로켓랩(RKLB): 우주 산업의 다크호스, 투자 가치 분석 로켓랩은 빠르게 성장하고 있는 소형 발사체 시장의 선두주자로, 스페이스X와 함께 신뢰할 수 있는 우주발사체 기업으로 평가받고 있습니다. 이 보고서에서는 로켓랩의 사업 구조, 투자 적합성, 기업가치 평가 방법, 경쟁사와의 포지셔닝, 그리고 스페이스X와 비교한 경쟁력을 심층적으로 분석합니다. 기업 개요 및 사업 구조 로켓랩(Rocket Lab USA, Inc.)은 2006년 피터 벡이 뉴질랜드에서 설립한 우주 기업으로, 현재 본사는 미국 캘리포니아주 롱비치에 위치하고 있습니다. 우주 산업의 진입 장벽을 낮추는 것을 목표로 설립된 이 회사는 현재 소형 위성 발사 시장 점유율 약 30%를 차지하는 업계 리더입니다. 핵심 사업 부문 로켓랩의 비즈니스 모델은 수직 통합형 우주 인프라로, 처음부터 끝까지 모든 솔루션을 내재화한 구조를 갖추고 있습니다. 주요 사업 부문은 다음과 같습니다: 발사 서비스: 자체 개발한 로켓을 통해 소형 위성을 우주로 발사하는 서비스를 제공합니다. 우주 시스템: 인공위성, 궤도 비행체, 태양광 패널 등 위성 플랫폼과 부품을 제작합니다. 우주선 설계 및 제작: 위성 설계부터 제작, 테스트까지 우주선 관련 전반적인 서비스를 제공합니다. 주요 제품 일렉트론(Electron) 로켓 소형 발사체로, 2017년부터 상업 발사를 시작해 현재까지 200기 이상의 위성을 성공적으로 발사했습니다. 높이 18m, 지름 1.2m의 2단 로켓으로, 최대 300kg의 탑재물을 지구 저궤도에 올릴 수 있습니다. 일렉트론의 특징은 다음과 같습니다: 주당 2회 발사 가능한 빠른 운영 체계 재사용 가능한 1단 추진체(바다에서 회수) 발사 비용 750만 달러(약 104억원) 3D 프린팅 기술로 제작된 러더퍼드 엔진 탑재 2024년 6월, 일렉트론은 첫 발사 후 7년 1개월 만에 50회 발사를 달성했는데, 이는 스페이스X의 팰컨9보다 8개월 빠른 기록입니다. 뉴트론(Neutron) 로켓 현재 개발 중인 중형 발사체로, 2025년 하반기에 첫 비행을 목표로 하고 있습니다. 뉴트론은 다음과 같은 특징을 가집니다: 저궤도에 최대 13,000kg의 위성 운반 가능 액체산소와 메탄을 연료로 사용 1단 추진체 재사용 가능 설계 스페이스X의 팰컨9 대비 약 1/3 수준의 비용12 포톤(Photon) 위성 플랫폼 200-300km 크기의 소형 위성 플랫폼으로, 업계 표준화 플랫폼으로 인식되고 있습니다12. NASA의 달탐사 미션을 성공적으로 수행한 실적이 있습니다12. 운영 인프라 로켓랩은 뉴질랜드 마히아반도의 LC-1 발사장과 미국 버지니아주 발사장, 두 곳에서 로켓 발사 서비스를 제공하고 있습니다. 북반구와 남반구에 발사장을 동시에 보유하고 있어 다양한 궤도에 위성을 쉽게 배치할 수 있다는 지리적 이점을 갖추고 있습니다. 투자 적합성 분석 현재 재무 상황 로켓랩의 재무 상황을 살펴보면...

