솔브레인 - 단기 실적보다 2H25 회복에 (신한 25.2.21)

매크로팀 3/20 경제지표 및 월가소식 스크랩 한국 반도체 기업 긍정적 - Citi * 원본 리포트 발간일: 25년 3월 20일 2월 26일 월가소식 "삼성전자 매수 의견 - 골드만삭스"와 3월 5일 월가소식 "Citi - 메모리 반도체 시장: 겨울은 끝났다"에서 전해드린 바와 같이, 최근 월가 기관들 사이에서는 한국 반도체 기업에 대한 긍정적인 시각이 계속 등장하고 있습니다. 실제로 삼성전자의 주가 흐름도 긍정적인 모습을 보이고 있는데요. 한편, Citi는 최신 리포트에서 또 한 번 삼성전자와 SK 하이닉스에 대해 매수(Buy) 의견을 재차 강조했습니다. 이번 의견은 최근 진행된 엔비디아의 GTC 컨퍼런스에서 공개된 차세대 GPU 플랫폼 관련 내용을 바탕으로 하고 있습니다. [엔비디아의 GTC 컨퍼런스와 차세대 메모리] 최근 엔비디아는 GTC 컨퍼런스에서 차세대 GPU 플랫폼 사양을 공개하며, Rubin Ultra 플랫폼에 1TB HBM4e 메모리를 채택한다고 발표했습니다. Citi에 따르면, 이는 시장에서 기존에 예상하던 용량보다 훨씬 큰 수치로, 이전 세대인 Blackwell Ultra의 ...

단기적으로는 관세/경기/실적 불확실성이 지수 하방 압력을 높일 것 중장기 반등 여력은 여전히 보유 판단 -> 실적 , 경기, 정책 관세/경기 부담에도 실적 눈높이 개선된 업종/기업 확인 필요 관세 부담이 이어지는 환경에서도 실적 훼손이 제한적인 업체 IT,금융,헬스케어 등.. 중장기 반등 여력 및 보유판단 여부 트럼프 정부는 출범 초기부터 관세 정책을 연이어 공개하고 있으나, 내수 경기를 위한 정책이 아직 구체화되지 않은 점도 고려해볼 필요가 있다. 친기업/제조업 우호 정책 발표 시 경기/실적 기대감이 높아질 가능성이 높기 떄문이다. 관세이슈 때문에 다들 위험 자산을 먼저 팔자하는 편향이 생긴건 아닌지, 실제 지표들의 발표를 보면서, 과도한 매도 상태에 있는건 아닌지 생각해볼 필요가 있다.