Drawdowns

아래는 제가 우드락하우스 투자자들에게 보낸 3분기 서신에서 발췌한 짧은 글입니다. 오늘날의 시장에서 도움이 될 만한 내용이라고 생각했습니다.

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또한 아래에 소개한 세 종목을 모두 보유하고 있습니다.

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드로다운: 큰손실의 주요 특징

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MDD는 주가가 최고점에서 회복하기 전까지 얼마나 하락했는지를 의미합니다.

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MDD는 모든 투자자의 삶의 일부입니다. 주식을 오랫동안 보유했다면 항상 몇 번의 하락을 겪어야 합니다.

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제가 100배주식에 관한 책을 쓴 이후로, 저는 아무리 실적이 좋은 주식이라도 주가가 하락하는 것에 흥미를 느꼈습니다 - 혹자는 집착이라고 표현하기도 합니다! 저는 이러한 승자들을 되돌아보며 주가 하락의 깊이와 기간을 살펴보는 것을 좋아합니다. 항상 다소 놀랍기도 하고 교훈을 얻기도 합니다.

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2015년에 출간된 책에서 몇 가지 사례를 소개합니다:

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1980년 기업공개부터 2012년까지 애플은 225배의 수익을 올렸습니다. 하지만 최고점에서 최저점까지 80%의 손실을 두 번이나 겪어야 했습니다! 그리고 40% 하락도 여러 차례 있었습니다.

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2002년 이후 60배 상승을 기록했던 넷플릭스는 하루 만에 가치의 25%를 네 번이나 잃었습니다! 그리고 4개월 동안 80% 하락한 적도 있었습니다.

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그리고 이번 연구에서 가장 실적이 좋았던 버크셔 해서웨이의 주가는 네 번이나 반토막 났습니다.

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제가 발견한 것은 피터 린치가 한 말을 확인시켜 주었습니다: "주식으로 돈을 버는 진짜 비결은 주식에 겁먹지 않는 것입니다."

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맞습니다. 이 사실을 알고 나니 주식 하락에 대해 좀 더 신중할 수 있게 되었습니다. 기본 비즈니스가 예상 범위 내에서 계속 성과를 내는 한, 저는 그대로 있는 편이 낫다고 생각합니다.

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몇 가지 포지션과 최근 하락 내역을 살펴봅시다.

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디노 폴스카

폴란드 식료품점인 Dino Polska는 훌륭한 사업을 해왔습니다. 지난 3년 동안 Dino는 자기자본에서 30% 이상의 수익을...