Deepseek 사건

Deepseek '사건'이 벌어졌습니다.

2-3년 간 이어졌던 경제 내러티브의 변곡점이 될 수도 있는 순간입니다.

이미 까마득하게 느껴지는 2022년으로 돌아가 보면 당시 우-러 전쟁, 인플레이션과 고금리의 뉴노멀과 함께 시작되었던 하락장이 있었습니다. 끝없이 하락이 지속되는 듯 하였지만 2022년 중후반 저점에서부터 시장은 약 2년 3개월 동안 상승해왔습니다.

상승장의 축으로는 바이든 행정부의 재정정책과 함께, chatGPT-LLM으로 촉발된 NVIDIA를 위시로 한 AI 생태계의 성장이 주요했습니다.

22년 11월 chatGPT의 등장 이후로 NVIDIA GPU의 scale-up game은 강력한 내러티브로 작동하였습니다. AI 업계는 scale-up의 효과를 끊임없이 증명하면서, GPU의 수요를 극대화하였습니다. 빅테크 중심의 Foundation model의 성과는 모두 아시다시피 엄청났던 반면 scale-up이라는 룰은 게임에서 배제된 집단에게는(가령 NVIDIA chip이 없는 한국의 영세한 랩과 기업들..ㅠ)에게는 FOMO를 안겨주었습니다.

이러한 AI-chip-game은 미국이 동참한 탈세계화와 미중 패권경쟁의 지정학적 배경 속에서 이루어 졌습니다.

탈세계화의 여파로 인플레이션-고금리가 뉴노멀이 됬다는 단순화된 ...