투자에서 물러나 있을 용기와 의지에 대해(금융 디톡스)

미국 시장의 하락이 두드러지고 있습니다. 최근 1~2년 간 미국 시장의 상승세가 강했고 조정이 들어와도 며칠 안에 회복해버리는 탄력성이 컸기 때문에, 현재 1개월 이상 저조하게 하단에서 맴도는 시장의 모습이 약간은 적응이 안 될 수 있습니다. 단기간의 예측에 대해 생각해보자면, 많은 이들의 예측은 틀리고 있습니다. 조정은 매수할 기회다, 일단 단기 관점에서의 하락은 거의 끝나지 않았을까, 등의 예측들. 저도 그랬고 아재님도 그랬던 것 같고 제가 접하고 있는 많은 분들의 예측은 현재까지는 틀렸습니다. 하지만 시장은 계속되고 무서울만큼 끊임없이 움직이기 때문에 오늘까지 딱 결과를...

자고 일어났더니 나스닥이 4% 빠져있네요. 저는 최근 몇 년 간, '현금을 늘려야한다', '현금 비율을 어느정도 확보해야 한다' 라는 레토릭을 많이 듣고 실천해왔습니다. 따라서 SGOV에 10~20%씩 비중 확보해서 넣어두고, 그냥 현금도 어느정도 쌓아두고.. 그렇게 제 나름 건강한 포트를 만들어왔는데요. 그런데 '현금을 확보해야한다' 라는 말과는 달리, '지금이 현금을 줄여야할 때다' 라는 말은 잘 나오지 않습니다. 이는 물론 현금을 확보해야 할 시기가 줄여야할 시기보다 더 길기 때문에 일어나는 현상이겠지만, 아무래도 '현금을 줄여라'라는 말은 조금 어색하게 다가옵니다....

투자 아이디어 요즘 저는 제 포트폴리오에서 정보기술(IT) 관련 기업이나 ETF의 비중이 너무 높아졌다는 생각을 합니다. 제게 전문적인 지식은 없지만 포트폴리오 내에서 리스크 관리를 위한 분배의 기술은 매우 중요하다고 생각합니다. 현재 이런 IT 관련 파트와 다른 특징을 가진 기업으로는 JNJ를 보유하고 있습니다. 약 2년 정도 보유했는데, 기술적으로도 요즘 하향 추세가 자꾸 규칙적으로 그어지고 있고, 이 종목을 바꿔볼까? 하는 생각이 스멀스멀 들고 있네요. 그래서 작년부터 관심 종목으로 넣어두었던 유틸리티 기업 NEE에 대해 투자 가능성을 조금씩 엿보고 있습니다. 위의 그래프에서 유틸리티 기업을 모아둔 XLU ETF와 NEE를 비교해보면, 최근 1개월 간 트렌드가 갈리고 있음을 알 수 있습니다. 보통 두 티커는 정도의 차이만 있을 뿐 궤도를 같이하는데, 지금이 조금은 이례적인 상황이라고 할 수 있습니다. 여기서 투자 심리는 두 가지로 나뉘죠 NEE에 악재가 있어서 부정 ...

국채 금리 저는 이 포스트에서도 기록했듯이 10년물 국채금리의 움직임에 근거해서 TLT를 매수했고, 현재 주당 약 86.5달러로 평단가 형성하여 약 3.5% 수익률을 거두고 있습니다. 레오성님이 여러 포스트에서 말씀하셨듯, 2월 5일 QRA가 나왔고 장기 국채를 많이 발행하지 않는 것으로 결과가 나오면서 10년물 국채금리가 안정되고 있습니다. 현재 4.448%로 금리가 나오고 있는데, 저는 4.3%대로 진입하면 TLT를 절반정도 매도할 생각입니다. 제가 기본적으로 4.6% 정도를 장기 금리 앵커로 잡고 있기 때문이기도 하고, 4.3% 대 부터는 손익비가 역전된다고 개인적 가정을 하고 있습니다. 매수를 시작한지 1개월도 되지 않았는데 4~5% 사이의 수익을 거둘 수 있다면 스윙 투자로서 만족하고 다음 투자를 계획하려고 합니다. ...

여유로운 일요일 아침을 활용해 하워드 막스의 '투자에 대한 생각'을 다시 읽었습니다. 투자를 처음 시작할 때 우연히 읽었던 책인데, 그 후로 하워드 막스의 팬이 되어서 연구도 해보고 다른 책도 읽어보았습니다. 이번에 '투자에 대한 생각'을 다시 읽고 있는데, 세 번째 읽고 있는데도 느낌이 또 다르네요. 책이 명저라서 그런 것인지.. 제가 달라져서 그런지.. 아니면 원래 책이란 것은 그런 것인지 잘 모르겠지만, 아주 유익한 느낌으로 3회독을 시작했습니다. 이 책은 특히 프롤로그와 첫 챕터에서 투자자들이 새겨들어야할 좋은 문구들이 많이 나온다는 사실을 새삼 깨달았는데, 당연한 말들이 왜 이렇게 뇌에 콕콕 박히는 느낌으로 다가오는지 신기함을 느낍니다. 사실 대부분은 뉴런분들이라면 이미 알고 있을 투자 철학에 대한 이론과 제안입니다. 기억하자. 투자의 목적은 평균이 아니라 평균 이상의 수익을 내는 것이다. 따라서 다른 투자자들보다 한발 앞선 사고, 더 효과적이고 더 고차원적인 사고를 해야 한다. 다른 투자자들이 현명하고, 정보를 많이 가지고 있고, 컴퓨터 활용도 잘한다면, 우리가 할 일은 그들에게는 없는 경쟁력을 갖는 것이다. 그들이 생각하지 못하는 것을 생각하고, 그들이 못 보는 것을 보고, 그들에게 없는 통찰력을 발휘하며, 그들과 다르게 반응하고 행동해야 한다. 다시 말해, 옳은 판단을 하는 것은 성공 투자를 위한 필요조건이지 충분조건이 아니다. 다른 투자자들보다 더 옳은 판단, 즉 남들과 '다르게' 생각해야 한다. 다른 사람들과 같은 방식으로 투자를 해서는 그들보다 나은 성과를 기대할 수 없다. '독특함'이 목적 자체가 되어서는 안 ...