9/23일 유동성 현황

오늘 인덱스가 크게 올라 대부분 상승장을 즐기셨을거라 생각하며... 간략하게 유동성 현황을 업데이트 하고자 한다. (국채발행 현황 및 기타 몇개 표를 더 업데이트 할 수 있지만... 시간이 늦어 간략하게 쓰고자 한다). 우선 key factors: 약 200억 원 정도씩 오를대는 부족하고 내릴때는 더 내리는 (토탈 400억원 갭?) 차이가 나는거 같지만 그간 추적해온 순유동성과 지준금의 변화가 그래도.. 어느정도 비슷한 트렌드를 나타내는거 같긴 하다. 저..200억원의 차이가 도대체!!! 어디서 나오는지 모르겠지만... 흐음... 뭐 좋은 방법이 없으려나...?! (P.S: 지금 구한 계산식도 결국 월가아재님이 방송에서 보여주신 식과 (매크로팀이 작성한) 비슷하다고 생각한다 (linear transformation 하면 뭐 ...

서두에 쓸말이 딱히 없다. 오늘자 업데이트: 순 유동성 현황 우선 어제자 재무부 잔고 약 200억 정도 감소 (지출로 이어짐 유동성 공급) 오늘자 연준자산 TGA 잔고 지준금 BTFP는 내일 업데이트 될 예정 (왜 수요일에 업데이트 되는 데이터인데 목요일에 공개하는지 노이해). TGA 잔고의 경우 매일 하루씩 시차가 있으니 제일 밑에서 하루 위 데이터가 가장 정확한 최신 데이터라고 생각하면 된다 (가령 오늘은 18일이지만 17일 데이터가 파이널 수치). RRP가 왜 500억불이나 증가했는지 미지수. 일단 단기채 만기에서 200억불이 갔다고 (아래 표 참조) 하더라도.. 300억불 정도가 더 늘었는데.. 어쨌든, RRP 이대로 계속 내려가는거 아냐..? 생각했던 우려를 조금은 덜어준다. 국채발행현황 옥션 경매 데이터로 약 200억불 감소할것으로 추정되었던 단기채가 199억불 감소 하였다 (예스!). 옥션 경매데이터는 같은 그림을 매일 올리긴 그러니.. 1주일에 1-2번 올리기로 한다. 주저리주저리 오늘 금리인하가 0.5 있었는데 당분간 BTFP의 감소를 눈여겨 봐야겠다. 지난번에 계산해본 BTFP 평균 금리는 약 5.29%. 0.5bp를 컷 했으니 작년 12월 24일 부터 올해 1월 24일 이전에 BTFP 대출을 통해 돈을 빌린 은행들은 시중금리보다 높은 금리로 대출을 받게 된 셈이 된다. 과연 은행은 대출금을 빠르게 갚을까?

업데이트 오늘은 세금이 얼마나 들어왔는지 확인 가능한 날 (16일 다음날)! 확인해보자. 순유동성 우선 세금이 1610억불 정도 늘었다. 대애충 지난 3-4년간 평균적으로 1057불 정도 늘었는데 주말도 끼고 한걸 감안하면... 다들 주말에 냈나보다 (나 포함). 마켓크로니컬 유투버의 경우 2000억불 정도가 증가 할 거라 했었는데 얼추 1000-2000억불 range에 놓고 보면 그 친구 쪽에 더 가깝긴 했다 (둘다 오차 범위가 매우 넓다;;). 나야 뭐.. 그냥 평균만 놓고 본거니, 당연히 예측력이 떨어질테고.. TGA 잔고에 입금/출금되는 금액을 통해 더 상세하게 예측하는 친구도 있던데 언젠가 도전해봐야지 생각. TGA 잔고의 경우 이번달 말 8500억불 (3분기) 잔고 유지가 목표이며 (250억불 정도 지출 가능한 룸이 있음), 다음 4분기 기준으로 (12월 말까지) 약 7천억 불의 잔고를 유지하는것이 목표이다. 다음 분기 세금 납부일은 2025년 1월로 넘어가므로.. 올해 큰 수입은 이번이 마지막이라 생각. 국채발행현황 하루 늦은 국채발행 현황 데이터. 노트랑 본드 월요일자 업데이트이가 추가 됨. 아래 옥션 데이터와 거의 비슷하게 맞아 떨어지는 걸 볼 수 있다 (뭐 accepted가 현저하게 낮지 않은 이상 비슷할 수 밖에 없을거 같긴 한데). 옥션 데이터는 사실 잘 안 찾아보고 매일 국채발행 현황을 업데이트 해서 봤는데 이것도 잘 챙겨봐야겠다고 생각. 보통 해당일에 가까워질 수록 데이터가 더 정확하다 (이것도 거의 매일 업데이트 됨. 국채경매데이터 어제는 중장기채 공급이 꽤 있었고, 내일은 대망의 FOMC, 그리고 그 다음날 꽤 큰 규모의 단기채 축소 예상이 되어 있다. 옥션데이터랑 실제 발행 데이터랑 맞춰보는것도 재밌네.. 바이백 오늘자 바이백은 한도보다 좀 적게 했다.

하루 늦었네요. 어제 아들이 감기기운이 있어 하루종일 집에서 같이 놀아주다가 함께 일찍 잠들어 버렸습니다. 아침에 일찍 일어나 이것저것 정리해봄. 순유동성 일단 기존, 지준금 BTFP관련 일주일에 한 번 올리던것도 다 합쳐버렸다. 지준금의 일주일 변화량을 보면 그간 추적하던 Net liquidity와 유사한 변화량을 보인다. 유의할 점은 재무부잔고는 하루 늦은채로 업데이트 되기때문에 다음날 수치가 바뀐다 (그래도 FRED의 1주일에 한 번 업데이트 되는 자료보다 훨씬 빠른편..) 오늘 내일 업데이트 될 TGA 잔고가 궁금하다 (세금으로 인한 증가분). 국채발행현황 국채 발행의 경우 옥션데이터로 예측했던 지난주 단기채 순발행 감소금액 590억불이 얼추 맞게 떨어졌다 (매일 업데이트 하던 테이블로 비교해봤을때). 그래서 이번주는 옥션데이터를 통해 (9/16 옥션데이터 기준) 정리해놓은 순발행 금액을 포스팅한다. 바이백현황 다나님께서 함께 보면 좋을것 같다고 하셨던 바이백 스케쥴. 표를 어떤 기준으로 만들까 하다가 마침 밸리 매크로 팀에서 이전에 정리해둔것을 보게되어 그 중에서 필요한 부분만 뽑아서 정리했다. 업데이트하는건 쉬우니.. 개인 캘린더 일정에 모두 넣어두었고, 앞으로 꾸준히 업데이트 해볼예정 (좋은 제언 감사합니다).