조정 속에서... 금리인하 기대가 약화되는 움직임에서 시장은 전반적으로 조정을 주는 분위기. AI& 데이터센터 관련 주식들의 버블 우려와 함께 조정은 깊어지고 있고, 상대적으로 헬스케어 섹터는 '깔끔한 방어적 성장주' 라는 평가 특히 헬스케어 섹터 내에서 '일라이 릴리'의 신고가 노보노디스크와 화이자의 멧세라 인수전 비만약 시장의 경쟁 심화와 함께 약가 인하 등의 공격적인 정책들이 있긴 하지만 점점 시장에서 M&A 나 임상 결과들에 대한 내용들이 나오고 있음, 26년은 경구용 비만약에 대한 Theme이 더 구체화 될 것으로 생각됨. keyword:...

1. 금요일 시장 하락의 원인은? 금요일 나스닥은 -1.90 % 하락 출발을 시작하였으나, 장 마지막 0.13 % 보합 상태로 마감함. 하락의 주요 원인으로는 AI 버블 우려 - 산업에 대한 고평가 JPM 에서 제시하는 5년간 10% 수익률을 얻기 위해서 6,5000억 달러의 수익 창출 해야한다고 제시. 연준의 금리인하 기조 약화 하락분은 반도체 칩 가격 큰폭 인상에 따른 기대치로 MU 등 반도체 기업의 상승 전환으로 보합 마무리. 두 포인트에 크게 반응하여 하락을 시작함. 마이클 버리의 풋옵션 포지션이 공개 되거나, 네비우스의 실적 miss나 META의 과도한 Capex 투자 비용 부담과 같이 AI 시장에 대한 부정적인 여론이 올라오는 상황. Vendor financing 과 같은 형태의 투자가 물론 AI에 과도한 Capex 투자가 무리되는 것은 맞으나, 현재의 장세가 버블이 당장 터질 수 있을까? No No 라고 답했던 내 생각은 다음과 같음. AI는 단순히 새로운 산업의 발전이라고 생각하지 않음. 미국과 중국간의 경쟁 구도에서 확보해야하는 '무형의 자원'과 같다고 생각함. 물론 막대한 투자금에 대한 회수가 가능한지에 대한 대답에는 여전히 ...