성장성 분석 기업의 경영활동의 결과로 자산, 자본, 부채, 매출, 이익 등은 성장, 정체, 감소함 성장, 정체, 감소의 원인: 경영 전략, 국내외의 시장 상황, 투입되는 자윈 기업이 장기간 성장하지 못한 경우 시장에서 도태되어 계속적인 경영이 어려워지는 상황에 봉착 주주, 채권자 등에게 기업의 성장성은 매우 중요 지속적으로 성장하는 기업은 주주, 채권자들에게 이익을 가져다줌 성장성 분석의 방법 자산, 자기자본, 매출액, 이익 등의 증가율로 판단 자산, 매출액, 이익 등의 하위 세부 항목별로 분석 가능 품목 별로 분석할 수도 있다. 장기간 ...

재무비율 분석구조 현금흐름표는 손익계산서와 재무상태표를 함께 볼 때 제대로 분석할 수 있음 영업활동 현금흐름이 가장 중요함 손익계산서 항목과의 비교 매출액 순이익 이자비용 재무상태표 항목과의 비교 부채 차입금 현금흐름표 내부 항목과의 비교 투자현금흐름 배당금 손익계산서 정보 영업활동 현금흐름 대비 매출액 비율 영업활동 현금흐름 대비 매출액 비율 = 영업활동 현금흐름 / 매출액 매출액의 현금흐름 창출능력을 알 수 있음 비율이 낮을수록 매출액에 비해 외상매출의 비중이 크고 현금매출의 비중이 작다 (또는 현금 회수액이 작다) 영업활동 현금흐름 대비 당기순이익 비율 영업활동 현금흐름 대비 당기순이익 비율 = 영업활동 현금흐름 / 당기순이익 이익의 질에 대한 판단을 할 수 있다. 비율이 낮을수록 당기순이익에 비해 영업활동 현금흐름이 작다는 의미 (이익에 비해 질이 낮다.) 당기순이익만 보면 돈을 많이 번 거 같은데 실제로는 현금이 얼마 안들어왔다는 의미 당기순이익만으로 경영성과가 양호하다는 성급한 판단을 하면 안됨 현금흐름 이자보상비율 현금흐름 이자보상비율 = EBIT / 이자비용 EBIT = 당기순이익 + 법인세비용 + 이자비용 (이자와 법인세 차감 전 순이익이라고도 한다.) 장기지급능력을 분석하기 위한 비율 ...

현금흐름 헌금은 기업의 유동성 확보와 경영활동 수행을 위해 가장 기본적이고 중요한 유동자산 기엄의 현금흐름은 기업의 경영활동이 원활하게 수행되고 있는지, 현금창출능력이 양호한지를 알 수 있게 한다. 현그흐름 정보는 발생액을 통해 재량적으로 회계처리할 수 있는 손익계산서상의 이익에 비해 왜곡하기가 어렵다. 기업의 내무상태, 경영성과 평가에 매우 중요. 재무상태와 현금흐름 정보 현금에 대한 정보는 재무상태표에서 제공 재무상태표 상의 현금은 일정 시점을 기준으로 보유하고 있는 현금 잔액에 대한 저량 정보 전기 현금잔액과 당기 현금잔액을 비교하면 당기의 현금 순증가액을 알 수 있음 하지만 기업의 경영활동 과정에서 현금이 어떤 명목으로 얼마나 유출되었는지는 알 수 없음 >>> 현금흐름표가 필요. 순이익과 현금흐름 정보 순이익 정보는 발생주의 회계에 의해 산출된 정보 ...

총자산이익율 ROA 의 분해 ROA = 당기순이익 / 총자산 = (당기순이익 / 매출액) * (매출액 / 총자산) (당기순이익 / 매출액)은 매출액 대비 이익율에 해당됨 >>> 매출액 대비 수익성과 관련 (매출액 / 총자산)은 자산회전율에 해당됨 >>> 자산의 효율성과 관련 자기자본이익율 ROE 의 분해 ROE = 당기순이익 / 자기자본 = (당기순이익 / 매출액) * (매출액 / 자기자본) (당기순이익 / 매출액) 은 매출액 대비 당기순이익울에 해당됨 >>> 매출액 대비 수익성과 관련 (매출액 / 자기자본) 은 자기자본 회전율에 해당됨 >>> 자산의 효율성과 관련 = (당기순이익 / 매출액) * (매출액 / 총자산) *(총자산 / 자기자본) = (당기순이익 / 매출액) * (매출액 / 총자산) *(1 + (부채 / 자기자본)) (1 + (부채 / 자기자본)) 은 부채비율에 해당 따라서 ROI 는 기업의 수익성과 효율성을 둘 다 고려한 분석방법 같은 ROI 를 가빈 두 기업이라 하더라도 자산회전율이나 매출액 대비 이익율은 서로 다를 수 있음 두 기업의 양상이 다르다는 의미 재무레버리지 지수 재무레버리지지수 = 자기자본이익율 / 총자산이익율 = (당기순이익 / 자기자본) / {(당기순이익 + 세후이자비용) / (자기자본 + 부채)} 전체 자본구조 중에서 이자비용을 지급해야 하는 부채의 상대적 규모를 나타냄 재무레버리지지수 > 1 총자산이익율 < 자기자본이익율 부채로 인한 이자비용을 부담하고도 자기자본이익율이 크게 나타난다는 의미 기업에 유리 재무레버리지지수 < 1 총자산이익율 > 자기자본이익율 부채로 인한 이자비용 부담 때문에 자기자본이익율이 낮아진다는 의미 기업의 수익성이 저하됨

자산이익율 영업자산이익율 영업자산 이익율 = 영업이익 / 영업자산 ( EBIT / 영업자산 으로 구할 수도 있다.) 영업자산 = (기초영업자산 + 기말영업자산) / 2 EBIT = 영엄이익 + 이자비용을 제외한 영업외 손익 영업자산 현금, 매출채권, 재고자산 등 영업활동에서 발생, 보유하게 된 자산 영업활동에 사용하기 위한 건물, 토지, 기계설비 등의 유형, 무형의 자산 재산 증식 목적의 투자자산은 포함하지 않음 영업이익 손익계산서 상의 영업이익 영업이익 대신에 EBIT 를 사용하기도 함 EBIT 는 이자를 중심으로 계산한 이익 이자비용을 제외한 영업외손익이 0이라면 EBIT 는 영업이익과 동일해진다. 총자산이익율 (Return On Asset, ROA) 총자산이익율 (ROA) = (세후이자비용 + 당기순이익) / 총자산 ( 간편하게 구할 때에는 당기순이익 / 총자산 으로 구할 수도 있다.) 총자산 = (기초총자산 + 기말총자산) / 2 세후이자비용 = 이자액 * (1 - 세율) 자본이익율 보통주자본이익율 보통주자본이익율 = (당기순이익 - 우선주배당금) / 보통주 자본 자기자본이익율 (Return On Equity) 자기자본자본이익율 = 당기순이익 / 자기자본 장기자본이익율 장기자본이익율 = (당기순이익 + 세후이자비용) / (자기자본 + 장기부채) 총자본이익율 총자본이익율 = (당기순이익 + 세후이자비용) / (자기자본 + 부채)