1강: 포트폴리오 이론의 시초- 어떤 문제를 해결하기 위해 탄생했나?
수익률 예측만으로는 불충분
현대 포트폴리오 이론의 시초
가격의 움직임이란 확률적 현상이라, 이것의 예측엔 불확실성이 존재하고
이 불확실성에서 오는 위험과 수익률은 상충적 관계에 있으며
이 상충적 관계를 올바르게 다루기 위해선 확률론적 접근이 필요하다.
2강: 포트폴리오 관점 - 왜 포트폴리오 접근법이 필요한가?
포트폴리오란?
한 개 이상의 금융 자산을 모아서 일컫는 말
단순히 수익률만 생각한다면, 예상 수익률이 제일 높은 자산에 100% 투자하는 게 포트폴리오 수익률을 최대화 하는 방법이 아닌가?
-> 근본적인 문제는 미래 수익률에 대한 예측의 불확실성
같은 수익률을 가진 포트폴리오가 있을때 우리는 불확실성(위험/변동성/리스크)가 적은 포트폴리오를 선호하는 경향이 있다.(위험 회피 편향)
어떤 자산에 대한 투자가 가지는 효용
포트폴리오의 예상 수익률에 미치는 영향
포트폴리오의 예상 수익률의 불확실성(위험/변동성/리스크)에 미치는 영향
-> 이렇게, 포트폴리오 단위에서 위험-수익 상충관계(risk-return trade-off)에 대해 바라보는 것을 포트폴리오 접근법 (또는 포트폴리오 관점)이라 말한다.
3강: 기초 개념들의 수학적 묘사 - 포트폴리오 리스크 이해에 필요한 도구들
포트폴리오 관리에 대해 기초적 개념
포트폴리오 기대 수익률
포트폴리오 수익률의 불확실성
개념: 명확한 정의가 있다기보다, 다음과 같은 여러가지 개념들을 포괄적으로 내포
막연한 느낌의,...