현 시점 ‘상수’는 뭘까?

<환율 & 스킨 인 더 게임> 오늘 유튜브를 보다가 나름 경제 유튜브 씬(?)에서 유명한 분이 한 말을 듣고 생각이 참 많아졌다. "환율이 거짓말을 하고있다." 라고 하며 여러가지 논거를 제시하는걸 봤는데 식견이 짧은 내가봐도 헛점 투성이었다. 댓글이 궁금해서 가보니 칭찬일색인걸 보고 한번 더 놀랐다.. i) 코스피 6000인 시대에 환율 1400~1500원 대는 과거 데이터에 비추어봤을때 비정상이다. => 레코드상 외국인 순매도에 개인이 주도적으로 이끌어간 장세이므로 충분히 가능하다. ii) 코스피 포워드 가이던스상 이익 추정치를 고려했을때 1400원대 환율은 맞지않다. => 이익의 상당부문은 대외 안전자산 및 해외설비에 재투자 될 여지가 크다. 네이버뉴스 대충만 찾아봐도 쉽게 알수있다. iii) 외국인들의 채권 순매수 포지션은 구조적 원화 약세가 아님을 반증하는 근거다. 미국채 이자율이 대한민국 국채 이자율보다 높은데 원화가 구조적 약세라면 굳이 대한민국 국채 투자를 왜 하겠는가? => 2026 WGBI편입 선반영으로 인한 수요 상당히 크다. + 조단위 금액을 환헷지 없이 네이키드로 들어오는 미친짓을 누가 할까.. 결론적으로 국채 순매수가 원화약세를 부정하는 근거는 될 수 없다. 그리고 채권을 순매수하는데 주식을 순매도하고있으면 이거야말로 대놓고 리스크오프사인 아닌가? 아마 위와같은 내용을 모르시는 분은 아닐거라 생각한다. 사실 그 분 말대로 원화 구조적 약세가 아닐수도 있다. 그렇지만 어느정도 책임있는 위치에 있으면 논거를 좀 더 점검하고 얘기했어야 하지않나싶다. 한번 묻고싶다. 정말 주장대로 달러원 숏 치실수있나요?

이번 유가파동으로 리레이팅 되지않을까 추측하고있었는데 주가도 어느정도 반영중인것으로 보입니다. 단기 순환매로 끝날것같진않고.. 특이한점은 삼성중공업인데 최근 에너지관련주로 멀티플 추가되는 양상이네요.

평소같으면 수익내는 포지션에있어서 '실력30+운70' 이 작용했다면, 이런 시장은 '실력10+운90'정도로 운의 비중이 훨씬 크게 작용 하는게 아닐까. 실력에 자신있는 사람일수록, 지금은 주식시장에서 상대적으로 평소보다 불리한 싸움을 하는게 아닐까 생각이든다. 3/4 장 끝날때쯤 못참고 모든 현금을 소진했고, 오늘 포지션을 청산했다. 청산하고보니 나는 도박을 한게 분명하다.ㅋㅋ 지금 시장에서는 반드시 현금 비중을 남겨놓았어야 했다.. 수익을 얻었다고해서 내 판단이 옳았다고는 볼 수 없다. 이번 상반기는 투자를 쉴 생각이다.

자잘하게 쌓아온 수익은 하락 1-2번이면 모두 반납하게된다. 주식계좌로부터 출금을 하지 않는이상 수익은 큰 의미가없다. 출금 까지 투자다. 시장이 과열됐다고 느끼면 비중을 조금씩 줄이자. 안티프래질한 삶에서 '여분'은 굉장히 중요한 미덕이다. 시황 예측은 정말 무의미하다. 주가의 하락은 각 하락마다 이름만 바뀔 뿐이다. 리먼브라더스 파산, 닷컴버블, 석유파동, 중동 전쟁, 911테러, IMF 모두 '주가 하락'이 각각 다른 이름을 부여받았을뿐이다. 사실상 이런 하락을 분석하고 공부하는게 돈버는데있어서 큰 의미는 없다 중요한건 그 다음에 다가올 '주가 하락'에 내 현재 포지션이대비가 되어있나 안되어있나 그것만 확인하면된다. 그 어떠한 외부변수보다 100배 위험한게.. 멍청하고 위험한 내 포트폴리오다.

AI 등장 생산성 향상으로 인한 실직자 발생 (기업측면에서는 비용 감소->물가 하락 -> 구매력 악화로인한 소비감소 -> 경기침체) AI경쟁력 확보를 위한 대기업들간 전력 설비,메모리 칩,인프라 확충 필요성 대두 -> 대규모 비용 발생 -> 영업현금흐름+회사채 발행으로 충당-> 상품가격, 메모리 가격, 전기요금,금융 조달비용 상승 ->물가 상승 빅테크의 AI 인프라 투자가 수익으로 전환되는 과정이 물리적 병목 발생으로인해 지연 + 중국의 저비용 고효율 AI서비스 살포 -> 빅테크 실적 쇼크 & 경기침체, 물가상승 AI 버블 붕괴 살아남은 회사가 시장 장악 그냥 뇌피셜 시나리오입니다 ㅋㅋ