🔋 두산에너빌리티 상승 논리 (feat. 이차전지 순환매 분석) 전력 수요는 계속 늘고, 인프라는 한계에 부딪힌다 요즘 산업 전반에서 전기 사용량이 폭증하고 있습니다. 전기차, 반도체 공장, 데이터센터까지 전부 전기를 퍼붓고 있죠. 근데 발전 인프라는 이 속도를 못 따라갑니다. 화력발전이나 복합화력으로 떼울 수도 있지만, 결국 2050 탄소중립(넷제로)이라는 글로벌 목표 때문에 세상은 수소, 원자력 같은 탄소 없는 에너지로 갈 수밖에 없어요. (덧붙이자면, 나는 이 흐름을 단순한 ‘친환경 운동’이 아니라, 달러 시스템 이후 시대를 준비하는 거대한 설계의 일부라고 봅니다. 즉, “비트코인은 달러의 교체 실험”, “탄소제로는 에너지 체제의 리셋”이라고 보는 거죠.) 그런데 신재생에너지는 구조적으로 한계가 있다 태양광, 풍력, 수전해, 실현가능한면 너무 좋죠. 근데 현실은 날씨 따라, 바람 따라 생산량이 요동칩니다. 게다가 “지금 만든 전기”는 바로 써야 합니다. 저장 안 하면 그냥 사라지는 에너지예요. 그래서 등장한 게 ESS(에너지저장시스템)입니다. 하지만 ESS는 아직 기술적 한계가 있고, 배터리에 필요한 리튬·니켈 같은 자원 공급망 리스크도 커요. 즉, 신재생에너지만으로는 전력 안정성 확보가 어렵다는 게 현실입니다. 그래서 항상 돌아가는 기저 발전원이 필요해요. 결국 원자력과 SMR(소형모듈원전)이 답이다 탄소중립 기조는 트럼프가 대통령이 돼도 쉽게 안 바뀔 겁니다. 하지만 단기간에 100% 신재생은 불가능하죠. 그래서 원자력과 SMR이 공백을 메운다고 봐요. SMR은 설치가 쉽고, ...

1. 시작 – ‘욕심’을 믿었다 LS증권 리서치센터장의 “AMD 2배 레버리지 상품” 이야기를 듣고, 나 역시 그 말을 따라(AMDL) 을 매수했다. 왜냐면, 나는 “영원한 1등은 없다”는 믿음을 가지고 있기 때문이다. 세상은 언제나 인간의 욕심에 의해 순환하고 욕심으로 만들어내는 흐름이 곧 시장의 에너지다. “AMD를 둘러싼 이해관계자들의 욕심이, 결국 AMD를 위로 끌어올릴 것이다.” 2. 욕심의 구조 – 이해관계자들의 속마음 (1) 엔비디아 AI시대의 최광자. 하지만 영원히 1등으로 남고 싶은 ‘욕심’ 때문에, AMD의 성장을 결코 반기지 않는다. → AMD 하락의 압력 요인 (2) 인텔 한때 CPU 제국의 왕이었지만, 이미 점유율을 AMD에게 내준 상황. → AMD 상승의 자극 요인 (3) 미국 Value Chain 미국 입장에서는 ...

난 화이자 산다. 요즘 배당소득 분리과세 이슈가 슬슬 뜨고 있죠. 30살인 나는 “그래, 이거다. 20년 꾸준히 모아서 50살쯤엔 현금이 뚝뚝 떨어지는 황금거위 만들어보자” 그런 마음으로 배당주 특히 현대차 같은 애들을 꽤 밀었었어요. 근데 며칠 전에 『채부심 – 달러 자산 1억으로 평생 월급 완성하라』 읽고 저의 생각을 바꾸었습니다. “원화가 맞아?" 일본의 사례 - 엔화 나락 아베노믹스 시작된 2012년부터 지금까지 달러/엔 환율이 거의 95% 상승했습니다. 이건 단순히 숫자가 아니라, “13년 동안 일본인이 두 배의 엔화를 내야 같은 달러를 살 수 있었다”는 얘기죠. 그 시절 일본인으로 빙의해보니까… 진짜 참담하더군요. 월급은 그대로인데 수입품 값이 두 배라니, 이건 고통 그 자체입니다. 한국의 현실 -...

1. 인간은 왜 다른 사람을 기피하는가 인간은 본능적으로 위험을 피하려는 경향이 강하다. 태초의 인류 사회에서 생존의 핵심은 불확실성을 최소화하는 것이었다. 일부 모험적인 성향의 개인, 즉 ‘도파민에 이끌린 ADHD형’ 인물들은 무리의 리더가 되어 새로운 시도와 도전을 감행했다. 그러나 다수의 인간은 위험을 회피하고 안정적인 선택을 택했다. 결국, 이 다수의 ‘팔로워형’ 인간들이 더 많은 자손을 남기며 유전적·행동적 성향을 현재까지 이어왔다. 오늘날에도 이러한 본능은 형태를 바꿔 나타난다. 정치적 성향이 다르거나 가치관이 다른 사람을 멀리하는 현상이 그 예다. 윤리적 결함이 없는 경우에도, 단순히 ‘나와 다르다’는 이유로 기피하는 경향이 뚜렷하다. 이는 예측 불가능성에 대한 두려움에서 비롯된다. 사람들은 예상할 수 없는 상황을 ‘비용’으로 인식하고, 이를 회피하려 한다. 2. 신뢰 비용의 증가와 리스크 ...

Memento Mori: 죽음을 기억하라 고대 로마에서 전쟁에서 승리한 장군은 시내를 가로지르며 개선 행진을 벌였습니다. 시민들의 환호를 받으며 신처럼 추앙받는 그 순간, 장군 옆에는 “Memento Mori”를 반복해서 속삭이는 노예가 함께했습니다. “죽음을 기억하라. 당신도 결국 죽는다.” 이는 인간이 얼마나 위대한 승리를 이루었더라도 필멸의 존재임을 상기시키는 장치였습니다. 절대 우쭐대지 말고, 자신이 인간임을 잊지 말라는 메시지였지요. Nothing in life is promised except death: 삶에서 약속된 것은 오직 죽음뿐이다. 2000년대 힙합계의 아이콘, 카니예 웨스트도 유사한 철학적 메시지를 던졌습니다. 2005년, 그는 생사를 넘나드는...