확률적 사고의 힘 (다부치 나오야)

홍진채 대표의 거장이야기 - 찰리멍거 편 정리 찰리멍거의 사고 체계 (with 격자틀 인식모형) 불확실성에 대해 최대한 마진을 많이 두고 (우리에게 불리한 쪽으로 운이 나쁘게 많이 작용을 하더라도 -> 우리를 지킬 수 있는 포지션에서 의사결정 회계수치와 그것이 의미하는 바를 이해 -> 철저히 분석 사고나서 팔고나서 이런 구체적인 상황에 대해 내가 숫자로 이야기 할 수 있어야 한다. 내러티브를 숫자로 어떻게 변환할 것인가? 숫자를 만들어낸 정성적인 원리들이 무엇인가? 중요한 건 이 회사가 무엇을 하고 있는지 “내 머릿속에 그림을 그릴 수 있다.”라는 상태가 되어야 한다. 내가 이해할 수 있는 사업 -> 이 사업이 어떻게 굴러가는지 머릿속에 그림을 그릴 수 있어야 하고 -> 사업을 잘하고 있느냐? (불황이건, 호황이건 이 회사가 거기에 걸맞는 회사가 적절한 행동을 취하고 있느냐? -> 그걸 만들어낸 경영진이 잘 유지가 되면서 앞으로도 경영을 잘해 나갈것이냐? -> 그렇게 비싸지는 않는 꽤 해볼만한 합리적인 가격인가? 위 요건을 통과할 수 있는 기업은 별로 없다. 위임 - 효율적인 경영환경, 신뢰받고 있다는 시그널 가장 중요한 질문 - 이 투자안이 최악의 상황에서 발생했을 때 “내 상태” -> 나란 사람의 삶이 얼마나 나락으로 떨어질 수 있느냐, 얼마나 버틸수 있느냐? 패리 뮤추얼 베팅 포트폴리오 구성         A. 개별 건들이 유리한 확률이냐 아니냐         B. 개별 건 중에서 한 두 개가 실패했더라도 나는 다음게임에 계속 참여할 수 있느냐 오판의 심리학 예스 노 모르겠다 거꾸로 생각하기 (EX - 어떡하면 행복해질까? -> 어떡하면 불행해질까? / 주식시장의 성공 -> 주식시장의 실패) 확실하게 비극으로 가는 길 훌륭한 경영을 하고 있는가? & 내 의사결정에 오류가 발생할 요소는 없는가? 대부분의 대답은 모르겠다

출처 : 전설의 프로 트레이더 빅 (엑티브) - 11장 위험 측정에 의한 자금 관리 "판돈 규모에 관심을 집중하는 대신 확률이 유리할 때만 게임을 진행했다. 나는 게임을 진행할 때 떠안는 위험에 초점을 맞췄다." "도박은 맹목적으로 위험을 떠안는 행위를 말한다. 투기는 확률이 유리할 때만 위험을 떠안는 행위다. 이것이 도박과 투기를 구분하는 근본적인 차이점이다."

출처 : DB금융투자_2024.08.26 펀더멘탈 하락해도 위험자산 가격 더 오를 수 있으나 결국 가격이 펀더멘탈을 좇아서 이동 금융위기 직전을 보면 2006년 3월 기점으로 미국 선행지수 하락 후 시차를 두고 가격이 반응 최근 미국 선행지수 하락에도 그들 주식시장이 상승하고 있다는 점을 경계해야 할 것 -> "위험자산을 지탱하는 펀더멘탈이 하락하더라도, 위험자산 가격이 한동안 오를 수 있다." “위험자산을 지탱하는 펀더멘탈이 하락하더라도 위험자산 가격이 한동안 더 오를 수 있으나 결국에는 그 가격이 펀더멘탈을 좇아서 이동한다.”

"일반적으로 우리는 자신의 본성에 따라 일을 하기 때문에 약점을 알아내지 못하고, 이것은 큰 실패로 이어진다. 하지만 실패한 다음에 무엇을 하느냐가 가장 중요하다. 성공한 사람들은 강점을 살리면서 약점을 보완하는 방식으로 발전하지만, 실패한 사람들은 그렇게 하지 못한다." "스스로 자신의 약점을 인정하고 포용할 때만 유익한 변화를 시작할 수 있다는 점이다." "당신이 할 수 있는 가장 중요한 일은 실패가 가져다주는 교훈을 간직하고, 성공의 가능성을 높이기 위해 겸손함과 개방적인사고방식을 배우는 것이다. 그리고 꾸준하게 그 방식을 지켜나가는 것이다."