투자를 오래할수록 몇 년에 한 번씩 정말 좋은 기회를 1~2번 얻는다는 사실을 깨닫게 됩니다. 나머지 시간은 또 다시 좋은 기회가 올지 궁금해하며 기다리는 동안 평범한 기회를 잡아야 한다고 스스로를 설득하는 데 보내게 됩니다.
@iancassel
기업의 잘못된 행위에 대해 글을 쓰는 소수의 '논란의 여지가 있는' '미스터리한' 관행에 대해 금융 미디어가 쏟아내는 잉크의 양은 꽤나 지루합니다. "비밀스러운" "위장" 패시브 투자자에 대한 선별적이고 선정적인 집착도 마찬가지입니다. 헤지펀드나 뮤추얼 펀드가 패시브 투자자의 이름을 모두 공개하는 것을 찾아보세요.
행동주의 공매도에는 '미스터리'한 것이 없습니다: 우리는 상장 기업에서 위험 신호를 발견하고, 수개월 또는 수년간의 조사를 거쳐 보고서를 발표하며, 독자들이 우리의 조사 결과를 충분히 평가할 수 있도록 종종 수백 개의 인용문이 포함된 보고서를 발행하고, 시장이 결정하도록 내버려 둡니다.
상장 기업은 주요 지수에 포함됨으로써 일반 투자자의 401(k) 및 은퇴 투자를 포함하여 수조 달러의 유동성에 접근할 수 있는 특권을 누리고 있습니다. 이러한 기업들은 충분한 정보를 바탕으로 면밀한 조사를 받을 자격이 있습니다.
이는 과거 금융 미디어가 담당했던 역할입니다. 예를 들어, 지난 한 해 동안 금융 미디어에서 가장 큰 이슈가 되었던 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 현재 감사가 사임하고 상장 폐지 위기에 직면해 있습니다. 힌덴버그가 기사를 게재할 무렵에는 광범위한 회계 사기를 주장하는 내부 고발자 소송이 공개되었지만 4개월 동안 보도되지 않았습니다.
금융 미디어가 '미스터리한' 공매도에 대한 선정적인 형용사로 가득 찬 10번째 모방 기사 대신 공공연한 사기를 폭로하는 데 더 집중했다면 투자자들은 더 일찍 경고받을 수 있었을 것입니다.
금융 미디어는 심층적인 조사가 너무 많은 비용이 든다는 이유로 대부분의 심층 조사 작업에서 한 발 물러섰습니다. 소수의 기자에게만 영향력 있는 조사를 할 수 있는 여유가 주어졌고, 그 과정에서 '안전'을 위해 모든 것을 물타기하려는 내부 편집자 및 법무팀과 싸우는 경우가 많았습니다.
이러한 공백을 메우기 위해 숏 셀러들이 나서서 수백 건은 아니더라도 수십 건에 달하는 사기를 폭로했습니다. 저는 더 많은 사람들이 이 작은 업계에 동참하여 이 재미있고 영향력 있고 중요한 일을 계속할 수 있기를 바랍니다.
힌덴버그
단기적인 결과는 강도(트레이딩, 고위험 투자, 타이밍)에서 비롯됩니다.
장기적인 결과는 일관성(투자계획, 정기적인 포트폴리오 관리)에서 비롯됩니다.
- Shane Parrish
스탠리 드러켄밀러는 한 번도 하락한 적이 없습니다.
그의 펀드는 30년 동안 매년 30%의 수익률을 기록했습니다.
그의 최신 투자 철학을 소개합니다:
1. "오늘에 투자하지 말고 항상 미래에 투자하라."
오늘 시장을 보고 투자하면 항상 시장에 뒤처지게 됩니다.
"18개월 후의 상황을 시각화해야 하며, 그것이 무엇이든 현재가 아닌 그 시점에 가격이 형성될 것입니다."
2. "유동성에 주목하세요."
드러켄밀러는 시장을 움직이는 것은 실적이 아니라 유동성이라고 믿습니다.
"시장을 움직이는 것은 실적이 아니라 연방준비제도입니다. 시장을 움직이는 것은 유동성입니다."
3. "집중을 두려워하지 마세요."
위험은 보유 주식 수에서 오는 것이 아니라 자신이 무엇을 하고 있는지 모를 때 발생합니다.
"저는 모든 달걀을 한 바구니에 넣고 그 바구니를 주의 깊게 보는 것을 좋아합니다."
4. "다양한 자산군을 배우세요."
1980년대와 1990년대는 거시경제의 혼란으로 인해 형성되었습니다.
오늘날은 인터넷에 의해 형성되었고, 내일은 다른 무언가에 의해 형성될 것입니다.
그것이 인공지능이든 암호화폐든 무엇이든 학습하세요.
5. "옳은지 그른지가 중요한 것이 아니라 옳았을 때 얼마나 많이 버느냐가 중요합니다."
증분 수익을 추구하지 마세요.
항상 틀릴 경우 100% 손실이 발생하지만 맞을 경우 1,000%의 수익을 얻을 수 있는 비대칭 플레이에 베팅하세요.
6. "좋은 투자에는 IQ가 아니라 배짱이 필요하다."
워렌 버핏이나 피터 린치 같은 전설적인 투자자들과 마찬가지로 드러켄밀러도 투자에서 가장 중요한 것은 감정 조절이라고 믿습니다.
7. "확신이 있을 때는 크게 베팅하세요."
확신이 있을 때 작은 금액으로 베팅하는 것은 전혀 베팅하지 않는 것만큼이나 큰 실수입니다.
드러켄밀러는 포지션 사이징의 대가인 소로스에게도 이 점을 배웠습니다.
8. "항상 유연성을 유지하세요."
의견이 있더라도 느슨하게 유지하세요. 상황이 변하면 마음을 바꾸세요.
"목장을 걸고 상황이 변하면 변해야 하며, 이것이 제가 항상 돈을 관리하는 방식입니다."
@thexcapitalist
항상 "다음 분기"를 걱정하는 투자자는 불완전한 징후가 보이면 매도할 것입니다. 완벽한 회사는 없기 때문에 항상 너무 빨리 매도할 것입니다. 단기 투자자는 다음 500%를 볼 수 있는 확신과 통찰력을 키우는 데 시간을 들이지 않았기 때문에 20%의 이익을 받아들일 것입니다.
@iancassel
10 cheap/quality stocks outside the US:
$or.pa L'Oreal 🇫🇷
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@tintincapital
인류의 가장 큰 단점은 ...
