국내주식 체크리스트

월가국밥아재가 말아주는 31F 미국 금감원 SEC 자료이며 분기마다 1000억원 이상의 자산가들의 포지션을 공개한다. 단점1 자료가 부정확할수있다. 미국 금감원에서 이걸 제대로 검사하고 감사한 자료가 아니이다. 단점2 4개월의 단차가있다. 비밀조항을 이용해 최대1년동안 비밀리 되게끔 요청할수있다. 그리고 논문에 의하면 비밀조항을 이용한 포지션이 수익이 더 좋다. 단점3 주식 매수포지션만 포함되어있다. 공매도 포지션, 현금, 옵션, 해외주식 등은 포함되어있지않다. 선물은 포함되어있지만 보는 이로써 혼란만 가중할 가능성이 높다.

✅ DDM 모델 적합성 체크리스트 1. 배당 지급이 꾸준해야 한다 ☐ 최근 몇 년간 배당을 계속 지급하고 있는가? ☐ 배당이 갑자기 중단되거나 급변한 이력은 없는가? 2. 배당 정책이 예측 가능해야 한다 ☐ 배당금이 일정하거나 일관된 배당성향(%)을 유지하는가? ☐ 회사가 명확한 배당정책을 공표하고 실천하고 있는가? 3. 기업이 안정적인 현금흐름을 갖고 있는가? ☐ 순이익, FCF(Free Cash Flow)가 꾸준히 양(+)인가? ☐ 경기 사이클에 영향을 많이 받지 않는 업종인가? 4. 고성장 기업은 아닌가? ☐ 회사가 성장 초기단계가 아닌가? (성장주보단 가치주에 적합) ☐ 배당보다 내부유보로 성장하는 기업이라면 부적합 5. 장기 배당성장률 추정이 가능한가? ☐ 향후 5년 이상 배당 성장률을 예측할 수 있는가? ☐ Terminal Growth Rate (말년의 영구성장률) 추정이 합리적인가? 6. 할인율(WACC 또는 자기자본비용)이 추정 가능한가? ☐ CAPM 기반 자기자본비용 계산이 가능한가? ☐ 시장 데이터로부터 무위험이자율, 베타, 시장수익률을 추정할 수 있는가? 7. 비즈니스 모델이 안정적이고 예측 가능해야 한다 ☐ 규제, 기술 변화 등으로 인해 수익성이 급변하지 않는가? ☐ 금융, 통신, 소비재, 유틸리티 산업 등에 속한 기업인가?

1. 재무제표를 읽기 전 상상하기 기업의 재무제표를 읽기전 이 기업은 어떤 모양의 재무제표를 하고 있을지 상상하는게 중요하다고 배웠습니다. 간단하게 떠오르는 사항들을 먼저 적어보겠습니다. 매출액은 GDP 성장률 혹은 그 이상으로 꾸준히 증가(신규 자산 편입 등) 유형자산의 비중이 크고, 감가상각비가 꾸준히 증가 재고자산은 없음 부채비율이 상당히 높을 것으로 추정(부동산의 특성상 높은 레버리지를 활용하지 않을까?) 현금흐름표는 성장기업형(영업&투자현금흐름+,재무현금흐름-), 혹은 성숙기업형(영업현금흐름+,투자&재무현금흐름-) (펀드의 규모가 커짐에 따라) CAPEX 금액은 꾸준히 증가할 것으로 보임 재무제표를 보기 전에 밑그림을 그려두고, 하나씩 살펴보도록 하겠습니다. 맥쿼리인프라 밸크 작성하신분의 재무제표 읽기전 상상하기부분이 인상적임 내가 기대했던 재무랑 이격이 생긴다면 깊게 파고들만한 의미가 있다고봄

✅ 1. Credit Crunch (1966년) 은행 대출이 급감하고, 신용 경색으로 기업 자금 조달이 어려워짐. → 금리 급등으로 신용경색 발생. ✅ 2. Penn Central Failed (1970년) 미국 최대 철도 회사였던 펜 센트럴이 파산. → 회사채 시장 신뢰도 하락, 금융시장 불안. ✅ 3. Franklin National Failed (1974년) 그 당시 미국 20대 은행 중 하나가 파산. → 외환 거래 손실 및 부실 대출이 원인. ✅ 4. Drysdale Failed & Mexico Crisis (1982년) Drysdale Government Securities 파산 + 멕시코 채무불이행 위기. → 레이건 시대 초 고금리, 신흥국 부채 위기 촉발. ✅ 5. Continental Illinois Failed (1984년) 당시 미국 7위 은행이 파산 직전까지 갔고, 정부가 구제. → 대형 은행 구조조정의 신호탄. ✅ 6. Lincoln Illinois Failed (1989년) S&L(저축대부조합) 위기의 대표 사례. → 부동산 대출 부실화로 미국 금융권 전반 위기. ✅ 7. LTCM Failed (1998년) Long-Term Capital Management 헤지펀드 붕괴. → 러시아 채무불이행 여파, 파생상품 리스크 확대. ✅ 8. Tech Wreck (2000년) 닷컴버블 붕괴. → 기술주 거품 붕괴로 나스닥 폭락. ✅ 9. Bear Stearns Funds Fail (2007년) 서브프라임 관련 펀드들이 무너지기 시작. → 글로벌 금융위기(2008년)의 전초전. ✅ 10. Mini Banking Crisis (2023년) 실리콘밸리은행(SVB), 시그니처은행 등 중소은행들이 파산. → 급격한 금리 인상 + 유동성 부족.

3개만 딥 리서치하라. (아주 딥하게) 3개 주식 사라 팔지마라. 새로운 좋은 주식을 만난다면 3개중 맘에안드는거 팔고 3개로 포트폴리오 조정하라