[241024] 나만의 빤스 정리 - 시황 분석

혼자 머릿속에서 생각만 하는 것은 자신의 생각이 잘 정립되지 않을 가능성도 있고 놓친 부분이 있을 것이라 생각하여 간략하게 지금 가지고 있는 생각들을 정리해보려고 합니다.

혹시 틀린 내용이나 잘못된 근거가 있다면 언제든지 댓글로 의견 주시면 감사히 배우겠습니다.

대선

(출처: https://polymarket.com/event/presidential-election-winner-2024?tid=1729737578975)

• polymarket 기준, 트럼프가 60% 해리스가 40%로 여전히 압도적인 차이를 보여주고 있습니다.

• (달러 약세를 외치는 트럼프의 의도와는 다르게 트럼프 1.0 때와 같이) 달러가 강세를 보이고 있으며, 비트코인 또한 10% 이상의 상승세를 보이고 있고, 감세와 무역전쟁으로 인한 미국 재정적자 확대 우려로 인한 장기채 금리 상승 등 트럼프가 당선될 것으로 흐름이 쏠리고 있습니다.

• 만약 대선에서 트럼프가 아닌 해리스가 당선된다면 시장은 예상과 다른 결과에 크게 흔들릴지도 모른다는 생각이 듭니다.

• 개인적인 뷰: 저 또한 트럼프 당선 쪽으로 거의 기울었다고 생각합니다. 지지율 추이를 보며 예상외의 변수가 있을지 잘 살펴보아야겠습니다.

국채

(출처: https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield)

• 9월 빅컷 이후 하락 국면에 접어들 것으로 예상되었던 국채 금리는 기대와는 달리 급격한 상승 흐름을 이어가고 있습니다. 10년 장기채는 4.25%에 도달하였습니다.

• 손꼽히는 3가지 이유로 '예상보다 매우 견조한 미국 경제'와 '대선 이후 눈덩이처럼 불어날 미국의 재정적자에 대한 우려' 그리고 '인플레이션 재점화 우려'가 있습니다.

  • 첫번째 요인은 앞으로 실업률과 같은 매크로에 주목할 필요가 있겠습니다.

  • 두번째 요인은 해리스든 트럼프든 피할 수 없는 상황에 처해있다고 생각됩니다. (옐런 발...)

  • 마지막 인플레는 물가지수 매크로를 지속적으로 트래킹 하며 예상과 달리 물가 하락세가 끈적하거나 혹은 오히려 반등하지는 않는지 살펴보아야 겠습니다.

• 또한 투자의 신 드러켄밀러가 미국 장기채 공매도에 진입했다고 합니다. 심지어 작은 비중도 아닌 전체 포트폴리오의 15 ~ 20% 가량을 국채 하락에 배팅하였다고 하니 이를 더욱 유념할 필요가 있겠습니다. 심지어 드러켄밀러는 금리 상승이 6개월 안에 끝이 날지 아니면 6년이나 걸릴지 알 수 없다고 하니 확실히 불확실성이 높아진 국면은 맞는 것 같습니다.

• 개인적인 뷰: 국채 금리 4.0% 에 도달하기 전에 TLT를 전량 매도하였고 뷰를 바꾸어 국채 ...