[신가치투자 4회차]재무제표 - 손익계산서

재무제표를 봐야 하는 이유 재무제표를 읽는 가장 큰 이유는 나쁜 주식을 골라내기 위함. 상장폐지 예정 기업이나 관리 종목으로 지정될 가능성이 있는 기업을 피하는 것이 중요. 좋은 기업을 찾는 것은 그다음 단계이며, 기본적으로 부실한 기업을 걸러내는 것이 우선. 체크해야 할 세 가지 사항 1️⃣ 재무상태표 – 기업이 보유한 자산과 이를 어떻게 조달했는지 확인 2️⃣ 손익계산서 – 실제 영업을 통해 이익을 내고 있는지 분석 3️⃣ 현금흐름표 – 기업이 현금을 안정적으로 확보하고 있는지 체크 재무상태표: 자산, 부채, 자기자본의 균형 자산 기업이 소유하고 있으며, 직접적인 컨트롤이 가능한 자원임. 미래의 수익 창출에 기여하는 요소로, 유동성과 사용 목적에 따라 구분 유동자산: 1년 내 현금화 가능. 영업활동에서 바로 사용됨. (예: 현금, 매출채권, 재고자산) 비유동자산: 장기 보유하며 기업 운영에 필수적인 자산. (예: 토지, 공장, 특허권) 7가지 자산 항목 (유동성 순 정리) ✔ 현금 및 현금성 자산 – 기업이 즉시 사용할 수 있는 현금 및 현금과 유사한 자산 ✔ 매출채권 – 고객이 외상으로 가져간 금액 (대손충당금 설정 필요) ✔ 재고자산 – 판매되지 않은 상품 (재고가 많으면 현금흐름 악화 가능) ✔ 선급비용 – 미리 결제한 비용 (예: 선납한 임대료) ✔ 토지, 건물, 장비 (PP&E) – 기업 운영에 필수적인 고정자산 ✔ 무형자산 – 브랜드 가치, 특허 등 눈에 보이지 않는 자산 ...

피터 린치(Peter Lynch) – 개인 투자자가 활용하기 아주 좋음! 1. 배경 피터 린치는 1977년부터 1990년까지 13년 동안 마젤란 펀드(Magellan Fund)의 매니저로 근무하며 연평균 29%라는 놀라운 수익률을 기록한 전설적인 투자자. 이른 나이에 가족과의 시간을 위해 은퇴했으며, 현재까지 피델리티 인베스트먼트의 자문 담당함. 2. 투자 철학 모든 주식 뒤에는 기업이 있으며, 주가는 기업의 성장과 성과 개선에 따라 상승한다. 위대한 성장 기업을 가장 먼저 발견하는 사람들은 전문가가 아니라 주의 깊은 개인 투자자다. 3. 투자 스타일 핵심 원칙 유연성 유지 잘 아는 것에 투자 10루타 종목(tenbagger, 10배 성장주) 하나만 찾아도 큰 수익 가능 종목 선정이 시장 상황보다 중요 종목 선정 방식 주식을 저성장주, 고성장주, 대형우량주, 경기순환주, 회생(턴어라운드)주, 자산주로 구분한 후 각각의 투자 논리를 개발해야 함. 개인이 이해하고 있는 기업 및 산업에 투자해야 전문가들보다 높은 수익률을 올릴 수 있음. 전문 투자자 집단을 무시함으로써 시장 평균보다 높은 수익률을 달성할 수 있음. 소수의 고수익 기업에 집중하는 전략을 선호함. 주식 매수 및 매도 기준 자신이 보유한 주식에 대해 납득할 만한 이유를 설명할 수 있어야 함. 기업의 펀더멘털이 악화되었을 때 주식을 팔아야 함. 세상이 무너질 것 같다는 이유로 주식을 팔아선 안 됨. (세상은 무너지지 않는다!) 경제 상황을 예측하려 하지 말고, 투자한 기업이 어떤 변화를 겪고 있는지에 집중해야 함. 좋은 주식을 놓쳤다고 후회하지 말고, 여전히 성장 가능성이 있다면 늦게라도 투자해야 함. (예: 월마트) 4. 투자 전략 해부 (1) 투자 아이디어 찾기 일상생활에서 투자 아이디어를 발견하는 것이 중요함. Bottom-up 투자 방식을 사용하여 개별 종목 분석에 집중. 거시 경제는 종목을 분류하는 차원에서 참고하되, 투자 의사 결정의 핵심은 아님. (2) 종목별 특징과 투자 전략 저성장주: 배당이 중요함. 대형우량주: 연 10%의 완만한 수익률 기대, 매수 가격에 따라 30~50% 수익 가능. 고성장주: 연 20% 이상의 성장이 기대되는 도전적인 신생 기업, 다만 급격히 저성장주로 변할 수도 있음. 경기순환주: 조선, 석유, 화학, 정유, 건설, 철강, 자동차 등. 대형우량주와 착각하지...

