주당순이익 (Earning Per Share, EPS) 주당순이익 = (당기순이익 - 우선주배당금) / 유통보통주식수 우선주배당금: 비누적적우선주배당금만 포함된다. 비누적적우선주배당금: 당해 회계기간에 대한 배당 결의 금액 누적적우선주배당금: 당해 회계기간에 대한 배당 결의가 안되어서 다음해 회계기간으로 넘어간 금액. 이 금액은 위의 우선주배당금에 포함시키지 않는다. 그냥 비누적적우선주배당금만이 우선주배당금에 포함되며 이 금액만 당기순이익에서 빼준다. 유통보통주식수: 보통주식수 중에서 기업이 보유하고 있는 자기주식수를 제한 수량 다만 유통주식수는 회계기간 동안 계속 변동한다. 따라서 회계기간 동안의 유통주식수는 기간가중평균해서 구한다. 유상증자 납입기일부터 보통주식수가 증가하고 자본도 따라서 증가한다. 무상증자 자본의 실질적 변동은 없고 주식수만 증가한다. 이익준비금에서 자본금으로 자금이 이동할 뿐, 자본이 실질적으로 늘어나지는 않는다. 이 경우에는 재무제표에 보고되는 회계기간 중 최초 회계기간의 기초에 이미 주식수가 증가했다고 가정하고 계산한다. 보통주 1주당 어느 정보의 이익을 창출했는지에 대한 측정치 특정 기업의 경영성과를 기간별 비교, 다른기업과 비교하는 데에 유용 주당매출액 (Sales Per Share, SPS) & 주당순자산 (Book value Per Share, BPS) & 주당영업현금흐름 (Cashflow Per Share, CPS) 주당매출액 = 매출액 / 유통보통주식수 주당순자산 = 순자산 (자기자본) / 유통보통주식수 주당영업현금흐름 = 영업활동 현금흐름 / 유통보통주식수 유통보통주식수: 회계기간 중 계속 변동하므로 기간가중평균해서 구한다. 순자산: 저량이므로 기초와 기말의 순자산을 평균해서 구한다.

손익계산서를 이용한 분석 이자지급능력의 원천은 이익 이자를 지급한 뒤에도 이익이 남아야 함 여기에서의 이익은 영업이익 또는 EBIT 을 의미 EBIT = 영업이익 + 영업외이익 중에서 이자비용이 아닌 비용 = 당기순이익 + 법인세비용 + 이자비용 이자보상비율 이자보상비율 = EBIT / 이자비용 비율이 클수록 이자를 감당할 수 있는 능력이 크다는 의미 이자보상비율 < 1 이면 현재의 이익수준으로 이자비용을 감당할 수 없다는 의미 이자보상비율 > 1 이면 현재의 이익수준으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있다는 의미 영업이익 이자보상비율 영업이익 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용 현재의 영업이익 수준으로 이자비용을 감당할 수 ...

장기지급능력의 개념 유동성 단기 채무 상환 능력 (유동부채 상환능력), 유동자산이 많으면 감당할 수 있다. 장기지급능력 장기 채무 상환능력, 비유동 부채 상환능력, 장기적인 존속능력 기업의 경영활동 전반으로부터 영향을 받음 재무제표 전반을 살펴야 함 재무상태표에서 확일할 부분: 부채의 원금을 상환할 수 있는 자산, 자기자본이 있는지 손익계산서에서 확인할 부분: 이자 비용을 감당할 수 있는 이익을 벌어들이고 있는지 현금흐름표: 원금, 이자를 실제로 상환, 지급할 현금이 잘 유입되고 있는지 부채와 자산의 대응분석 장기지급능력은 일반적으로 자산과 부채, 자산과 자기자본, 자기자본과 부채를 대비해서 분석 부채대비 자산비율 (부채의존도) 부채대비 자산비율 (부채의존도) = 총부채 / 총자산 높을수록 자산의 취득, 보유를 위해 자본보다는 부채로 더 많은 자본을 조달하고 있다는 의미 이 비율이 높다면 장기적으로는 지급능력과 수익성이 저하될 위험이 있음 부대대비 자산비율을 부채비율, 부채대비 자기자본비율을 부채자본비율이라고도 한다. 그런데 일반적으로는 부채대비 자기자본 비율을 부채비율이라고 하고 부채대비 자산비율은 부채의존도라고 하는 경우가 많음 용어에 주의가 필요하다 차입금대비 자산비율 (차입금 의존도) 차입금대비 자산비율 (차입금 의존도) = 차입금 / 총자산 여러 부채 항목 중에서 ...

성장성 분석 기업의 경영활동의 결과로 자산, 자본, 부채, 매출, 이익 등은 성장, 정체, 감소함 성장, 정체, 감소의 원인: 경영 전략, 국내외의 시장 상황, 투입되는 자윈 기업이 장기간 성장하지 못한 경우 시장에서 도태되어 계속적인 경영이 어려워지는 상황에 봉착 주주, 채권자 등에게 기업의 성장성은 매우 중요 지속적으로 성장하는 기업은 주주, 채권자들에게 이익을 가져다줌 성장성 분석의 방법 자산, 자기자본, 매출액, 이익 등의 증가율로 판단 자산, 매출액, 이익 등의 하위 세부 항목별로 분석 가능 품목 별로 분석할 수도 있다. 장기간 ...

재무비율 분석구조 현금흐름표는 손익계산서와 재무상태표를 함께 볼 때 제대로 분석할 수 있음 영업활동 현금흐름이 가장 중요함 손익계산서 항목과의 비교 매출액 순이익 이자비용 재무상태표 항목과의 비교 부채 차입금 현금흐름표 내부 항목과의 비교 투자현금흐름 배당금 손익계산서 정보 영업활동 현금흐름 대비 매출액 비율 영업활동 현금흐름 대비 매출액 비율 = 영업활동 현금흐름 / 매출액 매출액의 현금흐름 창출능력을 알 수 있음 비율이 낮을수록 매출액에 비해 외상매출의 비중이 크고 현금매출의 비중이 작다 (또는 현금 회수액이 작다) 영업활동 현금흐름 대비 당기순이익 비율 영업활동 현금흐름 대비 당기순이익 비율 = 영업활동 현금흐름 / 당기순이익 이익의 질에 대한 판단을 할 수 있다. 비율이 낮을수록 당기순이익에 비해 영업활동 현금흐름이 작다는 의미 (이익에 비해 질이 낮다.) 당기순이익만 보면 돈을 많이 번 거 같은데 실제로는 현금이 얼마 안들어왔다는 의미 당기순이익만으로 경영성과가 양호하다는 성급한 판단을 하면 안됨 현금흐름 이자보상비율 현금흐름 이자보상비율 = EBIT / 이자비용 EBIT = 당기순이익 + 법인세비용 + 이자비용 (이자와 법인세 차감 전 순이익이라고도 한다.) 장기지급능력을 분석하기 위한 비율 ...