SPY/QQQ vs. x2 leverage 1/2 투자 후 1년마다 리밸런싱

어느 것이 성과가 좋을까요?

금방 생각해보면, 레버리지의 경우 수수료, 거래할 때마다 내는 세금 등이 있어, buy-n-hold가 좋을 것 같습니다만.. 이를 모두 포함해서 백테스트를 해보면 2007-2014년에 시작해서 10년간 해당 전략을 따른 경우 다음의 결과로, 근소하지만 섀넌의 도깨비가 좋습니다.

(아시겠지만, CAGR 1%의 차이는 꽤 큰 차이를 만들어냅니다.)

계산에 포함된 비용은

매도시 이익에 대한 세금 22%(리밸런싱 및 buy-n-hold 마지막에 부과)

현금의 경우 bil을 매수했다고 가정하고 연 4%의 수익(배당)

입니다.

Start Year 2007

Shannon's Demon Asset: CAGR = 12.62%, MDD = -54.19%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 11.01%, MDD = -53.40%

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Start Year 2008

Shannon's Demon Asset: CAGR = 14.64%, MDD = -49.73%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 12.27%, MDD = -49.99%

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Start Year 2009

Shannon's Demon Asset: CAGR = 21.26%, MDD = -22.96%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 18.66%, MDD = -22.80%

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Start Year 2010

Shannon's Demon Asset: CAGR = 19.02%, MDD = -22.96%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 17.40%, MDD = -22.80%

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Start Year 2011

Shannon's Demon Asset: CAGR = 21.37%, MDD = -27.86%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 20.05%, MDD = -28.56%

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Start Year 2012

Shannon's Demon Asset: CAGR = 24.53%, MDD = -27.86%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 22.61%, MDD = -28.56%

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Start Year 2013

Shannon's Demon Asset: CAGR = 17.33%, MDD = -34.91%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 15.70%, MDD = -35.12%

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Start Year 2014

Shannon's Demon Asset: CAGR = 18.64%, MDD = -35.01%

Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 17.23%, MDD = -35.12%

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Average Shannon's Demon Asset: CAGR = 18.68%, MDD = -34.44%

Average Buy-and-Hold QQQ: CAGR = 16.87%, MDD = -34.54%

...

화일을 첨부할 수 없어 텍스트로 붙입니다.

import pandas as pd
import numpy as np
import yfinance as yf
import matplotlib.pyplot as plt


def get_data(ticker, start, end):
    df = yf.download(ticker, start=start, end=end, progress=False, auto_adjust=False)

    # 사용할 컬럼 결정 (Close가 있으면 Close, 없으면 Adj Close)
    if ...