음

  나에게 유리한 확률인가

  어떤 베팅의 실패로 게임에서 이탈할정도의 타격인가

  실력 = 유리한 확률분포 × 다수시행

• 언제 팔 것인가

  - 이 가격에 신규 진입한다면 얼마나 배분할 것인가

  - 더이상 매력적인 가격대가 아니다 너무 올랐다.

  - 회사가 상황이 나빠졌다. 가격이 오르지 않았지만 예전만큼 매력적이지 않다.

  - 내가 잘못했다. 그렇게 좋은회사가 아니었따.

  혹은 기대했던 일이 일어나지 않았다.

  - 더 매력적인 회사를 발견했는데 자금이 부족하다

• 켈리기준

  - 기하평균 극대화

  - 실제적용 : 연속확률분포를 추론할 수 있는가

내판단이 옳았다는 것은 정확히 알기 힘들

반대로 틀렸다는 것은 그나마 명확하게 알수 있기 때문에

잘못 된 것을 제거해 나가면 옳은 방향으로 나갈 수 있다.

개별기업의 이벤트가 터지는 때가 있으면 그때그때 보고

포트폴리오 조정을 하면서 리밸런싱이 자유롭게 이뤄짐