2-6강 실적 및 전망 체크하기

00:00 실적 및 전망 체크하기

• 애널리스트의 컨센서스 : 애널리스트들이 생각하는 평균치. 컨센서스.

• 뭐에대한 컨센서스? : 주가, 주가 도출위한 가정들(EPS 등)

01:20 Valley AI [실적 및 전망] 살펴보기

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• 매출액>매출총액>EBIT(=영업이익)>EBITA(감가상각 고려) > 세전이익>순이익>주당순이익...

• 최솟값 평균 중간 최댓값 4가지 수치를 드린다.

• 또 전망치의 수가 몇개인지도 봐서 보통 10개 이상 넘어가면 이종목은 커버리지가 괜찮은 종목이고 20개 넘어가면 컨센서스 수치가 의미가 있다고 볼수 있다.

• 기간도 연도별, 분기별로 설정할 수 있다. 미래 특정연도에 월가에선 예측을 하고 있구나 라고 볼 수 있다.

03:52 실적 및 전망 활용하는 방법

• EPS * PER = 적정주가

• 주당순이익 평균값 1.03 내 생각에 적정한 PER이얼마다. 현재주가를 1년뒤에 52.16배라는 PER을 주지만 나는 55배, 60배를 주고싶다면 25년도 EPS 1.03 *60 줘서 60달라거 넘게 나오지. 현재주가보다 더 올라가야한다. 이렇게도 평가 가능하지

• PBR도 북밸류라는게 주당장부가치(BPS) 25년도 평균이 5.59인데 내가 생각하는 적정 PBR이 있다면 그걸 곱하면 되지

• 내가 생각하는 적정 PER, PBR을 도출하려면 리서치를 많이해야겠지

06:55 주가를 계산하는 프레임과 컨센서스 수치

• 주가를 내가 어떤 프레임에서 생각할건지가 필요한데 우린 상대가치쪽을 생각하고 있는데

• PER. PBR이 있다면 주가와 EPS 관계에서 프레임을 그리고

• EPS 전망치를 보면서 컨센서스 대비 나의 생각이 있으면 적정주가가 도출이 되는 것이지

• 내채가치쪽으로 가면 매출, 현금흐름 도출해서 계산하는 프레임이 있는데

• 그안에서 내가 어느부분을 추정을 하면 자가의 어떤식으로 도출이 되는지 요약하면 내가 주가를 요약하는 프레임이 필요하고

• 나만의 적정주가를 만드는 것을 공식화하라?

• EPS 는 주당순이익. 이 회사가 얼마나 순이익을 벌것인지 전망치. 리서치에서 내년에는 20% 더 벌것같다는 생각을 했다. 그 20% 순이익이 올라갈거이라는 나의 리서치나 분석을 어떻게 적정가치 숫자로 변환할 것인가

• 그 변환하는 틀이 상대가치평가, 내재가치평가라고 볼 수 있고. 상대가치평가에서 주가는 EPS * PER이 었으니

10:17 컨센서스의 기준

• 가 EPS에서 리서치를 하던가 , PER에서 리서치를 해서 나만의 적정주가로 도출할 수 있겠지

• 그 과정에서 참고할 수 있는 자료가 컨센서스 수치다. 이게 항상 디폴트값이 되어야한다. 내가 적정주가에 대해 생각을 할때

• 월가 애널리스트들도 실적추정을 할때 엥커가 되는건 경영진에서 제시하는 가이던스다. 분기마다 가이던스를 준다. 다음년도 실적은 이정도다. 거기서 애널리스트가 분석을 해서 이뤄지는것이다

• 경영진마다 성향이 있다. 가이던스를 보수적으로 둬서 예상치보다 아웃퍼폼을 하는 경우가 있고.

• 그런 것들을 참고할 수 있는 자료가 (시장에서 매출액과 EPS를 많이 본다. 따로 탭을 분리...