"큰 돈은 모두가 좋아하는 것을 사서 버는 것이 아니라 모두가 과소평가하는 것을 사서 버는 것입니다." - Howard Marks
3분기 HEICO 요약
HEICO Corporation은 2024 회계연도 3분기에 기록적인 재무 실적을 발표했습니다. 연결 영업이익과 순매출은 전년 동기 대비 각각 45%, 37% 증가했습니다. 순이익은 34% 증가한 1억 3,660만 달러, 희석 주당 0.97달러를 기록했습니다.
비행 지원 그룹은 순매출과 영업이익이 각각 68%와 72% 증가하며 사상 최대 실적을 달성했습니다. 이러한 성장은 주로 그룹의 상업용 항공우주 제품 및 서비스에 대한 수요 증가와 최근 인수의 긍정적인 영향에 힘입어 15%의 강력한 유기적 성장에 힘입은 것입니다.
연결 EBITDA는 45% 증가한 2억 6,140만 달러를 기록했으며, 순부채 대 EBITDA 비율은 2.11배로 개선되었습니다. 하이코의 인수 파이프라인은 여전히 견고하며, 회사는 현금 창출 능력을 확대하기 위한 기회주의적 인수 전략을 계속할 계획입니다. 영업 활동 현금 흐름은 47% 증가한 2억 1,400만 달러를 기록했습니다.
이러한 재무적 주요 사항 외에도 HEICO는 분기 중에 Honeywell International의 독점 영구 라이선스 및 Capewell Aerial Systems의 공중 배송 및 하강 사업부를 인수하는 등 여러 건의 인수를 발표했습니다.
자본 배분 프로세스를 안내하는 간단한 의사결정 트리
투자를 신중한 생각과 분석을 거쳐 원금을 회수하고 만족스러운 자본 수익을 얻을 수 있는 확률을 극대화하는 방식으로 자본을 배치하는 기술이자 관행으로 정의할 것입니다.
따라서 회사 자본의 내부 사용(즉, 자본 배분)에 관한 결정을 내리는 고위 경영진과 이사는 이 과정을 “자본 수익” 또는 “주주 보상”이 아닌 투자의 한 과정으로 간주해야 합니다. 모든 회사는 고유하고 상황은 다르지만 이러한 원칙에 기반한 사려 깊은 프레임워크를 갖추면 일상적인 자본 배분 관행에서 수많은 회사가 겪는 많은 함정을 피하는 데 도움이 됩니다.
자본의 출처
- 운영 현금 흐름
- 부채 발행
- 주식 발행
- 자산 판매
자본 사용
- 대차 대조표 상태
- 재투자
- M&A
- 주식 환매
- 배당금
재무상태표 관리 프로세스
1. 재무상태표가...