[신가치투자 3회차] 기술적 분석

1. 거장탐색 과제 ✔ 현재 Valley AI의 Screener 탭에서 관심 있는 거장 3명을 선택하여 공부하기 ✔ 각 거장과 관련된 계량화된 조건을 분석하여 종목을 도출하기 ✔ 도출된 종목이 해당 거장의 배경, 정성적 기준, 투자 철학, 투자 스타일에 부합하는지 검토하기 선택한 거장 중 1명은 현재 보유 포지션 정보를 가진 인물이어야 함. 상대적 비교도 함께 진행할 것. 1)찰리 멍거 2. 퀀트탐색 활용 과제 ✔ 퀀트탐색기에 들어가 종목 필터 및 백테스트 툴 사용해보기 3. 기술탐색 활용 과제 ✔ "기술탐색"에 들어가서 기능을 직접 사용해보기

1. 가치투자 프로세스 (5단계) 종목탐색 → 종목조회 → 정성적 리서치 → 가치평가 → 포트폴리오 관리 2. 초심자를 위한 기본 종목선정 조건 (6가지) 1️⃣ 종목탐색 기준에서 호의적으로 나오는 종목인가? (1단계) 2️⃣ 수급 상으로 유리한가? (Optional) 3️⃣ 재무제표에 문제없는가? (2단계) 4️⃣ 정성적 기업분석 체크리스트 통과 여부? (3단계) 5️⃣ 가치평가 결과, 저평가된 종목인가? (4단계) 6️⃣ 매수·매도 의견을 고려했을 때 매수가 합리적인가? (Optional) 3. 잠재적 종목 줄이기 📌 목표 = (초과수익) / (초과수익의 변동성) = "정보 지수" ✔ A 기업분석 실력 향상 ✔ B 충분한 분석 시간 확보 ✔ C 다양한 기업 분석 ✔ D 저평가 종목 비율 높이기 📍 B와 C는 상충됨 → Valley AI 활용해 시간 단축 또는 타인 리서치 참고 📍 "시간이 오래 걸리면 안 된다!" 4. 퀀트투자 vs 가치투자 📌 퀀트투자: ✔ 기관과 같은 전장에서, 더 열악한 조건으로 경쟁해야 함 📌 가치투자: ✔ 커피숍처럼 적절한 ...

베타(Beta): 리스크에서 오는 수익 시장 전체의 리스크(위험)를 감수한 대가로 얻는 수익 "리스크가 큰 투자일수록 기대수익이 커야 한다"는 위험-보상 관계에 기반 개별 기업이 아니라 시장 전체(예: S&P500, 코스피 등)의 움직임과 관련 즉, 시장(지수)와 함께 오르고 내리는 수익 ➡ 예: "나는 나스닥100 ETF를 샀는데, 미국 경제가 성장하면서 자연스럽게 수익이 났다!" 핵심: 시장 자체가 우상향하는 이유 = 경제 성장 + 기업 이익 증가 + 인플레이션 → 베타 수익 발생 알파(Alpha): 시장의 비효율성에서 오는 초과 수익 시장은 완전히 효율적이지 않기 때문에, 저평가된 주식을 발견하거나 더 나은 투자 전략을 세워서 초과 수익을 낼 수 있음 즉, 시장이 제대로 반영하지 못한 정보, 투자자의 심리적 오류 등을 이용해서 얻는 수익 시장 수익률(베타)보다 추가적으로 벌어들이는 초과 수익 ➡ 예: "나는 남들이 관심 없던 숨겨진 성장주를 찾아서 몇 년 들고 있었더니, 10배 상승했다!" 핵심: 시장은 완전 효율적이지 않음 → 분석과 전략을 통해 시장을 이길 기회가 있음 → 알파 발생 베타 vs 알파 베타(Beta)알파(Alpha)수익의 원천리스크(위험)**에서 오는 수익시장 비효율성에서 오는 초과 수익 무엇에 의해 결정?시장(지수)의 상승과 하락개인의 분석, 전략, 투자 실력예시S&P500 ETF 장기 투자저평가된 개별 주식 발굴, 가치 투자, 트레이딩 누구나 얻을 수 있는가?시장에 참여하기만 하면 가능노력과 실력이 필요 대표 투자 방식패시브 투자 (인덱스 펀드)액티브 투자 (주식 선정, 트레이딩) 어떻게 활용? 1️⃣ "나는 리스크를 감수하고 장기적으로 수익을 얻고 싶다!" → 베타 투자 ✔ S&P500, 나스닥100, 코스피200 같은 ETF 장기 투자 2️⃣ "나는 시장을 이기고 초과 수익을 내고 싶다!" → 알파 투자 ✔ 저평가 종목 발굴, 성장주 투자, 트레이딩 👉 나의 현재 투자 방식 TIGER 나스닥100 ETF, 니프티 → 베타 투자 개별 미국 주식, 비트코인, 이더리움 → 알파 가능성 있는 투자 둘 다 병행하는 전략, 베타와 알파를 균형 있게 가져가는 것이 핵심!...