오픈도어(Opendoor) 투자자 관점 요약 오픈도어는 미국 최대의 iBuyer(즉시주택매입) 기업으로, 자체 기술 플랫폼을 통해 주택을 직접 매입하고 리노베이션 후 재판매하는 사업을 하고 있습니다. 최근 몇 년간 미국 부동산 시장의 변동성과 금리 인상 등 외부 환경 변화에 따라 실적과 주가 모두 큰 변동을 겪고 있습니다. 2020년 판데믹 이후에 급부상했었던 회사로, 지금은 부동산 업계의 불황과 사업모델의 한계(주택을 보유하는 모델)로 인해 심각한 자본 잠식 상태에 있습니다. 긍정적인 면으로 보자면, 주택 보유를 줄여 자산 경량화를 하기 위한 움직임이 보이며, 다른 중계업을 하는 회사(레드핀) 들과 비슷한 사업모델로 진화할 가능성이 있다는 점입니다. 현재의 어려움을 이겨낸다면 오픈도어는 좋은 결과를 만들어 낼 수 있을 가능성을 가지고 있습니다. 하지만, 좀 더 지켜보고 어떤 식으로 이 위기를 극복하는지 봐야 할 것 같습니다. 1. 사업 모델과 성장성 오픈도어의 핵심은 주택을 빠르고 간편하게 현금 매입해 리노베이션 후 되파는 iBuying 모델입니다. 여기에 중개, 모기지, 타이틀 등 부가 서비스를 더해 수익원을 다각화하고 있습니다. 2024년 매출은 약 51억 달러, 직원은...

텍사스 인스투르먼트 사업분야 아날로그 및 임베디드 프로세싱 칩의 제조, 테스트, 판매까지 자체적으로 수행하는 글로벌 반도체 회사. 다른 대형 반도체 회사와는 조금 다른 색깔을 가지고 있는 회사로써 아날로그 IC에서는 최고의 회사이다. 제품군 아날로그 반도체 전원 관리 IC: 전압 레귤레이터, DC-DC 컨버터, LDO, 배터리 관리 칩 등 다양한 전력 관리 솔루션을 제공합니다. 데이터 컨버터: 고속 아날로그-디지털 변환기(ADC), 디지털-아날로그 변환기(DAC) 등 신호 변환용 칩이 포함됩니다. 증폭기 및 비교기: 연산 증폭기, 차동 증폭기, 전류 센싱 증폭기, 아날로그 비교기 등 다양한 신호 증폭 및 감지용 칩을 생산합니다. 혼성 신호 및 기타 아날로그 IC: 센서 인터페이스, 클럭/타이밍, 아날로그 스위치 등 다양한 혼성 신호 솔루션이 있습니다15. 임베디드 프로세싱 및 MCU/프로세서 마이크로컨트롤러(MCU): 범용 ARM Cortex-M0+부터 고성능 Cortex-A72 기반 프로세서까지 다양한 임베디드 MCU 및 ...

최근 AI 투자 열풍과 더불어 서버에서 중요한 한 부분인 서버간 통신을 위해서 광통신이 많이 사용된다는 기사를 본적이 있다. Lumentum Holdings (LITE)는 광통신, 레이저 등 광학관련 기기를 제조하는 기업이다. 적자기업이지만 AI 투자 증가와 더불어 주가가 상승하였는데, 오토 파일럿을 작성하다가 보니 가능성과 위험성 둘 다 보였다. 올해 부터 거시 경제가 약간씩 흔들리고 있는 경향을 보이고 주가의 진폭이 커지는 현상으로 볼 때 20% 이상의 조정장이 내년에 나올 수 있을 가능성이 상당히 크다고 생각된다. 따라서 당장은 적극적으로 투자할 기업은 아닌 것 같다. 긍정적인 부분은 2027년부터 모든 예상 지표가 양수화 될 것으로 예상한다는 것이다. 따라서, 장기적인 서버 투자는 계속된다고 볼 때, 많이 하락했을때 매수하면 괜찮을 가능성이 있어 보인다.

CRSP에 대해 잠깐 조사해보았는데, 현재 재무 상태는 개선되는 방향으로 보이지만 적자인 상태로 오랫동안 있을 것으로 보여지고 또한, 미중 관계가 악화됨에 따라 매출액이 급감할 것으로 예상된다. 당분간 지켜보고 있다가 재무상태가 완화될때 진입을 고려해보자.