기술적 지표는 목적과 역할에 따라 크게 수급(거래량), 과열 판단, 추세 확인, 변동성 측정 네 가지 카테고리로 나눠짐. 📌 1. 수급(거래량) 관련 지표 주식에 얼마나 많은 돈이 몰리는지 분석하여 매수·매도 압력을 평가하는 지표. 거래량이 많아지면 주가 상승 가능성이 커지고, 거래량이 줄어들면 하락 가능성이 높아짐. 📌 2. 과열 여부 판단 (과매수·과매도) 주가가 너무 빠르게 오르거나(과매수) 너무 많이 떨어졌는지(과매도) 확인하는 지표. RSI 70 이상, 스토캐스틱 80 이상 → 주가가 너무 많이 올라서 조정될 가능성. RSI 30 이하, 스토캐스틱 ...

가치투자인데 차트와 기술적 분석이 필요한 이유 1. 상대가치평가 한계 때문 시장 전체가 고평가 상태라면? 전반적으로 모든 종목이 고평가되어 있다면, 개별 종목이 실제보다 저평가될 가능성이 있음. 내재가치평가 + 상대가치평가 함께 사용 >> 현업에서는 두 가지 평가 방식을 함께 활용함. 2. 차트 패턴의 생성과 소멸 시장 참여자의 반복적 행동 기제로 인한 패턴 생성 거대 헤지펀드의 풋옵션 헷지 등 특정한 반복 행동이 차트에 영향을 줌. 소수 트레이더의 패턴 인지 → 패턴 강화 일부 시장 참여자들이 특정 패턴을 인지하고 매매를 시작하면, 해당 패턴이 더욱 강화됨. 예) "코스피 2000에서 반등한다"는 믿음이 확산되면서 실제로 해당 지점에서 매수세 증가. 패턴의 과사용 및 전파 → 시그널 및 수익 기회 포화 상태 너무 많은 투자자가 해당 패턴을 알게 되면, 원래 신뢰되던 시그널이 무용지물이 됨. 예) 코스피 2000에서 반등하던 패턴이 널리 알려지자, 이제는 2100에서 반등이 발생함. 패턴의 향후 흐름 4-A. 패턴 사용도가 낮아지며 수익 ...

1. 거장탐색 과제 ✔ 현재 Valley AI의 Screener 탭에서 관심 있는 거장 3명을 선택하여 공부하기 ✔ 각 거장과 관련된 계량화된 조건을 분석하여 종목을 도출하기 ✔ 도출된 종목이 해당 거장의 배경, 정성적 기준, 투자 철학, 투자 스타일에 부합하는지 검토하기 선택한 거장 중 1명은 현재 보유 포지션 정보를 가진 인물이어야 함. 상대적 비교도 함께 진행할 것. 1)찰리 멍거 2. 퀀트탐색 활용 과제 ✔ 퀀트탐색기에 들어가 종목 필터 및 백테스트 툴 사용해보기 3. 기술탐색 활용 과제 ✔ "기술탐색"에 들어가서 기능을 직접 사용해보기