1강 성공하는 투자자의 3가지 요소 투자에서 중요한 세 가지 마음가짐 투자는 단순한 숫자 게임이 아니다. 확률, 감정, 자금이라는 세 가지 요소가 균형을 이뤄야 한다. 성공적인 투자를 위해 반드시 가져야 할 마음가짐 세 가지! 1. 확률의 우위 – 승률이 높은 쪽에 베팅 투자는 확실성을 추구하는 것이 아니라, 확률적으로 우위를 점하는 과정 .즉, 확신론자(무조건 오른다고 믿는 사람)도, 회의론자(무조건 실패할 거라 생각하는 사람)도 아닌, 확률론적 사고가 필요 확률은 단순한 50:50 게임이 아님. 시장에서의 확률은 단순한 동전 던지기가 아니다. 단기적으로는 변동성이 크지만, 장기적으로는 통계적으로 우위에 있는 전략이 승리 현실의 결과는 장기적으로 확률에 수렴. 단기적으로 운이 지배할 수 있지만, 같은 패턴을 반복적으로 적용하면 결국 확률적으로 더 나은 결과가 나옴 2. 자금의 우위 – 시드머니가 게임을 결정 투자는 단순히 "좋은 주식을 사면 된다"는 문제가 아니다. 자금의 크기와 운용 방식이 투자자의 심리에 큰 영향 트레이딩에서는 시점 분산, 장기투자에서는 종목 분산. 단기 트레이딩을 할 때는 특정 시점에 '몰빵'하는 것보다 여러 시점에 걸쳐 나눠서 매수하는 전략이 유리. 반면, 장기 투자에서는 여러 종목에 분산하여 리스크를 줄이기 시드머니가 적으면 투기적 사고가 강해짐. 자금이 적으면 한 방을 노리는 투기 성향이 강해지고, 감정적인 매매를 하게 된다. 일정 수준 이상의 시드머니가 있어야 '노력 대비 가성비'가 맞는 투자를 할 수 있음 3. 절제의 우위 – 감정과 체력을 관리 투자는 머리만 쓰는 게임이 아니다. 감정 조절이 되지 않으면 좋은 전략도 무용지물이 된다. 체력 관리. 시장의 흐름을 읽고, 꾸준히 공부하며, 멘탈을 유지하는 것은 체력이 뒷받침될 때 가능하다. 꾸준한 운동과 건강한 생활습관이 투자 성과에도 영향 도파민 관리. 지나친 매매, 계속 차트를 확인하는 강박, 단기 수익에 일희일비하는 감정의 흐름을 조절해야 한다. 도파민 중독에서 벗어나 장기적 시각을 유지하는 것이 중요 타자화(自我를 시장과 분리하기). "내가 맞아야 한다"는 집착을 버리고, 시장을 있는 그대로 받아들이는 태도가 필요. 감정을 배제하고, 자신을 객관적으로 바라볼 수 있어야 냉정한 투자 판단이 가능 2강 피해야할 심리 편향 1. 인지 오류란? 우리의 사고 과정에서 무의식적으로 발생하는 비합리적인 판단을 의미. 빠른 의사 결정을 돕지만, 왜곡된 결론을 내리게 함 2. 대표적인 인지 오류 13가지 확신 편향 – 자신의 판단이 옳다고 과신하는 경향 대표성 부재 편향 – 특정 사례가 전체를 대표한다고 착각하는 경향 기저율 무시 편향 – 통계적 확률을 무시하고 개별 사례에 집중하는 경향 통제 착각 편향 – 실제로 통제할 수 없는 상황을 자신이 통제할 수 있다고 믿는 경향 친숙 편향 – 익숙한 것을 더 신뢰하는 경향 안전 착각 편향 – 자신이 위험에서 안전하다고 과신하는 경향 틀 씌우기 편향 – 같은 정보라도 표현 방식에 따라 다르게 해석하는 경향 권위 의존 편향 – 권위자의 의견을 무비판적으로 따르는 경향 손실 회피 편향 – 같은 크기의 이익보다 손실을 더 크게 느끼는 경향 단기 중시 편향 – 장기적인 이익보다 단기적인 이익을 우선하는 경향 현상 유지 편향 – 변화보다 현재 상태를 유지하려는 경향 애착 편향 – 감정적으로 애착이 있는 대상이나 선택을 선호하는 경향 ...