월가아재 유튜브_주식초보강의 8편 : 퀀트투자 vs 가치투자

24.11.12작성 1~6편은 1회차에 해당하며 이번 편 부터 2회차 시작 5-6-10을 기억하자 조건6 . 매수 매도의견을 돌아보았을 때 매수 쪽이 합리적인가? 이제부터 가치투자 프로세스의 1단계이자 기본편의 조건 중 첫번째인 종목탐색에 대해서 알아보자. 왜 잠재적 종목의 범위를 좁혀야 하는가? 초과수익 = 나의수익 - 시장평균수익(지수추종수익) 정말 뛰어난 투자자는 운 좋은 대박이 아닌, '꾸준히'초과수익을 내는 사람 목표 = 초과수익/초과수익의 변동성 = "정보지수" IR (Inforamtion Ratio) 따라서 목표를 높히려고 하면 초과수익을 높히면서 변동성을 낮추려고 노력할 것. 어떻게 해야 IR을 극대화 할 것인가?? 분자의 수익률을 높이는 방법 : 기업분석을 잘해서 저평가된 기업을 잘 찾아야 함 기업분석을 하는 실력이 좋아야 함 기업분석에 충분한 시간을 들어야 함 분모의 변동성울 줄이는 방법 : 분산 투자를 적절히 해야 함 최대한 많은 기업을 분석해 봐야함 내가 분석한 기업 중 실제로 저평가되어 있는 기업의 비율이 높아야 함. 결론! 종목탐색의 요건 : 종목탐색은 빠르게 행하지 않으면 의미가 퇴색 -> 자동화된 알고리즘 기반 => 종목탐색 방법들은 Valley AI에 다 있음.

2024.11.10 작성 알파를 추구한다는 것 = 초과수익을 내기 위해 노력하는 것 왜 당신은, 시장 참여자 평균보다 스스로가 더 낫다고 생각하는가? 가치 투자수익의 철학 시장 참여자들이 특정 주식의 적정 가치를 제대로 산정하지 못하는 실수를 하고, 그 비효율성은 일정 기간동안 지속된다. 시장의 비효율성 = 초과수익의 원천 (시장이 효율적이라고 함은, 가격에 모든 정보가 반영되어 있다는 뜻) 따라서, 애플 삼전 같은 대형주들은 대부분의 투자자들이 적정가치를 파악하기 위해 노력하기 때문에 대형주들은 대부분 효율적인 적정 가치라고 볼 수 있다. 그에 따라, 소형주들은 비효율적인 가격책정이 되어 있는 경우도 많다. 시장에서 살아남기 가장 중요한 것은 '사고력'이다 FELLOW에서 배우는 가치평가는 DDM/RIM/DCF라는 것을 이용하여 가치평가를 한다? 사고력을 키우기는 위해서는 독서를 해라!

2024.11.07작성 13가지의 인지 오류를 파악. 확신평향 - 답정너 대표성 부재 편향 - 몇 개의 Sample에 과도한 확신 기저율 무시 편향 - 기본적인 확률을 무시(K리그 vs 간호사) 통제 착각 편향 - 통제력이 없는 상황에 있다고 착각함. 친숙 편향 - 본인과 친숙한 대상에 과도한 신뢰를 보내는 편향 (한국인 - kospi) 안전 착각 편향 - 실제로는 위험하지만, 운 좋게 위험을 겪지 않으면 해당 상황이 안전하다고 느끼는 편향 틀씌우기 편향 - 동일한 현상에 어떻게 의미부여를 하거나 표현하는지에 따라 다르게 반응하는 편향 권위의존 편향 - 권위가 있는 사람의 의견을 지나치게 신뢰하는 편향 손실회피 편향 - 이익 실현을 빠르게, 손절은 느리게 하는 행위 단기중시 편향 - 당면한 이익은 중시, 장기적인 목표는 경시하는 편향 / 장기적인 추세를 무시하고 단기 등락에 일희일비 하는 태도 현상유지 편향 - 변화 대신 현상을 유지하려는 편향 / 뭔가를 했다가 후회하면 더 큰 고통을 느낌 애착 편향 - 자신의 소유물에 대한 애착으로 그 가치를 과대평가하는 편향 패닉 - 패닉 셀 위의 인지오류를 저질렀는지 파악하기 위해서는 투자일지를 써야 한다. 중요한 투자를 할 때 , 시장의 큰 이벤트가 있을 때 쓰는 편이 좋다.