투자 게임에 참가할때 필요한 무기

지난 금요일에 들어갔던 국장 ETF 종목들 모두 오늘 1~2시 경에 현금화 완료했다. 반도체, 이차전지, 조선업, 방산 네가지 나눠서 들어갔는데 역시 젤 인기 많았던 반도체가 가장 반등이 좋았다. 김영익 교수님은 지수 3600 수준을 정상적으로 투자해도 되는 시기로 본다. OCED 한국선행지수 꺽이는지 보면서 분할로 접근하면 좋을 것으로 본다. 전체 현금화 금액 중 60%는 달러인버스를 샀다. 현재 최저점에 있고 추가로 하락하면 추가로 나머지 40%를 살 예정이다. 현 정부의 이재명 대통령의 실행력을 믿고 너무 급격한 환율 변동은 바람직 하지 않기 때문에 분명 현재 물밑 작업이 진행되고 있으리라 본다. 조정이 온다면 외국인 입장에서도 급격한 원화 약세는 USD 회수 측면에서 바람직하지 않다. 들고 있다가. 1340~1370원대에서 수익 실현할 예정이다. 만약 달러 환율이 전고점을 돌파하는 경우 달러 정기예금 일부 중도상환해서 원화로 바꾸고 추가 달러 인버스를 마지막 3차 매수 한다. 지주사 개별종목은 관련 법령 개정이 완료되면 현금화 할 예정이고 고배당과 은행 ETF는 조정과 관계없이 꾸준히 들고갈 예정이다. 구리, 미국 채권, 미국 바이오 ETF 나 방산 ETF 반도체 ETF 도 비중 조절이 있을 지언정 꾸준히 수익을 쌓아줄 것으로 본다. 오늘 EBS 이브닝 스페셜 듣다가 체크했는데 현재까지 많이 올랐겠지만, 전력 인프라와 전기 판매 매출을 일으키는 회사를 공부해서 투자해둬야겠다.

한국은 USD로 벌고 USD로 지출하는 구조가 대기업 중심으로 고착되어 있으므로, KRW는 장기적으로 천천히 약세 압력을 받을 수밖에 없다. 한국 제조업은 원재료 수입 → 가공 → 재수출 구조 → 거래 통화는 거의 전부 USD. 대기업은 해외 매출(=USD)로 해외 비용(=USD)을 충당 → 국내 비용(인건비·부동산·세금 등)은 KRW로 지급. 따라서 KRW 약세 = 국내 비용 상대적 감소 = 대기업 이익 확대 → 대기업은 KRW 강세를 선호하지 않는다. 외국인 투자자 역시 한국에 시장 규모 때문에 오는 것이 아니라 → 대기업 지배력 + 글로벌 수출 경쟁력을 보고 들어온다. KRW 약세는 “한국 경제 전체”에게는 리스크지만, “대기업 수출 구조”에게는 구조적 이익이다. 그래서 우리는 계속해서 USD를 보유하고 USD를 벌어야하고 USD를 사용해야 한다. 은행이자도 USD에 더 많이 준다. “KRW가 장기적 우하향” 자체는 사실 이미 30년간 현실 1990년대: 700 ~ 800원 2020년대: 1,200 ~ 1,400원 너무 빠른 하락 → 자본 엑소더스(외국인 자금 이탈) 너무 느린 하락 → 수출 경쟁력 약화 그래서 현실에선 정부, 한국은행, 금융위, 대기업 모두 “서서히 약해지는 KRW” 상태를 가장 이상적으로 여긴다. 즉, “장기 우하향”이 실제 정책적으로도 묵시적 합의에 가깝다.

일생일대의 기회는 없다 그냥 말하기 좋아하는 사람들 이야기이고 기회는 그냥 매일 매일 찾아온다. 그것을 바라보는 긍정적인 시각을 갖고 있는 실행하는 사람에게는 기회는 늘 열려있다. 지금과 같이 딱 마치 모든 재료가 소진된 것처럼 느껴지면서 많이 오른 섹터의 경우 좀 팔아주면 개인들이 놀랄 것 같다고 생각이 드는 시점에는 더 하락하기 마련이다. 내가 외국인이라면 여기서 더 어떻게 할 지 생각해보면 좋다. 거기에 맞게 나도 대응책을 마련해야한다. 물론 보유하고 있는 사람과 보유하고 있지 않은 사람의 대응은 다를 것이고 (보유자는 일찌감치 분할 매도가 적정하고 내 믿음이 시장 지수변화에따라 계속 바뀌면서 사팔사팔 중이라면 아쉬운 상황이다.) 보유하고 있지 않다면 배트는 짧게 잡고서 개별종목으로는 대응하지 않는다.(리스크가 더 크다.) 바라보고 있던 해당 섹터 ETF 로 매수한다. 오늘부터 세 번 살 생각하고 분할 매수 한다. ETF 분할매수는 시장 하락 수준에 따라 5~10% 수준으로 하락할 때마다, 이건 전체적인 하락장이다 싶으면 10~20% 하락시마다 나누어 사는데 세번째에는 앞에 두번 매수한 금액만치 산다. 그러니까 종목 ETF 에 넣을 금액을 1/4로 나누어 산다. 추가매수 없이 정해진 수익률을 얻으면 그냥 1번 타자만 가지고 매도 한다. 욕심은 금물. 평소 사고 싶은 공부한 섹터가 없다면 여전히 진입은 금물이다.

전통석유 산업 주가들이 조금씩 꿈틀거리고 있다. 원유가격은 아직 크게 변동 없고 유가전망기관이나 기사들은 내년에도 더 낮을거라고 전망하면서 주가는 슬슬 움직이는게 관측된다. 국내주식도 외국인들이 담고 있고 옥시는 아직이지만 (차세대 에너지 준비를 같이하는 XOM이 더 좋은회사 이지만 많이 떨어진 옥시가 수익이 더 클 수 있다. 옥시 분석해보고 적정가격에 사서 반등 크게하면 XOM으로 갈아타도 좋다.) 미국 전통 석유회사들도 분야별로 그렇다. 이렇게 전망이 좋지 않을때 늘 돈을 잘버는 e&p소프트웨어기업이나 작은 알짜배기를 찾아봐도 좋을 것 같다. 이미 벨씨에 있다 석유산업 섹터 한 번 지켜봐도 좋을 것 같다.

뇌동매매 하지말고 이번주 금요일 비농업취업자수 발표를 기다려보자 적어도 금요일에 분할로 들어가봐야지.