워런 버핏의 <거장 포트폴리오>

ROIC= Return on Invested Capital(투하자본 이익률) 기업이 투입한 자본으로 벌어들인 수익률 사람들은 주식이란 단기변동성이라는 리스크가 크다고 말한다. 그렇지만 버핏은 "주식이 투자기간을 장기간으로 늘리면 변동성은 줄어들고 평균적인 수익률을 얻을 수 있다고 생각한다. 그리고 그 수익률은 다른 자산보다 월등하다"고 말한다. 왜냐하면 자본효율성이 좋은 회사라면 이익잉여금을 내부유보해서 장부가치로 재투자해서 성장하거나/ 혹은 주주에게 환원할 것이기 때문이다. 오너 어닝= 순이익+감가상각비- 자본지출 일본투자 엔화 차입해서 엔화 재산을 구입하는 차익거래(1%도 안되는 금리에 14%를 벌고 있다) 상사: 특이한 무역상 개념(일본, 한국만 존재하는 듯) 결국 상사는 그냥 회사일뿐... 지금은 모든 종류의 회사로 변신 결국, 좋은 회사의 주식을 찾아서 오래 장기간 가지고 있는게 버핏의 생각이다. 그런데 그 좋은 회사를 찾는게 힘드는데 어떻게 해야하나? 지수추종자는 오늘도 괴롭다.

실력, 리스크, 비효율성, 시간, 고연봉의 오랜 시간의 저축 10~100억 구간을 가려면: 4가지 요소 중 적어도 2가지 필요: 고연봉+시간, 실력+ 비효율... 등 2가지 이상이 필요 100억~1000억 구간을 가려면: 4가지 요소 중 적어도 3가지 필요: 실력+비효율+시간, 실력+리스크+시간... 1000억 구간을 가려면: 4가지 요소 모두 필요 실력, 리스크, 시간 3가지는 내가 확실하게 추구할 수 있는 것- 비효율성은 찾아낼 수도 못할 수도 리스크를 너무 높이다 파산 지점을 건드리게 되면 처음부터 시작해야한다 ㅠㅠ (시간 단축이 아니라 시간 초기화) 실력을 늘기기: 연봉인상, 이직, 투자실력 높이기 노동 소득은 무위험 소득이고, 자본 소득은 위험 소득이다. 전업투자를 추천하지 않는 4가지 이유 15:00 분 이후 https://www.youtube.com/watch?v=YRHoqP6gdP 소득의 3가지: 노동소득, 자본소득, 절약 소득(지출 줄이기)

최근 미국증시가 급격히 떨어지며 장기물 금리가 내려가고 있다. 갑자기 시장에 경기침체 두려움이 엄습했다. 그런 와중에 거장의 포트폴리오가 발표되고 워런 버핏이 술, 피자와 비슷한 경기방어주와 같은 주식을 샀다는 것이 밝혀졌다. 갑자기 나도 궁금해져서, 코카콜라 주식이라도 사야하나하는 생각에 코카콜라 주가를 검색해봤다. 작년 연말에 비해 10달러나 올랐다. 음 ㅠㅠ 나는 작년 연말에 아재의 칼럼을 읽으며 왜 경기침체 안오나하는 생각만 하며, 아무것도 하지 않고 있었다. 경기방어주를 검색했어야 했나보다. 그런데 침체가 오면 경기방어주는 얼마나 더 오르고 경기침체가 끝나면 얼마나 더 빠지는 걸까? 궁금하다. 답을 알고 있는 누가 이 포스트를 읽는다면 답 좀 알려주세요. 그리고 이건 펠로우하면 알 수 있나요?

이번에는 애플의 오토파일럿 숙제를 했다. 두 번째라 그런지 좀 더 이것저것 물음표 ? 버튼을 눌러보기도 하였다. 손익계산서나 재무재표가 한 화면에 다 보이지 않아서 그 점이 불편하다. 다른 사람들은 어떻게 보는지 모르겠다. 내가 다른 사람들에 비해서 기업들에 대해 3~4점 정도 점수를 높게 준다. 잘 몰라서 그러는 것 같아 찜찜하다. 애플은 이번에 예상외로 실적이 좋았다고 한다. 그리고 deep seek의 수혜자?라고도 한다. 아마 큰 투자를 하고 있지 않아서 그런것 같던데... 그렇지만 버핏 할아버지가 처분한 걸로봐서 고점인것 같아서 매수할 생각은 없다.

재무재표는 내 친구의 첫번째 과제다. 오토 파일럿이 익숙치 않고, 어떤 문항이 어떤 영역에 속해있는지를 잘 몰라서 시간이 많이 걸렸다. 1주일에 걸쳐서 하다보니 아무 생각이 없다... 이런 분야는 날마다 공부해야하나보다. 펠로우 신청을 괜히 했나보다. 빅테크 들이 다들 AI에 지출이 많은 것은 알겠다.